ส่องกล้อง BBL : ไม่หวั่นงบ Q2/69 สะดุด โบรกฯ มองตั้งสำรองยังแกร่ง-ปันผลยีลด์ 5%

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -22 ก.ค. 69 16:43 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 22 ก.ค.69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 220 บล.ฟิลลิป ทยอยซื้อ 218.00 (ปี 2570) บล.พาย ถือ 213 บล.เอเซียพลัส ซื้อ 212.00 (ปี 2570) บล.เคจีไอ ถือ 210 บล.บัวหลวง ซื้อ 210 บล.ทรีนีตี้ ซื้อเมื่ออ่อนตัว 206.00 (ปี 2570) บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) TRADING 201.00 (ปี 2027) บล.ทิสโก้ ถือ 168 สรุปปัจจัยบวก + สินเชื่อขยายตัวต่อเนื่อง: สินเชื่อเติบโต 0.6% QoQ และ 2.7% YTD โดยหลักมาจากกลุ่มลูกค้าธุรกิจรายใหญ่และกลุ่มสาธารณูปโภค รวมถึงสินเชื่อต่างประเทศ (บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้) + กำไรจากเงินลงทุน/ตราสารทุนแข็งแกร่งช่วยหนุนรายได้: มีกำไรจากการลงทุนและกำไร FVTPL ช่วยชดเชย Non-NII เช่น กำไร FVTPL 3.4 พันล้านบาท และเงินปันผลรับ 1.5 พันล้านบาท ซึ่งสูงกว่าคาด (บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้) + เงินสำรองหนี้สูญแข็งแกร่งสูงสุดในกลุ่ม: แม้ Coverage ratio จะปรับลดลงมาอยู่ที่ระดับ 290% - 306% แต่ยังถือว่าสูงและแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มธนาคาร ช่วยรองรับความเสี่ยงคุณภาพสินทรัพย์และลดความจำเป็นในการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น (บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) + ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ (Credit cost) ลดลง: ค่าใช้จ่ายสำรองฯ ลดลงเหลือ 1.26% - 1.30% ช่วยประคองผลประกอบการ (บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้) + การจ่ายเงินปันผลยังคงจูงใจและมั่นคง: คาดการณ์จ่ายเงินปันผลปี 2569 ที่ 10 บาทต่อหุ้น (คาดปันผลระหว่างกาล 1H69 ที่ 2 บาทต่อหุ้น) คิดเป็น Dividend Yield ราว 4.3% - 5.0% ด้วยฐานเงินกองทุน CET-1 ที่แข็งแกร่งถึง 16.9% (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) + แนวโน้มผลประกอบการ 2H69 ฟื้นตัว: คาดว่าแนวโน้มรายได้และ NIM จะเริ่มมีเสถียรภาพหรือฟื้นตัวดีขึ้นในครึ่งปีหลัง (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) + Valuation (PBV) ถูกกว่ากลุ่ม: ราคาหุ้นซื้อขายที่ระดับ PBV เพียง 0.6x - 0.65x ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคาร (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง) สรุปปัจจัยลบ - งบไตรมาส 2/69 ต่ำกว่าคาด: กำไรสุทธิ 2Q69 ทำได้ 9.5 พันล้านบาท ลดลง 13.6% - 14% QoQ และลดลง 19.8% - 20% YoY ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์และ consensus คาดการณ์ราว 6% - 16% ส่งผลให้กำไรสุทธิ 1H69 อยู่ที่ 2.05 หมื่นล้านบาท (-16% YoY) (บล.เคจีไอ, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง) - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OpEx) พุ่งสูง: ค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้น 9% QoQ จากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับระบบ IT และการตั้งค่าใช้จ่ายค้างจ่ายดัน Cost to income ratio เพิ่มขึ้นเป็น 49.5% (บล.เคจีไอ, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง) - ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) อ่อนตัวลง: NIM ปรับลดลง 4 bps QoQ มาอยู่ที่ 2.36% - 2.40% กดดันให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ลดลง 1% QoQ และ 12% YoY จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย (บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้) - คุณภาพสินทรัพย์อ่อนตัว หน้าร้าน NPL เพิ่มขึ้น: Gross NPL เพิ่มขึ้น 5% QoQ มาอยู่ที่ 3.3% - 3.9% โดยหลักมาจากลูกหนี้ที่ผ่านการปรับโครงสร้างหนี้กลับมามีปัญหาซ้ำ (Relapse) (บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้) - รายได้ค่าธรรมเนียมและกำไรจากเงินลงทุนชะลอตัว: รายได้ค่าธรรมเนียมยังคงอ่อนแอ ประกอบกับกำไรจากเงินลงทุนและปันผลรับลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.ทรีนีตี้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)) - ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569: หลายสำนักปรับลดประมาณการกำไรลง โดยคาดว่ากำไรปี 2569 จะลดลงราว 8.5% - 11% YoY อยู่ที่ประมาณ 4.09 - 4.20 หมื่นล้านบาท (บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.ทรีนีตี้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง BBL : ไม่หวั่นงบ Q2/69 สะดุด โบรกฯ มองตั้งสำรองยังแกร่ง-ปันผลยีลด์ 5%

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

SCC เผยกำไร Q2/69 ที่ 1.15 หมื่นลบ. ลดลง 33% ฟาก 6 เดือนกำไร 1.77 หมื่นลบ. ปันผลระหว่างกาล 3.50 บ.

พลัส พร็อพเพอร์ตี้ เดินหน้าโครงการ `Rising Stars` ปีที่ 7 วาง Talent Pipeline ปั้นบุคลากรคุณภาพ รับธุรกิจ Property Management ขยายตัว

ออร์บิกซ์ เปิดจองซื้อ MTS Gold Investment Token รับสิทธิประโยชน์ XAUT มูลค่าสูงสุด 4,000 บาท

UOB : SME ไทยในปี 2569 : จาก “โตเร็ว” สู่ “โตทน” ในเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน

นายกฯ เปิด Thailand–China Cooperation Expo 2026 ชู AI-หุ่นยนต์ ดันลงทุนไทย–จีน

Popular

โบรกฯชี้ 4 ธีมหลัก รับอานิสงส์นักลงทุนโยกเม็ดเงินไหลออกกลุ่มแบงก์ - พร้อมเปิดโผ 36 หุุ้นเด่น

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (22/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 22 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (22/07/69)

นายกฯ ทบทวนแลนด์บริดจ์ เร่งลงทุน Missing Links เชื่อมไทยสู่ฮับโลจิสติกส์อาเซียน

Related

ปิดตลาดฯวันนี้ BBL-KTB-ADVANC กดดัชนีฯ ยืนในแดนลบ