บล.กรุงศรี : BCPG แนะนำ Buy ที่ TP26F 11 บาท

13 ก.พ. 2569 11:47 น.

efinAI

BCPG (Buy, TP26F-11) 4Q25 ดีกว่าทุกสำนักประเมินมอง Positive ต่อกำไรปกติ4Q25 ที่ 766 ลบ. (+237% y-y, +8% q-q) ดีกว่าเราและตลาดคาดอย่างมากที่ 91% และ 60% ตามลำดับ จาก Equity Income ในโรงไฟฟ้าลมในลาว และโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐสูงกว่าคาด เราปรับประมาณการปี26-27F ขึ้นเฉลี่ย 16% สะท้อน i) Equity Income ระยะยาวของโรงไฟฟ้าลมในลาวและก๊าซในสหรัฐที่ดีกว่าคาด ii) ปรับเลื่อนการ COD โซล่าร์ไต้หวัน 100 MW แรกเล็กน้อยเป็น 2H26F ขณะที่ภาพ 1Q26F มองกำไรปกติฟื้นตัวแรงจากฐานต่ำ y-y โดดเด่นจากโรงไฟฟ้าสหรัฐซึ่งทั้งค่า CP

xxxx (xxx,

xxxxx-xx) xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xx. (+xxx% x-x, +x% x-x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx% xxx xx% xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx-xxx xxxxxxxxxx xx% xxxxxx x) xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx) xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx xxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x-x xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x-x xxxxxxxxx xxxxx xxx xx xxxxx xxxx xx.x xxx/xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx