ส่องกล้อง PTG : ฟันธง Q2/69 พลิกกำไร! โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 9.60 บาท ชี้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -3 ส.ค. 69 14:55 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 3 ส.ค.69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.เอเซียพลัส ซื้อ 9.60 บล.กรุงศรี ซื้อ 9.50 บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 8.60 บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซื้อ 8.50 บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ถือ 8.00 บล.เคจีไอ ถือ 8.00 บล.ลิเบอเรเตอร์ ถือ 8.00 บล.ทิสโก้ ถือ 7.10 สรุปปัจจัยบวก + + ผลงาน 2Q69 ฟื้นตัวพลิกกลับมามีกำไร QoQ : คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดใน 1Q69 และพลิกกลับมามีกำไรสุทธิในงวด 2Q69 อยู่ในกรอบ 85 - 109 ล้านบาท (บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.กรุงศรี, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ค่าการตลาด (มาร์จิ้น) น้ำมันฟื้นตัวแข็งแกร่ง : ได้แรงหนุนจากการปรับราคาขายปลีกหน้าสถานีบริการให้สะท้อนต้นทุนได้รวดเร็วขึ้นตามนโยบายภาครัฐ โดยคาดกำไรขั้นต้น/ค่าการตลาดน้ำมันฟื้นขึ้นมาอยู่ในกรอบ 1.77 - 1.82 บาท/ลิตร (บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.กรุงศรี, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ธุรกิจ Non-oil ยังคงเติบโตต่อเนื่อง : ได้ปัจจัยหนุนจากการขยายสาขากาแฟพันธุ์ไทย (เพิ่มขึ้นเป็น 2,468 สาขา) ส่งผลให้กำไรขั้นต้นธุรกิจ Non-oil เติบโตราว 30% YoY รวมถึงยอดขายรวม Non-oil คาดโต +20% YoY (บล.ทรีนีตี้, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.ลิเบอเรเตอร์) + แนวโน้มช่วง 2H69 ฟื้นตัวต่อ : ได้อานิสงส์จากปริมาณยอดขายน้ำมันที่เริ่มกลับมา เข้าสู่ช่วง High Season ของภาคเกษตรและการเดินทางใน 4Q69 ราคาขายปลีกสะท้อนต้นทุนได้ดีขึ้น และไม่มีอุปสงค์ถูกเร่งใช้ล่วงหน้า (Front-load Demand) มากดดันเหมือนช่วงต้นปี (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้, บล.กรุงศรี, บล.เอเซียพลัส) + การควบคุมค่าใช้จ่ายมีประสิทธิภาพ : มีแผนควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) เพื่อลดอัตราส่วน SG&A-to-revenue ลงอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ดาโอ (ประเทศไทย)) + ผลกระทบ Stock Loss ต่ำ : ระยะเวลาการถือครองสต็อกน้ำมันที่สั้นกว่าบริษัทอื่นในกลุ่มเดียวกัน ทำให้รับรู้ผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมันน้อยกว่า (บล.ลิเบอเรเตอร์) + ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมทรงตัวถึงดีขึ้น : ได้รับแรงหนุนจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นของธุรกิจกลุ่มปาล์มคอมเพล็กซ์ (บล.ลิเบอเรเตอร์) + มูลค่าหุ้นน่าสนใจ : ราคาหุ้นปัจจุบันยังอยู่ในระดับต่ำ ปรับลงสะท้อนผลงานที่อ่อนแอไปมากแล้ว และต่ำกว่าช่วงก่อนเกิดสงคราม เหมาะสำหรับการทยอยสะสมเพื่อลงทุนระยะยาว (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.เอเซียพลัส, บล.ลิเบอเรเตอร์) สรุปปัจจัยลบ - - กำไรสุทธิ 2Q69 ยังคงลดลงแรง YoY : แม้จะฟื้นตัว QoQ แต่กำไรสุทธิยังคงหดตัวลง 65% - 71% YoY จากฐานที่สูงในปีก่อน (บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) - ปริมาณขายน้ำมันอ่อนตัวลง : ปริมาณขายน้ำมันใน 2Q69 ลดลงราว 15% - 18% YoY (อยู่ที่ระดับประมาณ 1,445 - 1,450 ล้านลิตร) เนื่องจากการเร่งใช้น้ำมันล่วงหน้าไปในเดือน มี.ค., ราคาน้ำมันขายปลีกที่ทรงตัวสูง และการเดินทางช่วงสงกรานต์ซบเซากว่าปกติ (บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) - กำไรขั้นต้นธุรกิจ Non-oil และบริการชะลอตัว QoQ : คาดกำไรขั้นต้นธุรกิจ Non-oil ลดลงเล็กน้อย 1% - 2% QoQ จากการจัดแคมเปญส่งเสริมการขายเชิงรุกของ Max Mart และปริมาณผู้ใช้บริการในสถานีลดลง ซึ่งกระทบต่อ Maxnitron Lube Change (บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ) - ค่าใช้จ่าย SG&A ปรับตัวสูงขึ้น : ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารคาดว่าเพิ่มขึ้นราว 12% YoY ตามการเปิดสาขาใหม่ของกาแฟพันธุ์ไทยที่ทำให้มีค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มขึ้น (บล.ทิสโก้, บล.ลิเบอเรเตอร์) - นักวิเคราะห์ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569 - 2570 ลง : โบรกเกอร์หลายแห่งปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลงเหลือช่วง 404.6 - 608 ล้านบาท และปี 2570 เหลือช่วง 1.0 - 1.2 พันล้านบาท เพื่อสะท้อนปริมาณขายน้ำมันที่ต่ำกว่าคาดและค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้น (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) - ความเสี่ยงจากนโยบายภาครัฐและความผันผวนของราคาน้ำมัน : ยังต้องติดตามความเสี่ยงหากภาครัฐปรับลดราคาขายปลีกน้ำมันซึ่งอาจสร้าง Stock Loss ระยะสั้น รวมถึงความผันผวนของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกจากสถานการณ์สงคราม (บล.ทรีนีตี้, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง PTG : ฟันธง Q2/69 พลิกกำไร! โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 9.60 บาท ชี้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

บลูมเบิร์กเผย China Mobile เล็งขายหุ้น TRUE ฉุดหุ้นปิดลบ 3.4%

ชลบุรีผนึก CPF จัด “คาราวานซีพีเอฟ ช่วยลดค่าครองชีพประชาชน” ขนทัพอาหารคุณภาพกว่า 100 รายการ หนุนเศรษฐกิจชุมชน

ผู้ถือหุ้น NEX โหวตเอกฉันท์ 100% ไฟเขียวดีล Thai EV เสริมทัพ Commercial EV ครบพอร์ต เร่งเครื่องการเติบโตระยะยาว

สรุป Earnings Call : HMPRO คาดผลงาน Q3/69 ลดลง รับเข้าสู่ช่วงโลซีซั่นธุรกิจ - เล็งเปิดสาขาใหม่เพิ่มอีก 7 แห่ง

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 3 ส.ค. 2569

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (03/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (03/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 276 จุด หุ้น Amazon พุ่งหนุนตลาด

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 3 สิงหาคม 2569

Related