ส่องกล้อง SCC : เตรียมเฮ! ลุ้นงบ Q3/69 พลิกมีกำไร จับตาดีลยักษ์ร่วมทุน PTTGC หนุนงบระยะยาว

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -12 ต.ค. 69 15:30 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 12 ต.ค. 69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.บัวหลวง ซื้อ 332 บล.เมย์แบงก์ ซื้อ 315 บล.เอเซียพลัส ซื้อ 310 บล.เคจีไอ ซื้อ 305 บล.หยวนต้า TRADING 300 บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 294 บล.ดาโอ ซื้อ 290 บล.ลิเบอเรเตอร์ Non-rated 264.1 บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ถือ 248 บล.ทิสโก้ ขาย 236 สรุปปัจจัยบวกจากมุมมองของนักวิเคราะห์ + กำไรไตรมาส 3/69 ฟื้นตัวโดดเด่นเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY): คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 พลิกกลับมามีกำไรได้แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ขาดทุน 669 ล้านบาท โดยคาดการณ์กำไรอยู่ในกรอบ 2,770 - 4,400 ล้านบาท (บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า, บล.ดาโอ, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + ดีลร่วมทุน (JV) ระหว่าง SCGC และ PTTGC: ตลาดคาดหวังความคืบหน้าการร่วมทุนที่จะประกาศในช่วงปลายเดือน ต.ค. 69 ซึ่งจะช่วยสร้าง Synergy ลดความซ้ำซ้อนของการลงทุน เพิ่มประสิทธิภาพการใช้ประโยชน์จากวัตถุดิบ (Feedstock integration) และเป็น Upside ระยะยาว (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า, บล.ดาโอ, บล.เมย์แบงก์) + โครงการ LSP เปลี่ยนมาใช้อีเทน (Ethane) เร็วขึ้น: การเร่งโครงการ LSPE ในเวียดนามให้เสร็จช่วงกลางปี 2570 จะช่วยลดต้นทุนวัตถุดิบได้อย่างมีนัยสำคัญ (ต้นทุนต่ำกว่าแนฟทาราว 200–250 เหรียญสหรัฐ/ตัน) ซึ่งจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของโครงสร้างต้นทุนธุรกิจปิโตรเคมี (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.หยวนต้า, บล.เมย์แบงก์) + ภาวะอุปทานล้นตลาดในกลุ่มปิโตรเคมีเริ่มคลี่คลาย: ความไม่สงบในตะวันออกกลาง และการลดกำลังการผลิตของผู้ผลิตรายใหญ่ในเอเชีย (ญี่ปุ่น เกาหลี จีน) ช่วยให้สถานการณ์อุปทานส่วนเกินลดลง หนุนส่วนต่างราคาปิโตรเคมีให้ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของวัฏจักร (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ) + ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ (SCGP) ฟื้นตัวหนุนกำไรกลุ่ม: ได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของบริษัท Fajar ในอินโดนีเซีย และธุรกิจ Integrated Packaging ที่กลับมาแข็งแกร่ง (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ดาโอ, บล.เมย์แบงก์) + ความสำเร็จในการลดต้นทุนและปรับโครงสร้าง: ธุรกิจซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง (CBM) เริ่มเห็นผลประหยัดจากการลดต้นทุนราว 300 ล้านบาท (ตั้งเป้า 1,000 ล้านบาท/ปี ใน 3 ปี) รวมถึงยอดขายซีเมนต์ในต่างประเทศอย่างเวียดนามและอินโดนีเซียที่ฟื้นตัวดีขึ้น (บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ) + แนวโน้มไตรมาส 4/69 จะกลับมาเติบโต QoQ: คาดกำไรจะฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากโรงงาน ROC กลับมาดำเนินงานเต็มไตรมาส (ช่วยเพิ่มปริมาณขายปิโตรเคมี) ธุรกิจ CBM ผ่านพ้นช่วงฤดูฝน และมีรายได้จากเงินปันผลตามฤดูกาลเข้ามาหนุน (บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ, บล.เมย์แบงก์, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) สรุปปัจจัยลบจากมุมมองของนักวิเคราะห์ - กำไรไตรมาส 3/69 หดตัวรุนแรงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ): คาดกำไรสุทธิลดลงหนัก 62% - 76% QoQ (ประเมินกำไร 2,770 - 4,400 ล้านบาท) จากฐานกำไรไตรมาส 2 ที่สูงผิดปกติ การขาดหายไปของเงินปันผลรับ และผลการดำเนินงานที่อ่อนแอลงในเกือบทุกกลุ่มธุรกิจ (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า, บล.ดาโอ, บล.เมย์แบงก์, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - ธุรกิจปิโตรเคมีถูกกดดันจากการหยุดซ่อมโรงงาน: ปริมาณขายและกำไรลดลงจากการหยุดดำเนินการของโรงงาน LSP (Long Son Petrochemicals) แบบเต็มไตรมาส (แบกรับต้นทุนคงที่ราว 3,000 ล้านบาท) และการหยุดซ่อมของโรงงาน ROC ราว 2.5 เดือน (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า, บล.ดาโอ, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - ส่วนต่างราคาปิโตรเคมี (Spread) อ่อนตัวลง: ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ HDPE, PP และ PVC ปรับตัวลดลงจากไตรมาสก่อน (เช่น HDPE ลดลง 27% QoQ) รวมถึงกำไรจากสต๊อกสินค้าที่คาดว่าจะลดลง (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.หยวนต้า, บล.เมย์แบงก์) - แผนปิดซ่อมบำรุงโรงงาน MOC ในไตรมาส 4/69: มีกำหนดการปิดซ่อมบำรุงโรงงานมาบตาพุดโอเลฟินส์ (MOC) ราว 30-40 วันในช่วงปลายปี ซึ่งจะยังคงเป็นปัจจัยกดดันปริมาณขายปิโตรเคมีต่อเนื่อง (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า) - อุปสงค์ปูนซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง (CBM) ในประเทศชะลอตัว: ได้รับผลกระทบตามฤดูกาลจากฤดูฝน ภาวะน้ำท่วม และตลาดอสังหาริมทรัพย์/ที่อยู่อาศัยในไทยที่ยังคงซบเซา (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้, บล.เมย์แบงก์, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - อุตสาหกรรมปิโตรเคมีระยะยาวยังท้าทาย: คาดว่ากำไรน่าจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้วในไตรมาส 2/69 โดยอุปทานใหม่ของ PE/PP ในเอเชียจะยังทยอยเข้าสู่ตลาดมากขึ้นในช่วงปี 2569-2571 กดดันการฟื้นตัว (บล.ทิสโก้, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - ราคาหุ้นตอบรับข่าวบวกไปมากแล้ว (Priced in): โอกาสที่ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้น (Upside) เริ่มจำกัด เนื่องจากตลาดได้รับรู้ประเด็นเก็งกำไรเรื่องผลประกอบการปิโตรเคมีและดีล JV กับ PTTGC ไปพอสมควรแล้ว (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) .

ส่องกล้อง SCC : เตรียมเฮ! ลุ้นงบ Q3/69 พลิกมีกำไร จับตาดีลยักษ์ร่วมทุน PTTGC หนุนงบระยะยาว

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

Popular

ดาวโจนส์ปิดบวก 423 จุด จับตาประกาศงบ Q3-เงินเฟ้อสหรัฐก.ย.

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 12 ตุลาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 12 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (12/10/69)

“เอกนิติ” นำทีมขึ้น 4 เวทีใหญ่ IMF-World Bank 2026 นัดถกคีย์แมนโลก 30 วง หวังต่อยอดโอกาสเศรษฐกิจ

Related