บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : HMRPO แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 7.20 บาท

มาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้น ไปชดเชยกับ SSSG ที่อ่อนลง• คาดกำไรสุทธิ 3Q26F อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท (+4.8% YoY) หนุนโดยอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น และต้นทุนทางการเงินที่ลดลงซึ่งไปชดเชยกับยอดขายที่อ่อนแอ • ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ยังคงอ่อนแอในเดือน ก.ค.-ส.ค.26 แม้ว่าเดือน ก.ย.26 จะเริ่มเห็นสัญญาณดีขึ้นโดย Mega Home พลิกกลับมาเป็นบวกแต่โดยภาพรวมของ 3Q26F ยังชะลอตัว • คาดกำไร 4Q26F จะปรับตัวดีขึ้น QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่การเติบโต YoY ยังจำกัดจากกำลังซื้อที่ฟื้นตัวช้า • คงคำแนะนำถือ และให้ราคาเป้าหมายไว้ที่เดิมระดับ 7.20 บาท ทั้งนี้แม้ว่าหุ้นจะยังไม่มีปัจจัยใหม่กระตุ้นอย่างมีนัยสำคัญ อัตราการเติบโตของกำไรหลักอยู่ในระดับอ่อนๆ ประมาณ 2-5% ในช่วงปี 26F-27F แต่.... Valuation อยู่ในระดับที่ไม่แพง (EV/EBITDA ประมาณ 7.5-8.0 เท่า) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง โดยมีสัดส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนอยู่ที่ 0.3 เท่า และจ่ายปันผลสูง เราคาดการณ์เงินปันผลปี 26F-27F ไว้ที่ 0.39 บาท และ 0.41 บาท ณ ราคาปัจจุบัน 6.30 บาท คิดเป็น Dividend yield เท่ากับ 5.7% และ 6.0% ต่อปี นักวิเคราะห์&กลยุทธ์ : นันทิกา เวียงเพิ่ม, IAA : nantikawiang@dbs.com

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : HMRPO แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 7.20 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 23 กันยายน 2569

หุ้นสหรัฐฯ ปิดผันผวน, แนสแดคนิวไฮวันที่ 2 รับแรงหนุนหุ้น AI

อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคาร 33.256 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ สรอ. ประจำวันที่ 22 กันยายน 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 22 กันยายน 2569

รายงานการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ของกิจการ ประจำวันที่ 22 กันยายน 2569

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 23 กันยายน 2569

หุ้นสหรัฐฯ ปิดผันผวน, แนสแดคนิวไฮวันที่ 2 รับแรงหนุนหุ้น AI

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 22 กันยายน 2569

ภาวะตลาดหุ้นลอนดอน : ดัชนี FTSE (^FTSE) — 22 ก.ย. 2569

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี S&P500 (^SP500) — 22 ก.ย. 2569

Related