สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นแทรกแซงเงินเยน เสี่ยงกระทบค่าเงินดอลลาร์

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -6 ส.ค. 69 15:25 น. ดอลลาร์เสี่ยงเสียโมเมนตัมช่วงฤดูร้อน หลังญี่ปุ่นแทรกแซงเยนและรอข้อมูลจ้างงานสหรัฐชี้ทิศเฟดดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดันสำคัญในช่วงฤดูร้อน หลังเงินเยนแข็งค่าขึ้นจากการแทรกแซงซื้อเยนของทางการญี่ปุ่น ขณะเดียวกันตลาดทั่วโลกกำลังจับตารายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนกรกฎาคมที่จะประกาศในวันศุกร์ ซึ่งอาจเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) และส่งผลต่อแรงเหวี่ยงของค่าเงินดอลลาร์ในระยะถัดไปสถานการณ์ครั้งนี้สะท้อนแรงกดดันสองด้านต่อดอลลาร์อย่างชัดเจน ด้านแรกมาจากนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนของญี่ปุ่นที่ช่วยหนุนเงินเยน ด้านที่สองมาจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ โดยเฉพาะตัวเลข nonfarm payrolls ที่ตลาดใช้ประเมินว่าเฟดจะยังคงท่าทีตึงตัวหรือเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินลง หากข้อมูลออกมาต่ำกว่าคาด ตลาดอาจตีความว่าเฟดมีพื้นที่ในการลดความเข้มงวดทางการเงินมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปมักกดดันดอลลาร์และหนุนสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยข้อมูลจ้างงานสหรัฐกับทิศทางนโยบายเฟดชาตะ อิโนอุเอะ (Shota Inoue) นักเศรษฐศาสตร์ตลาดจาก Daiwa Securities ระบุว่า ข้อมูลการจ้างงานในช่วงฤดูร้อนมักผันผวนจากการปรับฤดูกาล (seasonal adjustment) และในช่วงหลังอาจสะท้อนสภาพเศรษฐกิจจริงได้น้อยลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนเกิดโควิด-19 ทำให้ตลาดต้องระมัดระวังในการตีความตัวเลขรายเดือนมากเป็นพิเศษอย่างไรก็ดี รายงานจ้างงานสหรัฐยังคงมีนัยสำคัญต่อสินทรัพย์ทั่วโลก หากตัวเลขอ่อนกว่าคาด นักลงทุนอาจมองว่าเฟดมีโอกาสผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น ซึ่งโดยหลักแล้วมักเป็นผลลบต่อดอลลาร์ แต่เป็นบวกต่อหุ้นเติบโต (growth stocks) และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว เพราะอัตราผลตอบแทนมีแนวโน้มปรับลงตามความคาดหวังดอกเบี้ยที่ลดลงบทบาทของการสื่อสารจากเฟดลดลง ตลาดจึงไวต่อข้อมูลมากขึ้นมาซาฮิโระ อิชิคาวะ (Masahiro Ichikawa) หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดจาก Sumitomo Mitsui DS Asset Management มองว่า เมื่อบทบาทของ forward guidance ลดลง ตลาดจะเหลือจุดยึดน้อยลง และมีแนวโน้มตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจแต่ละชุดรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะในภาวะที่นักลงทุนต้องประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยจากตัวเลขจริงมากกว่าคำสื่อสารล่วงหน้าจากธนาคารกลางบริบทนี้ทำให้รายงานจ้างงานสหรัฐมีน้ำหนักมากกว่าปกติ เพราะไม่เพียงบอกภาพตลาดแรงงาน แต่ยังสะท้อนความแข็งแรงของเศรษฐกิจสหรัฐ และช่วยกำหนดว่าดอลลาร์จะรักษาโมเมนตัมต่อไปได้หรือเริ่มอ่อนแรงในช่วงปลายฤดูร้อนบทเรียนจากปี 2024 และความเปราะบางของเงินดอลลาร์อีกปัจจัยที่ทำให้ดอลลาร์ดูเปราะบางคือบทเรียนจากปี 2024 เมื่อข้อมูลจ้างงานสหรัฐที่อ่อนกว่าคาดในวันที่ 2 สิงหาคม ทำให้ตลาดกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว และเร่งปิดสถานะ yen carry trade จนค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเกือบ 5 เยนต่อดอลลาร์ ในวันถัดมา เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการแทรกแซงร่วมของรัฐบาลญี่ปุ่นและธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งตอกย้ำว่าค่าเงินไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว แต่ยังขึ้นกับการดำเนินนโยบายเชิงรุกของภาครัฐด้วยสำหรับนักลงทุนไทย เหตุการณ์นี้มีนัยต่อกระแสเงินโลกโดยตรง หากดอลลาร์อ่อนลงจากข้อมูลจ้างงานที่ชะลอ เงินบางส่วนอาจไหลออกจากสินทรัพย์ดอลลาร์ไปยังสินทรัพย์เสี่ยงอื่นมากขึ้น ซึ่งอาจช่วยบรรยากาศการลงทุนในหุ้นเอเชียรวมถึงหุ้นไทยได้ทางอ้อม แต่ทิศทางจริงจะขึ้นอยู่กับว่าตลาดเลือกกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง หรือหันกลับไปหาความปลอดภัยมากกว่าผลต่อทองคำ พันธบัตร และสินทรัพย์เสี่ยงในมุม multi-asset ดอลลาร์ที่อ่อนลงมักเป็นแรงหนุนต่อทองคำ เพราะทองคำถูกกำหนดราคาในสกุลดอลลาร์ ขณะเดียวกันพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็เป็นอีกสินทรัพย์ที่ต้องติดตามควบคู่ หากตลาดเชื่อว่าเฟดจะไม่แข็งกร้าวเท่าเดิม ผลตอบแทนพันธบัตรมีโอกาสปรับลง ซึ่งโดยทั่วไปจะหนุนราคาพันธบัตรและช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ถูกบีบจากดอกเบี้ยสูงแต่หากรายงานการจ้างงานออกมาดีกว่าคาด ภาพอาจกลับตาลปัตรได้ทันที ดอลลาร์มีโอกาสแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง และเงินทุนอาจไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ที่เชื่อมกับอัตราดอกเบี้ยสูงหรือเงินสดระยะสั้นมากขึ้น ดังนั้นการประกาศข้อมูลในครั้งนี้จึงเป็นจุดชี้ทิศสำคัญของทั้งตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ตลาดพันธบัตร และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกโดยสรุป ข่าวนี้สะท้อนภาพตลาดที่กำลังเผชิญแรงกดดันสองด้านจากทั้งข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและการแทรกแซงค่าเงินฝั่งญี่ปุ่น สำหรับนักลงทุนไทย การติดตามตัวเลขจ้างงานสหรัฐจึงไม่ใช่แค่เพื่อคาดเดาทิศดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังช่วยประเมินผลต่อหุ้นโลก หุ้นไทย ทองคำ และพันธบัตรได้พร้อมกันปัจจัยสำคัญ: การแทรกแซงค่าเงินเยนของญี่ปุ่นตัวแปรหลัก: รายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนกรกฎาคมผลกระทบที่ต้องจับตา: ดอลลาร์ ทองคำ พันธบัตร และหุ้นเอเชีย

สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นแทรกแซงเงินเยน เสี่ยงกระทบค่าเงินดอลลาร์

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

แคนาดาเร่งเจรจาการค้ากับสหรัฐ หวังลดภาษีภายใน 19 ส.ค.

ทังสเตนขาดตลาด ราคาพุ่ง ดันหุ้นเหมืองออสเตรเลีย

AI กับโจทย์ใหม่ของตลาดทุน เมื่อ `น้ำ` กลายเป็นสินทรัพย์เชิงยุทธศาสตร์

พลัส พร็อพเพอร์ตี้ ชี้ “เชิงทะเล-บางเทา” ขึ้นแท่นทำเล Long-term Living หนุนตลาดเช่าคึกคัก ดันผลตอบแทนปล่อยเช่าแตะ 8-12%

ยอดนิยม

ดาวโจนส์ปิดบวก 263 จุด รับความหวังตอ.กลางคลี่คลาย,SpaceX-AMD ฉุดแนสแดค

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (06/08/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 6 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (06/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม 2569

ที่เกี่ยวข้อง

แบงก์ชาติอินเดียคงดอกเบี้ย 5.25% มุ่งประคองเศรษฐกิจ

ลิซา คุกส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ไม่ชะลอตัว

BofA ปรับคาดการณ์เงินเยนแข็งค่า 6% สิ้นปีนี้

แบงก์ชาติบราซิลลดดอกเบี้ยสู่ระดับ 14% ต่อเนื่องครั้งที่ 4

ญี่ปุ่นทุ่มพยุงเงินเยน หวั่นกระทบเงินสำหรับลดภาษีอาหาร

ที่เกี่ยวข้อง

แบงก์ชาติอินเดียคงดอกเบี้ย 5.25% มุ่งประคองเศรษฐกิจ

ลิซา คุกส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ไม่ชะลอตัว

BofA ปรับคาดการณ์เงินเยนแข็งค่า 6% สิ้นปีนี้

แบงก์ชาติบราซิลลดดอกเบี้ยสู่ระดับ 14% ต่อเนื่องครั้งที่ 4

ญี่ปุ่นทุ่มพยุงเงินเยน หวั่นกระทบเงินสำหรับลดภาษีอาหาร

efinAI