บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : SCC แนะนำถือ ราคาเป้าหมายปี 27F ที่ 248 บาท

ผลประกอบการ 3Q26F อ่อนลงในทุกธุรกิจ. คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q26F ที่ 4.40 พันล้านบาท ฟื้นตัวจากขาดทุนสุทธิเมื่อเทียบ y/y แต่ลดลง -62% เมื่อเทียบ q/q โดยได้รับแรงกดดันจากผลการดำเนินงานที่อ่อนแอลงในทุกกลุ่มธุรกิจ. คาดว่า EBITDA รวมใน 3Q26F จะอยู่ที่ 13.84 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +44% y/y แต่หดตัว -23% q/q เนื่องจากปริมาณยอดขายสินค้าปิโตรเคมีที่ลดลง เพราะมีการปิดโรงงานจากเหตุสุดวิสัย (Force Majeure) ที่โรงงาน ROC และ LSP ประกอบกับอัตรากำไรที่ลดลงมากเมื่อเทียบ q/q . คาดว่าผลการดำเนินงานจะฟื้นตัว q/q ใน 4Q26F หลังจากที่โรงงาน ROC กลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้งในช่วงปลายเดือนกันยายน 2026 ที่ผ่านมา ส่งผลให้ปริมาณขายปิโตรเคมีเพิ่มขึ้น. คงคำแนะนำถือ ให้ราคาเป้าหมายปี 27F ที่ 248 บาท (SOTP) ทั้งนี้เรามีมุมมองระมัดระวังต่อบริษัทในหลายด้าน ได้แก่. 1. ผลการดำเนินงานที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วใน 1H26 โดยมีแนวโน้มอ่อนตัวลงในช่วง 2H26F เนื่องจากอัตรากำไรของกลุ่มปิโตรเคมีปรับตัวเข้าสู่ระดับปกติ (Normalise). 2. แนวโน้มธุรกิจปิโตรเคมีในระยะยาวยังมีความท้าทาย จากการที่จะมีกำลังการผลิตใหม่ของ PE/PP เข้าสู่ตลาดเพิ่มเติมในช่วงปี 2026-2028. 3. อุปสงค์ของซีเมนต์และวัสดุก่อสร้างซบเซา ทั้งจากภาคธุรกิจและภาคที่อยู่อาศัย. 4. ความไม่แน่นอนของช่วงเวลาที่โรงงาน LSP จะกลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้ง ท่ามกลางสถานการณ์ความตึงเครียดที่กลับมาปะทุขึ้นระหว่างสหรัฐและอิหร่าน. 5. ประเมินว่าโอกาสในการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้น (Upside) จำกัดขึ้น เนื่องจากราคาหุ้นได้ Priced in ข่าวบวกเกี่ยวกับผลประกอบการธุรกิจปิโตรเคมี และผลดีการร่วมทุน (JV) ที่อาจเกิดขึ้นกับ PTTGC ไปมากแล้ว นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค, IAA : duladethbik@dbs.com: Tel. 02 857 7833

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : SCC แนะนำถือ ราคาเป้าหมายปี 27F ที่ 248 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

“ไฮยีลด์บอนด์” ขายยาก ! ยอดสุทธิต่ำเป้าวงเงิน จับตาจ่อครบดีลปีนี้ อีกกว่าหมื่นล้านบาท

เติมพลังทุกการเคลื่อนไหวด้วยอาหารดี มีคุณภาพ ซีพีเอฟเติมเต็มทุกไลฟ์สไตล์อย่างสมดุล

ไปรษณีย์ไทย ผนึก JAS–MONOMAX ชวนแฟนบอล “เชียร์พรีเมียร์ลีก ลุ้นรางวัล”

BYD เปลี่ยนชื่อใหม่เป็น “บีวายดีเอช” มีผล 19 ต.ค.นี้ คงชื่อย่อเดิม

Popular

ดาวโจนส์ปิดบวก 423 จุด จับตาประกาศงบ Q3-เงินเฟ้อสหรัฐก.ย.

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 12 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (12/10/69)

“เอกนิติ” นำทีมขึ้น 4 เวทีใหญ่ IMF-World Bank 2026 นัดถกคีย์แมนโลก 30 วง หวังต่อยอดโอกาสเศรษฐกิจ

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 12 ตุลาคม 2569

Related

ส่องกล้อง SCC : เตรียมเฮ! ลุ้นงบ Q3/69 พลิกมีกำไร จับตาดีลยักษ์ร่วมทุน PTTGC หนุนงบระยะยาว