บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : ITC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 20.00 บาท

2Q26 ตามคาด, 2H26E ยังดีจากสินค้าใหม่และ seasonal แม้ต้นทุนสูงขึ้นITC รายงานกำไรปกติ 2Q26 (ไม่รวมรายการพิเศษจากเงินคืนภาษีนำเข้าของสหรัฐและรายการ Fx) อยู่ที่ 725 ล้านบาท (+2% YoY, -16% QoQ) ใกล้เคียง consensus คาด มีปัจจัยสำคัญดังนี้ 1) รายได้ขยายตัวดี +9% YoY หนุนโดยการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อเนื่อง โดยเฉพาะสินค้าขนมอาหารสัตว์เลี้ยง แต่อ่อนตัว -6% QoQ จากการเลื่อนส่งมอบจากผลกระทบภาคขนส่ง 2) GPM ปรับตัวลง -100bps YoY, -30bps QoQ จากต้นทุนโดยรวมเริ่มปรับตัวสูงขึ้น 3) SG&A/Sale สูงขึ้น +110bps YoY, +170bps QoQ จากค่าขนส่งและค่าที่ปรึกษาปรับตัวเพิ่มขึ้น ปรับกำไรสุทธิปี 2026E ขึ้น +4% เป็น 3.3 พันล้านบาท (+12% YoY) เพื่อสะท้อนรายการพิเศษ ขณะที่คงกำไรปกติใกล้เคียงเดิมที่ 3.2 พันล้านบาท (+7% YoY) สำหรับ 3Q26E เบื้องต้นคาดการณ์กำไรปกติจะโต YoY, QoQ หนุนโดยผลบวกเต็มไตรมาสจากการปรับราคาขายขึ้น ช่วยลดผลกระทบด้านต้นทุน และแผนการออกผลิตภัณฑ์ใหม่มากขึ้นใน 2H26E คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 20.00 บาท อิง 2026E core PER 18.5x (-0.25SD below 3-yr average PER) แม้จะมีปัจจัยท้าทายจากต้นทุนสูงขึ้น แต่คาดการณ์ 2H26E จะยังดี หนุนโดยปัจจัยฤดูกาลและกลยุทธ์ขยายผลิตภัณฑ์และลูกค้าใหม่ต่อเนื่อง ขณะที่มี catalyst จากความคืบหน้าดีล M&A นอกเหนือจากนี้บริษัทประกาศจ่ายปันผลงวด 1H26 ที่ 0.55 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield 3% และ payout ratio สูงที่ 96% กำหนดขึ้น XD 11 ส.ค. Analyst: Veeraya Mukdapitak (Reg. no. 086645)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : ITC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 20.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 31 ก.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นไต้หวัน : ดัชนี เวทเต็ด (^TWII) — 31 ก.ค. 2569

Popular

`เอกนิติ` เผยออมพลัส แรงไม่หยุด ขายหมด 2 พันล้านใน 21 วิ ชี้เป็นเครื่องมือแก้โจทย์ออมประเทศ

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 31 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (31/07/69)

ดาวโจนส์ปิดบวก 613 จุด กลุ่มชิปรีบาวด์-หุ้น Microsoft พุ่งแรงสุดในรอบ 18 ปี

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 31 กรกฎาคม 2569

Related

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) : ITC แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 21.40 บาท

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : ITC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ 21.50 บาท

บล.บัวหลวง : ITC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.00 บาท

บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : ITC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 20.50 บาท

บล.เอเซียพลัส : ITC แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 20.30 บาท

Related

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) : ITC แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 21.40 บาท

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : ITC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ 21.50 บาท

บล.บัวหลวง : ITC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.00 บาท

บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : ITC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 20.50 บาท

บล.เอเซียพลัส : ITC แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 20.30 บาท

efinAI