Bank of America เตือนสัญญาณตลาดหมีหุ้นเทคฯ สหรัฐ-แนะทยอยขายทำกำไร

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -9 มิ.ย. 69 15:13 น. Bank of America Securities แนะนำให้นักลงทุนเพิ่มความระมัดระวังต่อการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังสัญญาณเตือนภาวะตลาดหมี (Bear Market) เริ่มปรากฏมากขึ้น และบ่งชี้ว่าตลาดอาจกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดของรอบนี้ ทีมนักวิเคราะห์ นำโดยสวิตา สุบรามาเนียน ระบุว่า ขณะนี้มีสัญญาณเตือนออกมาแล้ว พร้อมแนะนำให้นักลงทุนทยอยขายทำกำไร ซึ่งความเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงผิดปกติอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความไม่มั่นคงที่เพิ่มขึ้นในตลาด Bank of America Securities ระบุว่า มีสัญญาณเตือนภาวะตลาดหมีที่ถูกกระตุ้นและปรากฏขึ้นมาแล้ว 70% ในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งเคยเกิดขึ้นในช่วงก่อนที่ตลาดจะทำจุดสูงสุด ขณะที่ดัชนี S&P 500 มีมูลค่าสูงเกินเกณฑ์ทางสถิติใน 17 จาก 20 ตัวชี้วัด และใน 8 ตัวชี้วัดพบว่าระดับมูลค่าปัจจุบันสูงกว่าช่วงฟองสบู่หุ้นเทคโนโลยีเมื่อปี 2000 สำหรับตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินนั้น ประกอบด้วยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค, การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจ, การควบรวมและเข้าซื้อกิจการ, ภาวะความตึงเครียดในตลาดสินเชื่อ ตลอดจนดัชนีสะท้อนภาวะการเงินที่เข้มงวด เช่น ผลสำรวจเจ้าหน้าที่สินเชื่ออาวุโสของธนาคารกลางสหรัฐฯ (SLOOS) ซึ่งเผยแพร่เมื่อเดือนพ.ค. และบ่งชี้ว่า ความต้องการกู้ยืมของผู้บริโภคยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ หุ้นที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) สูง ยังให้ผลตอบแทนเหนือกว่าหุ้นที่มี P/E ต่ำอย่างมาก ซึ่งนักกลยุทธ์มองว่าเป็นสัญญาณของการเก็งกำไรที่มากเกินไป สำหรับในกลุ่มเทคโนโลยี สุบรามาเนียนระบุว่า ช่องว่างผลตอบแทนระหว่างหุ้น 20% ที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดกับหุ้น 20% ที่ให้ผลตอบแทนแย่ที่สุด ขยายตัวสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.พ. 2000 พร้อมระบุว่า ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งของดัชนี S&P 500 ได้บดบังความปั่นป่วนในตลาด โดยส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างหุ้น 10% ที่ปรับตัวดีที่สุดกับหุ้น 10% ที่แย่ที่สุดในดัชนีตลอดช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ยุคหลังการระบาดของโควิด-19 โดยอ้างอิงข้อมูลตั้งแต่ปี 1986 จนถึงเดือนพ.ค.ที่ผ่านมา แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานบางส่วนของหุ้นเทคโนโลยียังคงแข็งแกร่ง เช่น เลเวอเรจ, มูลค่าหุ้น และความเข้มข้นในการใช้เงินลงทุน แต่ตัวชี้วัดส่วนใหญ่กลับอ่อนแอลงเมื่อเทียบกับการวิเคราะห์ของ Bank of America เมื่อเดือนพ.ย. 2025 โดยเฉพาะอัตราการเปลี่ยนรายได้เป็นกระแสเงินสดซึ่งอยู่ในระดับทรงตัว, ปริมาณการออกหุ้นและตราสารหนี้ระดับ Investment Grade ที่เพิ่มขึ้น, การซื้อหุ้นคืนเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดที่ชะลอตัวลง รวมถึงรายจ่ายสำหรับการลงทุนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ที่คาดว่าจะพุ่งเกือบ 100% ของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานภายในสิ้นปีนี้ จากระดับ 40% ในปี 2023 อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังมองว่าหุ้นรายตัวยังคงมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าตลาดโดยรวม และยังคงเห็นโอกาสในการลงทุนในหุ้นรายตัวในดัชนี S&P 500 ที่ไม่ใช่ในดัชนีถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด (Cap-Weighted Index) ที่มา Bloomberg ติดตามข้อมูล และข่าวสารอื่น ๆ ของ "สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" เพิ่มเติมได้ที่ :https://url.in.th/w-stock-news

Bank of America เตือนสัญญาณตลาดหมีหุ้นเทคฯ สหรัฐ-แนะทยอยขายทำกำไร

efinAI

efinAI

Related Topics

Reporting by

Supak Hophungju

Latest

BOE เตือนภัยโพสต์ AI ปลอม แอบอ้างผู้ว่าฯ ธนาคารกลางหลอกลงทุน

‘ตราเพชร’ รุกตลาดรีโนเวทครบวงจร ชู Roof Solutions และ SPC Solutions เจาะโรงแรม อาคารสำนักงาน และบ้านพักอาศัย

AXA ปักหมุดฮ่องกง เปิดแพลตฟอร์มบริหารความมั่งคั่งในเอเชีย

UN เตือนมาตรการคว่ำบาตรสหรัฐฯ กระทบเด็กในคิวบา

ผลสำรวจเฟดนิวยอร์กชี้หางานยากขึ้น เงินเฟ้อสูงกดดันทิศทางดอกเบี้ย

Popular

จับตา 4 หุ้น ถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน รับดัชนี FTSE Rebalancing รอบเดือน มิ.ย.69

ตามคาด! DIF ถูกคัดเข้า FTSE SET Large-Cap Index ตามคาด ส่วน CPAXT ถูกคัดออก

5 โบรกฯชี้เป้า 18 หุ้นเด่นเดือน มิ.ย. เน้นธีมหุ้นเป้าหมาย Fund Flow

ฟิทช์คงเครดิต SCBX-SCB ที่ BBB และ AA+(tha) แนวโน้มเสถียร ชี้กำไรยังแกร่งแม้ศก.ไทยโตช้า

ถอดรหัส IPO SpaceX: โอกาส-ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องรู้

efinAI