ส่องกล้อง KTB : กำไร Q2/69 เกินคาด! โบรกฯ อัพเป้าสูงสุด 52 บาท

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -22 ก.ค. 69 16:23 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 22 ก.ค.69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 52 บล.บัวหลวง ซื้อ 47 บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ซื้อ 46 บล.ฟิลลิป ทยอยซื้อ 46 บล.เอเซียพลัส ซื้อ 45.5 บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) TRADING 44 บล.พาย ถือ 41 บล.ทรีนีตี้ ซื้อเมื่ออ่อนตัว 41 บล.ทิสโก้ ซื้อ 40 สรุปปัจจัยบวก + ผลประกอบการ 2Q26 แข็งแกร่งกว่าคาด: กำไรสุทธิอยู่ที่ประมาณ 1.2 - 1.21 หมื่นล้านบาท เติบโตราว 8% - 9% YoY แม้จะลดลง 2.5% - 3% QoQ แต่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดประเมินไว้ (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + พอร์ตสินเชื่อยังขยายตัวได้ดี: สินเชื่อเติบโต 1.2% - 1.3% QoQ และ 3.5% - 4.1% YTD โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากสินเชื่อภาครัฐ สินเชื่อรายย่อย (ที่อยู่อาศัย) และสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตโดดเด่น: รายได้ค่าธรรมเนียมขยายตัวราว 10% YoY หลักๆ ได้ปัจจัยหนุนจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) และภาวะตลาดทุนที่แข็งแกร่ง (บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + การบริหารจัดการค่าใช้จ่าย (Opex) ทำได้ดีเยี่ยม: Cost to income ratio ลดลงมาอยู่ที่ระดับราว 38.9% - 39% จากการควบคุมค่าใช้จ่ายและการลดลงของค่าใช้จ่ายด้อยค่าทรัพย์สินรอการขาย (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งและสำรองหนี้ลดลง: สัดส่วน NPL ทรงตัวในระดับต่ำที่ราว 2.92% - 3.3% ขณะที่ Credit Cost ลดลงเหลือ 0.9% - 0.95% และมี Coverage Ratio อยู่ในระดับสูงที่ 201.5% - 205.2% (บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + ผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) สูงและน่าสนใจ: คาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผลอยู่ที่ระดับ 4.9% - 6.3% ต่อปี (หรือประมาณ 2.09 - 2.67 บาท/หุ้น) พร้อมคาดการณ์ปันผลระหว่างกาล 1H26 ที่ 0.46 บาท (บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + แรงหนุนพิเศษในไตรมาส 3/26 จากการรับรู้มูลค่าหุ้น THAI: มีประเด็นบวกจากการบันทึกมูลค่าเงินลงทุนในหุ้น THAI จำนวน 975 ล้านหุ้น (ต้นทุน 2.55 บาท) หลังพ้นระยะ Lock-up ในวันที่ 4 ส.ค.26 (บล.เอเซียพลัส, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + ประสิทธิภาพการทำกำไรสูงสุดในกลุ่ม: ROE ยังคงรักษาระดับสูงในเกณฑ์ 2 หลักที่ 10.4% - 10.5% ซึ่งถือว่าสูงสุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)) สรุปปัจจัยลบ - รายได้ดอกเบี้ยสุทธิและ NIM เผชิญแรงกดดัน: ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ราว 2.44% - 2.5% (ลดลง -47 bps YoY, -1 bps QoQ) จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายและการเติบโตของสินเชื่อผลตอบแทนต่ำ (บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - กำไรจากเครื่องมือทางการเงินและเงินปันผลรับลดลง QoQ: รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) อ่อนตัวลง 11% QoQ เนื่องจากกำไรจากเงินลงทุน (FVTPL) ลดลงตามภาวะตลาด และเงินปันผลรับลดลงตามฤดูกาล (บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - แนวโน้มผลงานช่วง 2H26 และ 3Q26 อาจชะลอตัว QoQ และ YoY: คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q26 มีแนวโน้มลดลง 25% YoY และ 10% QoQ จาก Cost to income ratio ที่จะปรับสูงขึ้นตามฤดูกาลในไตรมาส 4 และกำไรจากเงินลงทุนที่ลดลง (บล.ทรีนีตี้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง) - ความท้าทายจากภาวะเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์: ภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่ชะลอตัวและความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจกดดันการเติบโตของกำไรทั้งปี 2026 ให้ชะลอตัวลงเหลือราว 1% - 2.5% YoY (บล.พาย, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)) - Valuation และ Upside เริ่มจำกัด: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาตอบรับปัจจัยบวกไปค่อนข้างมากจนซื้อขายที่ระดับ 1.2x PBV (+3.0SD ของค่าเฉลี่ย 10 ปี) ส่งผลให้ Upside ของราคาหุ้นเริ่มเหลือไม่มาก (บล.พาย, บล.ทรีนีตี้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง KTB : กำไร Q2/69 เกินคาด! โบรกฯ อัพเป้าสูงสุด 52 บาท

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

SCC เผยกำไร Q2/69 ที่ 1.15 หมื่นลบ. ลดลง 33% ฟาก 6 เดือนกำไร 1.77 หมื่นลบ. ปันผลระหว่างกาล 3.50 บ.

พลัส พร็อพเพอร์ตี้ เดินหน้าโครงการ `Rising Stars` ปีที่ 7 วาง Talent Pipeline ปั้นบุคลากรคุณภาพ รับธุรกิจ Property Management ขยายตัว

ออร์บิกซ์ เปิดจองซื้อ MTS Gold Investment Token รับสิทธิประโยชน์ XAUT มูลค่าสูงสุด 4,000 บาท

UOB : SME ไทยในปี 2569 : จาก “โตเร็ว” สู่ “โตทน” ในเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน

นายกฯ เปิด Thailand–China Cooperation Expo 2026 ชู AI-หุ่นยนต์ ดันลงทุนไทย–จีน

Popular

โบรกฯชี้ 4 ธีมหลัก รับอานิสงส์นักลงทุนโยกเม็ดเงินไหลออกกลุ่มแบงก์ - พร้อมเปิดโผ 36 หุุ้นเด่น

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (22/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 22 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (22/07/69)

นายกฯ ทบทวนแลนด์บริดจ์ เร่งลงทุน Missing Links เชื่อมไทยสู่ฮับโลจิสติกส์อาเซียน

Related

ส่องกล้อง BBL : ไม่หวั่นงบ Q2/69 สะดุด โบรกฯ มองตั้งสำรองยังแกร่ง-ปันผลยีลด์ 5%

ส่องกล้อง SCGP : กำไร Q2 โตแรง 128% - มีปันผลระหว่างกาล ยังซื้อทันหรือไม่?

ส่องกล้อง KBANK : กำไรสวยเข้าตา โบรกฯ แห่เพิ่มราคาเป้าหมาย-ปันผลล่อใจ