ยุค AI ดันพอร์ตโลกกระจุกตัว บทวิเคราะห์ชี้จีนอาจเป็นทางเลือกกระจายความเสี่ยง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -10 ก.ค. 69 17:27 น. เมื่อหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐผันผวน คำถามเดิมกลับมาอีกครั้งสำหรับนักลงทุนทั่วโลกว่า จะกระจายความเสี่ยงออกจากเครื่องยนต์ของตลาดที่ทรงอิทธิพลที่สุดอย่างไร บทความชี้ว่า การกระจายความเสี่ยงไม่ได้หมายถึงการหาตลาดที่ไร้ความเสี่ยง แต่คือการหาตลาดที่มีความเสี่ยงคนละแบบ และในมุมนี้ จีน เริ่มถูกมองว่าอาจเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจกว่าที่เคย แม้ยังมีความเสี่ยงเชิงนโยบาย ภาคอสังหาริมทรัพย์ อุปสงค์ในประเทศ และความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ประเด็นสำคัญคือ โลกกำลังเผชิญการกระจุกตัวในหุ้นสหรัฐ โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีและธีม AI ทำให้พอร์ตของนักลงทุนทั่วโลกมีน้ำหนักไปที่บริษัทไม่กี่แห่งมากเกินไป การหาตัวกระจายความเสี่ยงจึงไม่ใช่แค่หาตลาดอื่นที่ดูถูกกว่า แต่ต้องดูว่าตลาดนั้นเคลื่อนไหวต่างจากสหรัฐจริงหรือไม่ ขณะเดียวกัน ยุโรปยังพึ่งพาแหล่งพลังงานจากภายนอกสูง และยังเป็นตัวป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์เมื่อเทียบกับแรงหนุนจากการเติบโตของกำไรและอัตรากำไรที่ขับเคลื่อน AI ในสหรัฐฯฝั่งเอเชียเกิดใหม่ก็ไม่ได้เป็นที่หลบภัยที่ดีนัก เพราะไต้หวันและเกาหลีใต้ผูกกับวัฏจักร AI และห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ของโลกอย่างลึกซึ้ง หากการลงทุนของสหรัฐใน AI ชะลอตัว แรงกระแทกจะส่งผ่านไปยัง Nasdaq และลามไปยังตลาดเอเชียเกิดใหม่อย่างรวดเร็ว นี่สะท้อนมุมมองว่าเงินยังมีแนวโน้มไหลไปหาธีมเดียวกันมากกว่ากระจายอย่างแท้จริงทำไมจีนจึงถูกมองว่าแตกต่างจากตลาดอื่นสำหรับจีน บทความระบุว่าความสัมพันธ์กับตลาดโลกเริ่มไม่เหมือนเดิมอีกต่อไป โดย rolling correlation 2 ปี ระหว่าง MSCI China กับ S&P 500 มีค่าเฉลี่ย 12 เดือนอยู่ที่เพียง 14% เทียบกับ 70% ในช่วง 2018-2019 ขณะที่ความสัมพันธ์รายเดือนกับ MSCI Japan อยู่ราว 3% และกับ MSCI Europe อยู่ที่ 29% ตัวเลขเหล่านี้ชี้ว่า จีนอาจช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตที่ผูกกับหุ้นสหรัฐได้มากกว่าหุ้นตลาดอื่นในตอนนี้ในเชิงโครงสร้าง นี่หมายความว่าจีนไม่ได้เป็นเพียงตลาดที่ราคาถูกกว่า แต่มีพฤติกรรมของผลตอบแทนที่แยกตัวจากหุ้นสหรัฐมากขึ้น นักลงทุนที่ถือพอร์ตขนาดใหญ่ในหุ้นเทคโนโลยีอาจมองจีนเป็น ตัวป้องกันความเสี่ยง ได้ หากต้องการลดการพึ่งพิงต่อวัฏจักรเดียวกันของตลาดโลก อย่างไรก็ดี การจัดสรรเงินลงทุนยังต้องคำนึงถึงความผันผวนภายในประเทศจีนเอง และความไม่แน่นอนด้านนโยบายที่อาจส่งผลต่อการฟื้นตัวของกำไรบริษัทจดทะเบียนสัญญาณที่นักลงทุนควรจับตาความผันผวนของหุ้นเทคสหรัฐ และน้ำหนักของกลุ่ม AI ในดัชนีหลักความสัมพันธ์ของผลตอบแทน ระหว่างจีนกับสหรัฐ ยุโรป และญี่ปุ่นความคืบหน้าด้านนโยบายเศรษฐกิจจีน โดยเฉพาะมาตรการกระตุ้นอุปสงค์ในประเทศความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ที่อาจกระทบความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติการชะลอตัวของการลงทุนใน AI ซึ่งอาจส่งแรงกระแทกต่อทั้ง Nasdaq และตลาดเอเชียโดยสรุป บทความนี้สะท้อนว่าการกระจายความเสี่ยงในยุคที่ตลาดโลกกระจุกตัวสูงไม่ใช่เรื่องของการไล่หาสินทรัพย์ปลอดภัย แต่เป็นการหาแหล่งลงทุนที่ไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับหุ้นสหรัฐมากเกินไป และในบริบทปัจจุบัน จีน อาจเป็นหนึ่งในไม่กี่ตลาดที่ตอบโจทย์ดังกล่าวได้มากที่สุด แม้จะยังไม่ใช่คำตอบที่ไร้ความเสี่ยงก็ตาม

ยุค AI ดันพอร์ตโลกกระจุกตัว บทวิเคราะห์ชี้จีนอาจเป็นทางเลือกกระจายความเสี่ยง

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

จีนใช้โดรนลำเลียง กู้ภัยน้ำท่วมกว่างซี

ยุค AI ดันพอร์ตโลกกระจุกตัว บทวิเคราะห์ชี้จีนอาจเป็นทางเลือกกระจายความเสี่ยง

เกาหลีใต้เล็งดึงรายได้จากภาษีชิป AI ตั้งกองทุน-ขับเคลื่อนเศรษฐกิจ

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 10 ก.ค. 2569

ยอดนิยม

“กลุ่มซี.พี.” ยื่นขอสิ้นสุดสัญญาไฮสปีดเทรนเชื่อม 3 สนามบินแล้ว รฟท.เตรียม 2 แนวทางรับมือ

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (10/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 10 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (10/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 10 กรกฎาคม 2569

efinAI