บล.บัวหลวง : OSP แนะนำซื้อ ปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ขึ้นเป็น 22.00 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ :OSP - โอสถสภา.อัตรากำไรดีกว่าคาด หนุนปรับกำไรขึ้น. จากการตรวจสอบภาพ 3Q26 พบดีกว่าที่ประเมินไว้จาก อัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแรงกว่าคาด โดยคาดกำไรหลัก 840 ล้านบาท เพิ่ม 20% YoY แต่ลด 24% QoQ สูงกว่าประมาณการเดิมของเราที่ 680 ล้านบาทและตลาดที่ 720 ล้านบาท หากรวมกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ราว 60 ล้านบาท กำไรสุทธิคาดอยู่ที่ 900 ล้านบาท เพิ่ม 29% YoY แต่ลด 18% QoQ. อัตรากำไรขั้นต้น 3Q26 คาดที่ 40.1% แม้ลดจาก 42.8% ใน 2Q26 แต่สูงกว่า 38.5% ใน 3Q25 เพราะการลดต้นทุนทำได้ดีกว่าคาด ช่วยชดเชยต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและสัดส่วนยอดขายที่ไม่เอื้อ โดยเฉพาะเมียนมาที่ยังอ่อน แม้เริ่มเห็นการฟื้นตัวดีขึ้นในไตรมาสนี้ ขณะที่ 4Q26 คาดกำไรหลักเติบโตเล็กน้อยทั้ง YoY และ QoQ. รายได้ 3Q26 คาดโต 4% YoY แต่ลด 5% QoQ ธุรกิจเครื่องดื่มในประเทศยังโต 2% YoY ขณะที่ต่างประเทศลด 2% YoY และ 26% QoQ จากข้อจำกัดใบอนุญาตนำเข้าในเมียนมาและผลทางบัญชีจาก TAS 21 อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมเมียนมา ยอดขายต่างประเทศยังเติบโต YoY สะท้อนว่าฐานธุรกิจในประเทศอื่นยังแข็งแรง. จากอัตรากำไรที่ดีกว่าคาด เราปรับประมาณการกำไรปี 2026 ขึ้น 6% และปี 2027 ขึ้น 5% พร้อมคาดอัตรากำไรขั้นต้นทั้งปีที่ 40.8% และ 40.5% ตามลำดับ สูงกว่าค่าเฉลี่ยเดิมในอดีตราว 35%. Fundamental view : คงคำแนะนำ ซื้อ และปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ขึ้นเป็น 22 บาท โดยหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2027 ราว 11.9 เท่า และให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 6.7%

บล.บัวหลวง : OSP แนะนำซื้อ ปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ขึ้นเป็น 22.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

KTB เผยกำไร Q3/69 แตะ 1.26 หมื่นลบ. ชูสินเชื่อโต 10% เดินหน้าปรับโครงสร้างธุรกิจ-รุก AI

ธ.ก.ส. ร่วมแถลงข่าวการจัดงานมหกรรมพืชสวนโลกจังหวัดอุดรธานี 2569 ครั้งแรกในภาคอีสาน เริ่มวันที่ 1 พ.ย. 69 – 14 มี.ค. 70

AOT จัดดนตรีจิตอาสา “Music for Healing” มอบเสียงเพลงส่งกำลังใจให้ผู้ป่วย

บอนด์ยีลด์ 10 ปีฝรั่งเศส แตะ 5% สูงสุดในรอบ 24 ปี หวั่นเสถียรภาพการเมือง-สถานะการคลัง

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/10/69)

ดาวโจนส์ปิดพุ่ง 529 จุด กลุ่มเฮลธ์แคร์หนุนดัชนี

ADVANC ทุ่ม 1,463 ลบ. ซื้อหุ้น SHEN สัดส่วน 49% รุกโทรคมนาคมใน สปป. ลาวคาดปิดดีลในปีนี้

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/10/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 ตุลาคม 2569

Related

ส่องกล้อง OSP : จับตากำไร Q3/69 แกร่งสวนโลว์ซีซั่น โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 22.50 บ.

- - ภาวะตลาดหุ้นโซล : ดัชนี คอมโพสิต ปิดบวก 182.92 จุด หรือ 3.29 %

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : OSP แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมปี 2027 ที่ 22.50 บาท