ส่องกล้อง PTTEP : Q2/69 กำไรทะลัก 2.7 หมื่นลบ.-ปันผลฉ่ำ อัพไซด์ยังเหลือแค่ไหน?

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -3 ส.ค. 69 15:04 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 3 ส.ค. 69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ซื้อ 180 บล.กรุงศรี Buy 175 บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ซื้อ 174 บล.ทิสโก้ ซื้อ 171 บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 170 บล.เอเซียพลัส ซื้อ 170 บล.บัวหลวง ถือ 168 บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 163 บล.ลิเบอเรเตอร์ ถือ 151 บล.เคจีไอ ถือ 149 บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) ซื้อ - สรุปปัจจัยบวก+ กำไรสุทธิไตรมาส 2/26 เติบโตโดดเด่นทำ New High: กำไรสุทธิอยู่ที่ 27,170 - 27,250 ล้านบาท (+101% YoY, +129.8% ถึง +130% QoQ) ขับเคลื่อนจากราคาขายเฉลี่ย (ASP) และปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น รวมถึงมีกำไรจากการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) บันทึกสุทธิ 3,100 - 4,072 ล้านบาท (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + ปริมาณยอดขายรวมเติบโตแข็งแกร่ง: ปริมาณขาย 2Q26 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 573 KBOED (+13% ถึง +14% YoY, +4% QoQ) จากความต้องการเสนอซื้อก๊าซ (nominations) ในอ่าวไทย (โครงการบงกช, อาทิตย์, ไพลิน) และเมียนมาที่อยู่ในระดับสูง รวมถึงปริมาณส่งมอบน้ำมันดิบ/LNG จากโครงการแอลจีเรีย (HBR) ที่เพิ่มขึ้น (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้) + ราคาขายเฉลี่ย (ASP) ปรับตัวเพิ่มขึ้น: ราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 52.89 - 52.90 ดอลลาร์สหรัฐ/BOE (+20% YoY, +15% QoQ) ตามราคาน้ำมันดิบดูไบในตลาดโลกที่เร่งตัวขึ้น และราคาขายก๊าซธรรมชาติปรับเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 5.96 - 6.00 ดอลลาร์สหรัฐ/MMBTU (+3% YoY, +3% QoQ) (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้) + การจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลน่าสนใจ: ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 1H26 ที่ 4.50 บาท/หุ้น คิดเป็น Simple Dividend Yield ประมาณ 3.0% (ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 14 ส.ค. 2026) (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + ได้รับอานิสงส์จากสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง: ปัญหาความไม่สงบและความเสี่ยงเรื่อง Supply Disruption ในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันดิบดูไบปรับขึ้นมาที่ระดับ 81.91 - 85.00 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล ช่วยหนุนทิศทางกำไร และเปิดโอกาส Upside ต่ออัตรากำไร รวมถึงโอกาส M&A ในอนาคต (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้) + แนวโน้มราคาก๊าซใน 3Q26 มีทิศทางปรับตัวขึ้นต่อ: คาดราคาก๊าซปรับขึ้นสู่ระดับ 6.00 - 6.20 ดอลลาร์สหรัฐ/MMBTU (+4% QoQ) ตามรอบการปรับราคาที่มี Lag-time จากราคาน้ำมันราว 3-6 เดือน (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้) + ผลขาดทุนจาก Hedging มีแนวโน้มลดลงใน 3Q26: หากราคาน้ำมันดิบไม่เกิน 95 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล คาดว่าจะไม่มีรายการขาดทุนจากการ hedging อย่างมีนัยสำคัญ (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทิสโก้) + ฐานะทางการเงินแข็งแกร่งและคาดการณ์ Dividend Yield ทั้งปีสูง: คาดการณ์ Dividend Yield ทั้งปีอยู่ในระดับน่าสนใจที่ราว 6.3% - 7.0% ต่อปี (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง) + การปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026/2569: มีการปรับเพิ่มสมมติฐานราคาน้ำมันดิบและประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 ขึ้นมาอยู่ที่ 76,780 ล้านบาท (+27% YoY) ถึง 79,600 ล้านบาท (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้) สรุปปัจจัยลบ- แนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q26 ชะลอตัวลง QoQ: คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/26 จะอ่อนตัวลง QoQ (เบื้องต้นคาดกำไรสุทธิ 3Q26F ไว้ที่ประมาณ 21,190 ล้านบาท -13% QoQ) จากการเข้าสู่ช่วงปิดซ่อมบำรุงตามแผนงานหลายโครงการ (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.กรุงศรี, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) - ปริมาณการขายใน 3Q26 มีแนวโน้มปรับตัวลดลง: คาดปริมาณขายเฉลี่ยลดลงเหลือ 525 KBOED (-8% QoQ หรือลดลงราว 48 KBOED) เนื่องจากแผนหยุดซ่อมบำรุงโครงการ G1/G2, โครงการในอ่าวไทย, โรงแยกก๊าซของ PTT, โครงการ Malaysia Block K และรอบการโหลดน้ำมันในแอลจีเรียลดลง (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้) - ต้นทุนการผลิตต่อหน่วย (Unit Cost) เพิ่มขึ้น: ต้นทุนใน 2Q26 ปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 29.78 ดอลลาร์สหรัฐ/BOE (+6% ถึง +7% QoQ) จากค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (DD&A) ของสินทรัพย์ในอ่าวไทย และค่าใช้จ่ายในการสำรวจจากการตัดจำหน่ายหลุมสำรวจ โดยคาดว่าต้นทุนต่อหน่วยทั้งปีจะทรงตัวในระดับสูงราว 30.00 ดอลลาร์สหรัฐ/BOE (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้) - ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบและก๊าซในตลาดโลก: ราคาน้ำมันมีความผันผวนสูงตามสถานการณ์ геоpolitics หากสงครามคลี่คลายอาจกดดันให้ราคาน้ำมันดิบย่อตัวลงกระทบรายได้ (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้) - การปรับลดสัดส่วนการจ่ายเงินปันผล (Payout Ratio): มีการปรับลดสมมติฐาน Dividend Payout Ratio ลงจาก 55% เหลือ 50% หลังประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 1H69 ที่ payout ratio 46% (ลดลงจาก 54% ในงวด 1H68) ทำให้ประมาณการเงินปันผลทั้งปีปรับลดลงลงประมาณ 9% (บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง PTTEP : Q2/69 กำไรทะลัก 2.7 หมื่นลบ.-ปันผลฉ่ำ อัพไซด์ยังเหลือแค่ไหน?

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ออมสิน เปิดตัว “สลากพิเศษ 5 ปี” ลุ้นรางวัล 2 รอบ/เดือน “เงินฝากออมสุข” ปลอดภาษี ดอกเบี้ย 1.52% ต่อปี

ตลาดจับตาจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือนก.ค. หาสัญญาณดอกเบี้ยเฟด

เบอร์ลินถกโอนอพาร์ตเมนต์รัฐ กระทบตลาดอสังหาฯ เยอรมนี

`ยศชนัน` ดันเทคโนโลยีควอนตัม-AI-อวกาศ-พลังงานสะอาด วางโครงสร้างพื้นฐานขับเคลื่อนเศรษฐกิจ

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (03/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (03/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 276 จุด หุ้น Amazon พุ่งหนุนตลาด

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 3 สิงหาคม 2569

Related