ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ขอให้ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินลดความตื่นตระหนก หลังเผชิญแรงเทขายพันธบัตรอย่างหนักในช่วง 1 วันที่ผ่านมา ซึ่งได้ผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และส่งแรงกระเพื่อมไปยังตลาดการเงินทั่วโลก

คาตายามะกล่าวระหว่างการประชุม World Economic Forum (WEF) ที่เมืองดาวอส ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ว่า นับตั้งแต่เดือนต.ค.ที่ผ่านมา นโยบายการคลังของญี่ปุ่น มีความรับผิดชอบและยั่งยืนอย่างสม่ำเสมอ ไม่ใช่นโยบายขยายตัว และตัวเลขทางเศรษฐกิจสะท้อนภาพดังกล่าวอย่างชัดเจน พร้อมระบุว่า ญี่ปุ่นมีการพึ่งพาการออกตราสารหนี้ในระดับต่ำที่สุดในรอบ 30 ปี ขณะที่รายได้จากภาษีเพิ่มขึ้น และยังมีระดับการขาดดุลการคลังต่ำที่สุดในกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมชั้นนำทั้งเจ็ด (G7) ซึ่งล้วนเป็นหลักฐานสนับสนุนมุมมองของรัฐบาลว่า นโยบายการคลังของประเทศยังคงมีความรับผิดชอบและยั่งยืน “ดิฉันอยากให้ทุกคนในตลาดลดความตื่นตระหนกลง”

ถ้อยแถลงดังกล่าว มีขึ้นหลังผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 40 ปี พุ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางความกังวลว่าการยุบสภาและจัดการเลือกตั้งกะทันหันโดยนายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ อาจเปิดทางให้นโยบายการใช้จ่ายภาครัฐผ่อนคลายมากขึ้น จนซ้ำเติมฐานะการคลังของประเทศ โดยการซื้อขายในตลาดโตเกียวเมื่อวันอังคาร บรรดาดีลเลอร์ระบุว่าเป็นหนึ่งในวันที่ปั่นป่วนที่สุดเท่าที่จำได้ ซึ่งผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี และ 40 ปี ต่างพุ่งขึ้นมากกว่า 0.25% ซึ่งถือเป็นการปรับขึ้นรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ที่ทรัมป์ประกาศขึ้นภาษีเมื่อช่วงต้นเดือนเม.ย. 2025

ขณะที่บลูมเบิร์กรายงานว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 40 ปี พุ่งทะลุระดับ 4% ทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่มีการออกพันธบัตรประเภทนี้ครั้งแรกในปี 2007 และเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 30 ปี ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นทุกช่วงอายุแตะระดับดังกล่าว

แรงสั่นสะเทือนดังกล่าว ลามออกไปนอกญี่ปุ่น จนทำให้สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ต้องติดต่อพูดคุยกับคาตายามะ หลังผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย โดยตลาดคาดว่า จะเริ่มมีแรงซื้อพยุงในเช้าวันพุธ หลังสัญญาฟิวเจอร์สปรับตัวได้ดีในช่วงกลางคืน อย่างไรก็ดี ตลาดไม่น่าจะฟื้นตัวอย่างเต็มที่ เว้นแต่รัฐบาลจะเปลี่ยนท่าทีเกี่ยวกับแผนลดภาษีการขาย ตามความเห็นของ คัตสึโตชิ อินาโดเมะ นักกลยุทธ์อาวุโสจาก Sumitomo Mitsui Trust Asset Management

แรงเทขายพันธบัตรอย่างฉับพลันเมื่อวันอังคาร เกิดขึ้นหลังทาคาอิจิให้คำมั่นว่าจะระงับการจัดเก็บภาษีการขาย 8% สำหรับอาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ เป็นเวลา 2 ปี หากเธอชนะการเลือกตั้งใหม่ในวันที่ 8 ก.พ. ซึ่งมาตรการดังกล่าวจะสร้างภาระงบประมาณราว 5 ล้านล้านเยนต่อปี หรือประมาณ 31,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามการประเมินของกระทรวงการคลัง

คาตายามะกล่าวว่า คริสตาลินา กอร์เกียวา (Kristalina Georgieva) กรรมการจัดการกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ประเมินท่าทีการคลังของญี่ปุ่นในเชิงบวก โดยผู้นำ IMF ระบุว่ารัฐบาลญี่ปุ่นให้ความสำคัญอย่างใกล้ชิดต่อความยั่งยืนทางการคลังทุกครั้งที่ดำเนินมาตรการใด ๆ

ทั้งนี้ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่นยังระบุว่า รัฐบาลจะพิจารณาทางเลือกในการจัดหาเงินสำหรับมาตรการลดภาษี รวมถึงการตัดลดรายจ่ายที่ซ้ำซ้อน และการทบทวนสิทธิยกเว้นภาษี พร้อมย้ำว่ามาตรการดังกล่าวไม่จำเป็นต้องออกพันธบัตรเพิ่มเติม ซึ่งสอดคล้องกับคำกล่าวก่อนหน้านี้ของนายกรัฐมนตรีทาคาอิจิ

ที่มา Bloomberg