บล.เอเซียพลัส : CKP แนะนำ ซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 2.90 บาท

น้ำยังบริหารจัดการได้ดี เปิดจังหวะสะสมรับกำไร peak ใน 3Q69 Flash Points • จากการเข้าร่วมงาน Knowledge Sharing ของ CKP ฝ่ายวิจัยให้น้ำหนักไปที่ สถานการณ์และการบริหารจัดการน้ำ โดยภาพรวม 3QTD69 โครงการโรงไฟฟ้า NN2 ปริมาณน้ำที่ไหลเข้าเขื่อนเพิ่มขึ้น QoQ แต่ยังอยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย อย่างไรก็ตาม CKP ยืนยันว่ายังไม่มีความจำเป็นต้องประกาศปีน้ำแล้ง ขณะที่โรงไฟฟ้า XPCL มี ปริมาณน้ำไหลผ่านสูงกว่าค่าเฉลี่ย และยังสามารถเดินเครื่องผลิตไฟฟ้าได้ตามปกติ โดย ไม่มีแผนที่จะต้องหยุดเดินเครื่องในปีนี้ • สำหรับแผนการเติบโตในช่วง 5 ปีข้างหน้า CKP ยังคงมุ่งสู่การเป็นผู้ผลิตไฟฟ้าพลังงาน หมุนเวียน 100% จากปัจจุบันที่มีสัดส่วน Renewable ราว 93% และ Cogeneration 7% โดยให้น้ำหนักกับโครงการ LPCL เป็นหลัก ซึ่งปัจจุบันมีความคืบหน้าการก่อสร้าง 81% และคาด COD ได้ตามแผนในปี 2573 พร้อมขยายกำลังการผลิต Solar ราว 1020 MW/ปี โดยมองโอกาสจากโครงการของ BEM ขณะที่โครงการภายใต้ PDP2026 อยู่ ระหว่างศึกษาและประเมินความเป็นไปได้ ทั้งนี้ CKP ยังเน้นการลงทุนในโครงการพลังงาน หมุนเวียนที่มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับภาครัฐเป็นหลัก Impact Insight • ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติปี 2569 อยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท ลดลง 43.2% YoY จากฐานสูงใน ปีก่อน โดยให้น้ำหนักของกำไรจะอยู่ในช่วง 2H69 จากการเข้าสู่ช่วงฤดูกาลน้ำและการ ผ่านพ้นช่วงหยุดซ่อมบำรุงของโครงการหลักใน 1H69 มาแล้ว • ช่วงสั้นงวด 3Q69 คาดกำไรปกติ 3Q69 เพิ่มขึ้น QoQ โดยเบื้องต้นประเมินอยู่ในกรอบ 0.9 – 1.0 พันล้านบาท จาก 210.7 ล้านบาทในงวด 2Q69 ขึ้นทำระดับสูงสุดของปี ตาม ปัจจัยฤดูกาล โดยโรงไฟฟ้า NN2 ประกาศปริมาณผลิตไฟฟ้าในงวด 3Q69 เพิ่มขึ้นมาอยู่ ราว 485 ล้านหน่วย จาก 393 ล้านหน่วยในงวดก่อนหน้า เช่นเดียวกับโรงฟ้า XPCL ที่ ปริมาณไหลเข้าเขื่อนในช่วง 3Q69TD เพิ่มขึ้น QoQ ถึงแม้คาดว่าโรงไฟฟ้า BIC จะถูก กดดันจากอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดลดลง จากต้นทุนก๊าซฯที่คาดยังสูงขึ้นต่อเนื่องก็ตาม Execution • มูลค่าพื้นฐาน อยู่ที่ 2.90 บาท/หุ้น ราคาหุ้นปัจจุบันมี upside กว่า 25% เน้นหาจังหวะ เข้าซื้อสะสมลงทุนตามรอบผลประกอบการในงวด 3Q69 ที่คาดเติบโตโดดเด่น QoQ จาก การเข้าสู่ช่วง peak ของปี ตามรอบฤดูกาลน้ำ ธัญญา อุดม, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 066756

บล.เอเซียพลัส : CKP แนะนำ ซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 2.90 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

SCB WEALTH ผนึก InnovestX เชื่อมพอร์ตลงทุน ยกระดับสถานะลูกค้า สู่ประสบการณ์เวลธ์แบบองค์รวมภายในกลุ่ม SCBX ได้แล้ววันนี้

SCB EIC ชี้น้ำท่วมฉุด GDP ปี 69 สูงสุด 0.1 pp. ห่วงรายได้-สภาพคล่องครัวเรือน-SMEs ฟื้นช้า

ธ.ก.ส. ร่วมเปิดงาน “Money Expo 2026 Udonthani” ครั้งที่ 13

ซาอุฯ-UAE ร่วมหนุนแผนญี่ปุ่น เสริมความมั่นคงพลังงานเอเชีย

Popular

เปิด 3 เหตุผล หนุนหุ้นไทยดีดกลับช่วงสั้น หลังปรับตัวลงแรง สู้แรงขายต่างชาติ

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 9 ตุลาคม 2569

S&P500-แนสแดคปิดลบ กลุ่มชิปกดดัชนี-น้ำมันพุ่งฉุดตลาด

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 9 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (09/10/69)

Related