ส่องกำไรกลุ่มแบงก์ Q2/69 คาดชะลอตัวเซ่นพิษ NIM หด

แนวโน้มผลประกอบการ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ไตรมาส 2/69 มีสัญญาณชะลอตัวลง โดยนักวิเคราะห์ประเมินว่า กำไรสุทธิรวมของกลุ่มแบงก์จะได้รับแรงกดดันจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่หดตัวลง และ รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ที่อ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม ภาพรวมคุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ พร้อมเปิดโผหุ้น Top Pick ปันผลเด่นที่น่าสะสม ***บล.ฟินันเซีย คาดกำไร Q2/69 วูบ 5.1% YoY ชู BBL เป็น Top Pick บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ธนาคาร 7 แห่งภายใต้การวิเคราะห์จะรายงานกำไรสุทธิรวมไตรมาส 2/69 ที่ 53,401 ล้านบาท ลดลง 6.6% เมื่อเทียบจากไตรมาสก่อนหน้า(QoQ) และ 5.1% เมื่อเทียบจากปีก่อนหน้า(YoY) เนื่องจาก PPOP ที่อ่อนตัวมากกว่าชดเชยการเติบโตของสินเชื่อที่จำกัด โดย TISCO น่าจะรายงานผลการดำเนินงาน QoQ แข็งแกร่งที่สุด ขณะที่ KBANK มีแนวโน้มอ่อนแอที่สุดจากการไม่มีรายการกำไรจากการลงทุนพิเศษที่บันทึกในไตรมาส 1/69 ซึ่งคาด NII จะยังเผชิญแรงกดดันจาก NIM ที่ลดลง 15bps QoQ สู่ 2.62% ขณะที่ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจนายหน้า บริหารความมั่งคั่ง กองทุนรวม และ bancassurance กลับสู่ระดับปกติหลังแข็งแกร่งในไตรมาส 1/69 ส่งผลให้ non-NII ลดลง ขณะเดียวกันธนาคารยังคงควบคุมต้นทุนอย่างมีวินัย ซึ่งช่วยให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทรงตัวแม้รายได้อ่อนตัว โดยรวมคาดกำไรสุทธิครึ่งปีแรกที่ 110.6 พันล้านบาท ลดลง 3.6% YoY คิดเป็น 51% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2569 ของฝ่ายวิจัย ***คุณภาพสินทรัพย์ที่บริหารจัดการได้ หนุน credit cost ลดลง คุณภาพสินทรัพย์ในไตรมาส 2/69 จะยังอยู่ในระดับบริหารจัดการได้ เนื่องจากราคาน้ำมันในประเทศที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางน่าจะส่งผลกระทบจำกัดต่อผู้กู้ ขณะที่โครงการ "คุณสู้ เราช่วย" ของ ธปท. ยังสนับสนุนลูกหนี้กลุ่มเปราะบาง และ ช่วยจำกัดการเกิด NPL ใหม่ และ การย้ายไป Stage 2 แม้ธนาคารยังคงสำรองส่วนเพิ่ม แต่คาดว่าจะลด credit cost ลงสู่ 123bps จาก 138bps ในไตรมาส 1/69 ส่วนหนึ่งเพื่อบริหารกำไรท่ามกลาง PPOP ที่อ่อนตัว โดยคาด NPL รวมทรงตัว QoQ ที่ 3.61% ขณะที่ coverage ratio ลดลงเล็กน้อยสู่ 203% จาก 204% ณ สิ้นไตรมาส 1/69 ***ปรับเพิ่มกำไรปี 69–71 เล็กน้อย - แนวโน้มกำไรเติบโตยังทรงตัว อย่างไรก็ตาม ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรกลุ่มธนาคารปี 69-71 ขึ้น 0.2–0.3% หลักจากการปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ KKP แม้มีการปรับเพิ่ม แต่ยังคาดกำไรกลุ่มโดยรวมจะทรงตัว โดยมี CAGR ที่ -0.1% จาก NII ที่ลดลง และ NIM ที่ทยอยอ่อนตัวหักล้างการเติบโตของสินเชื่อที่จำกัด ซึ่งมองว่า non-NII โดยเฉพาะค่าธรรมเนียมจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง และ bancassurance จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนกำไรหลัก ขณะที่ธนาคารยังคงควบคุมต้นทุนอย่างมีวินัย ทำให้ cost-to-income ratio อยู่ที่ 44.2–44.6% ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ที่บริหารจัดการได้จะหนุนให้ credit cost ทรงตัวที่ 127–128bps , NPL อยู่ที่ 3.49–3.54% และ coverage ratio อยู่ที่ 205–207% ***คงคำแนะนำให้น้ำหนักการลงทุนเป็นกลาง เลือก BBL เป็นหุ้น Top Pick ทั้งนี้ ยังคงคำแนะนำให้น้ำหนักการลงทุนเป็นกลางต่อกลุ่มธนาคารไทย โดย BBL (ราคาเป้าหมาย 188 บาท) ยังคงเป็นหุ้น Top Pick จากพอร์ตสินเชื่อธุรกิจที่แข็งแกร่ง valuation ที่น่าสนใจที่ 0.56 เท่า PBV และ อัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 6% ต่อปี นอกจากนี้ ยังแนะนำ ซื้อ SCB (ราคาเป้าหมาย 170 บาท) จากคาดการณ์โมเมนตัมกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นจากการฟื้นตัวของธุรกิจ Gen 2–3 พร้อมอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงสุดในกลุ่มราว 7–8% ต่อปี และ แนะนำ ซื้อ KKP (ราคาเป้าหมาย 96 บาท) จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น แนวโน้มธุรกิจตลาดทุนที่ดีขึ้น และ อัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 7% ต่อปี ***บล.ฟิลลิป ปรับปันผล "KBANK-TTB" ขึ้น บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่า คาดกำไรไตรมาส 2/69 ของ BBL อยู่ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.1% YoY จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และ การตั้งสำรองลดลง แต่รายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นไม่มาก และ คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นด้วย 8.9% QoQ จากรายได้ดอกเบี้ยที่คาดว่าจะกลับมาเพิ่มขึ้น และ คาดรายได้ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้น และ การตั้งสำรองลดลงด้วย โดยยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ BBL ไว้ที่ 4.49 หมื่นล้านบาท ลดลง 2.3% YoY จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง ตามการลดลงของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และ ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 182 บาท ซึ่งยังเหลือส่วนต่างอยู่พอสมควรจึงแนะนำทยอยซื้อ KTB คาดกำไรไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 1.36 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.4% YoY จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง รายได้ค่าธรรมเนียม และ กำไรจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้น และ การตั้งสำรองลดลง และ คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 9.4% QoQ โดยคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียม และ กำไรจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งได้ปรับประมาณการกำไรปี 69 ของ KTB ขึ้นเป็น 5.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.6% YoY จากเดิมคาดไว้ที่ 4.9 หมื่นล้านบาท จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่คาด และ กำไรจากเครื่องมือทางการเงินสูงกว่าที่คาดไว้เดิม อีกทั้ง ได้ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 39.50 บาท และ ปรับคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อ SCB คาดกำไรไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 1.29 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% YoY จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และ การตั้งสำรองลดลง แต่รายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เป็นตัวฉุดให้กำไรแทบไม่เพิ่มขึ้น แต่เมื่อเทียบ QoQ คาดว่า กำไรจะเพิ่มขึ้นถึง 26.1% QoQ จากรายได้ดอกเบี้ยที่คาดว่า จะกลับมาเพิ่มขึ้นตามสินเชื่อที่เติบโต และ คาดว่าจะมีรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นด้วย โดยคงประมาณการกำไรปี 69 ของ SCB ไว้ที่ 4.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY และ ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 145 บาท ซึ่งอาจจะเหลือส่วนต่างไม่มาก แต่ SCB ยังมีปันผลที่น่าสนใจ จึงแนะนำทยอยซื้อ KBANK คาดกำไรไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 1.5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 21.4% YoY จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง รายได้ค่าธรรมเนียม และ กำไรจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้น ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ยลดลง และ การตั้งสำรองยังทรงตัว และ คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 3.4% QoQ โดยคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะกลับมาเติบโตตามสินเชื่อที่เติบโต และ คาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นด้วย ซึ่งได้ปรับประมาณการกำไรปี 69 ของ KBANK ขึ้นเป็น 5.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.6% YoY จากเดิมคาดไว้ที่ 5.1 หมื่นล้านบาท จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่คาดไว้เดิม โดยปรับประมาณการปันผลขึ้นเป็น 15 บาท/หุ้น Dividend yield 7.1% และ ปรับราคาพื้นฐานเป็น 221 บาท จึงแนะนำทยอยซื้อ TTB คาดกำไรไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 5.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.4% YoY และ 13.6% QoQ จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และ การตั้งสำรองลดลง และ มีรายได้ค่าธรรมเนียม และ กำไรจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้น ซึ่งได้ปรับประมาณการกำไรปี 69 ของ TTB ขึ้นเป็น 2.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.1% YoY จากเดิมคาดไว้ที่ 2 หมื่นล้านบาท จากรายได้ค่าธรรมเนียม และ กำไรจากเครื่องมือทางการเงินมีแนวโน้มที่จะสูงกว่าที่คาดไว้เดิม โดยได้ปรับเพิ่มประมาณการเงินปันผลขึ้นเป็น 0.14 บาท/หุ้น Div. yield 5.8% จากเดิมคาดไว้ที่ 0.13 บาท/หุ้น และ ปรับเพิ่มราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 2.58 บาท ซึ่งยังมีส่วนต่าง และ ปันผลยังน่าสนใจ จึงแนะนำทยอยซื้อ ที่มา : บล.ฟินันเซีย ไซรัส , บล. ฟิลลิป ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย เตรียมจัดงาน “CAPITAL WITH PURPOSE 2026” งานสัมมนาด้าน ESG สำหรับผู้บริหารองค์กร ที่จะเจาะลึกประเด็น Green Finance เทรนด์การเงินเพื่อความยั่งยืน และโอกาสการเข้าถึงทุนในโลกธุรกิจยุคใหม่ โดยงานจะจัดขึ้นในวันศุกร์ที่ 26 มิ.ย. 2569 ณ True Digital Park ผู้สนใจสามารถดูรายละเอียดและลงทะเบียนเข้าร่วมงาน คลิกภาพ!

ส่องกำไรกลุ่มแบงก์ Q2/69 คาดชะลอตัวเซ่นพิษ NIM หด

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

กรณัช พลอยสวาท

ล่าสุด

แบงก์ใหญ่สหรัฐฯ เดินหน้าซื้อหุ้นคืน-เพิ่มปันผล หลังผ่าน Stress Test

TFEX เดินหน้าพัฒนาการซื้อขาย Options พร้อมเปิดตัวเครื่องมือ Strategy Builder ช่วยผู้ลงทุนออกแบบกลยุทธ์ได้แบบมือโปร

ธ.ก.ส. จัดโปรพิเศษบุกระยอง ร่วมงาน Thailand Smart Money จังหวัดระยอง วันที่ 26–28 มิ.ย. นี้

โฮมเพ้นท์ ตั้งเป้ายอดขายปีนี้โต 15% พร้อมผนึก TOA เปิด Concept Store แห่งแรกในประเทศ&8203;

ยอดนิยม

เปิดโผ 10 หุ้นเด่นรับมติกนง.คงดอกเบี้ย 1% โบรกฯ ชูแบงก์ใหญ่ - หุ้นรับเอลนีโญน่าลงทุน

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 25 มิถุนายน 2569

กกพ. ขยับออกใบอนุญาตขายไฟ “ดาต้าเซ็นเตอร์” คุมไม่ให้กระทบปชช. - อุตสาหกรรมเดิม

ดาวโจนส์ปิดบวก 182 จุด จากแรงซื้อหุ้นท่องเที่ยว ขณะหุ้นเทคร่วงกด Nasdaq-S&P 500

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (25/06/69)

efinAI