บล.เอเซียพลัส : BEM แนะนำ“ซื้อ” ราคาเหมาะสม 8.20 บาท

สายสีม่วงใต้: ตัวเร่งการเติบโตรอบใหม่ของ BEM Flash Points • การรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) อยู่ระหว่างผลักดันแนวทางให้รถไฟฟ้า สายสีม่วงเหนือและสายสีม่วงใต้เชื่อมต่อการให้บริการแบบไร้รอยต่อ โดยศึกษารูปแบบ PPP Gross Cost และเปิดทางให้มีการเจรจากับผู้เดินรถรายเดิมอย่าง BEM ซึ่งปัจจุบันเป็น ผู้ให้บริการสายสีม่วงเหนืออยู่แล้ว ขณะที่งานก่อสร้างสายสีม่วงใต้ ล่าสุดมีความคืบหน้า 90% กำหนดเสร็จ ต.ค. 70 ทำให้ประเด็นการคัดเลือกผู้รับผิดชอบงานระบบและการเดิน รถเริ่มมีความเร่งด่วนมากขึ้น เพื่อให้สอดคล้องกับแผนเปิดให้บริการในช่วงปี 2572-2573 โดยคาดกระบวนการเสนอขออนุมัติจะเริ่มมีความชัดเจนในช่วงปลายปี 2569 ถึงต้นปี 70 Impact Insight • หาก BEM ได้รับสัญญาเดินรถสายสีม่วงใต้ จะถือเป็นการเพิ่มฐานรายได้ประจำที่มีความ มั่นคง เนื่องจากปัจจุบันธุรกิจเดินรถสายสีม่วงเหนือสร้างรายได้ราว 2.4 พันล้านบาทต่อปี หรือคิดเป็นประมาณ 15% ของรายได้รวมของบริษัท ฝ่ายวิจัยประเมินว่างานเดินรถสายสี ม่วงใต้มีศักยภาพสร้างรายได้ในระดับใกล้เคียงกัน นอกจากนี้ BEM ยังมีปัจจัยหนุนด้าน รายได้รออยู่หลายด้าน ทั้งการปรับขึ้นค่าผ่านทางพิเศษศรีรัช-วงแหวนรอบนอก จาก 65 บาทเป็น 80 บาท ในเดือนธันวาคม 2569 การเปิดให้บริการรถไฟฟ้าสายสีส้มในปี 2571 ซึ่ง จะเพิ่มผู้โดยสารเข้าสู่สายสีน้ำเงินโดยตรง รวมถึงโครงการทางด่วน Double Deck ที่ยัง เป็นโอกาสสำคัญในการต่อยอดฐานรายได้และยืดอายุการเติบโตของธุรกิจในระยะยาว • แนวโน้มกำไร 3Q69 สดใสและจะเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของปี โดยได้แรงหนุนจากปัจจัย ฤดูกาลที่ส่งบวกทั้งจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินและปริมาณรถใช้ทางด่วน ประกอบกับการรับรู้เงินปันผลจาก TTW จำนวน 221 ล้านบาท ขณะที่ฝั่งต้นทุนคาดจะเริ่ม เห็นผลบวกจากการบริหารงานซ่อมบำรุงสายสีม่วงด้วยตนเอง ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพ การดำเนินงานและทยอยสะท้อนเป็นกำไรที่ดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี Execution • BEM กำลังเข้าสู่ช่วงที่ปัจจัยบวกหลายด้านเริ่มทยอยสะท้อนเข้าสู่ผลประกอบการ ทั้ง แนวโน้มกำไร 3Q69 ที่แข็งแกร่ง การปรับขึ้นค่าผ่านทางในช่วงปลายปี และโอกาสได้รับ สัญญาเดินรถสายสีม่วงใต้ซึ่งยังไม่รวมอยู่ในประมาณการปัจจุบัน ขณะที่ราคาหุ้นยังซื้อ ขายต่ำกว่าระดับราคาที่ CK ขายหุ้น BEM ให้แก่นักลงทุนสถาบันผ่านธุรกรรม Big Lot ที่ 6.50 บาทต่อหุ้น ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ“ซื้อ” ราคาเหมาะสม 8.20 บาท จัดทำโดย : ประสิทธิ์ รัตนกิจกมล IAA, CFA,CISA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและทางเทคนิค เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 025917

บล.เอเซียพลัส : BEM แนะนำ“ซื้อ” ราคาเหมาะสม 8.20 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

หุ้นดี…ที่ต้องมีปี 2570 เปิดธีมลงทุนรับโลกยุคใหม่

TMAN ส่งแคมเปญใหญ่แห่งปี “Your Voice, I Listen” เปิดตัว “Friends of Propoliz” ครั้งแรก

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 8 ต.ค. 2569

หุ้นกลุ่มการบิน - โรงแรม อ่อนไหว หลังรัฐเตรียมเก็บภาษี Exit fee ทั้งคนไทย - ต่างชาติ ทำต้นทุนท่องเที่ยวเพิ่ม 2-3%

Popular

เปิดโผ 25 หุ้น จาก 7 อุตสาหกรรมศักยภาพ คว้าโอกาสทอง รับไทยเจ้าภาพประชุม IMF - World Bank 2026

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 8 ตุลาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 344 จุด บอนด์ยีลด์พุ่งกดตลาด

GULF เปิดขายหุ้นกู้ดิจิทัลชูดอกเบี้ย 2.80% อายุ 7 ปี ผ่านเป๋าตัง เริ่ม 19 ต.ค. ลงทุนขั้นต่ำ 1,000 บาท

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 8 ตุลาคม 2569

Related