| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| WHAUP | 5.3 | ไตรมาส 3 โตเด่น ระยะกลางมีปัจจัยหนุน เราคาดกำไรปกติ ไตรมาส 3 ที่ 395 ลบ. (+44%YoY, +70%QoQ) หนุนจาก excessive charge รวมถึงกำไรโรงไฟฟ้า SPP ที่ไตรมาสนี้ฟื้นตัวเด่น หลังจากมีต้นทุนค่าก๊าซพิเศษในไตรมาสก่อน เราคาดกำไรปี68-71 เติบโตเฉลี่ย 13% จากความต้องการของ Data Center ขณะที่ PE’69 อยู่ที่ 13 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 17 เท่า |
| CPN | 64 | ไตรมาส 3 โตเด่น ผสานมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เราคาดกำไร 3Q68 ที่ 4.5 พันลบ. (+2%YoY, +8%QoQ) จากอัตรากำไรที่ดีขึ้น และต้นทุน S&GA ที่ลดลง ในขณะที่นโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ อาทิ เที่ยวดีมีคืน และคนละครึ่ง ช่วยเพิ่มกำลังซื้อให้กับประชาชน ณ ราคาปัจจุบัน ถูกซื้อขาย PE’68 ที่ 13 เท่า (-1.25SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) พร้อมกับอัตราเงินปันผล 4.5% ในขณะที่เราคาดกำไรปี 69 เติบโต 9%YoY จากการรับรู้พื้นที่เช่าใหม่เต็มปี |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 80 | เราคาดกำไร 4Q25F เติบโต y-y และ q-q จากแรงส่งฝั่งยอดขายที่จะมีแรงหนุนช่วงฤดูกาลจับจ่าย ท่องเที่ยว และมาร์จิ้นที่ยังน่าจะโมเมนตัมทางบวกต่อ |
| BDMS | 29 | แนวโน้ม 4Q25F มีสัญญาณบวกของรายได้สัปดาห์แรกเดือน ต.ค. เติบโตราว +10%y-y มีปัจจัยบวกจากการระบาดโรคไข้หวัดใหญ่ที่เร่งตัวขึ้นต่อ ทำให้คาดว่ารายได้เติบโต y-y ในอัตราดีขึ้น แต่จะทรงตัวถึงลดลง q-q ตามปัจจัยฤดูกาลของการใช้บริการที่มีวันหยุดเทศกาลเดือน ธ.ค. เบื้องต้นเราคาดว่ากำไรสุทธิลดลงเล็กน้อย y-y และ q-q ตามปัจจัยฤดูกาล เราคงกำไรสุทธิปี 25F ที่ 16,275 ลบ. (+2%y-y) |
| BH | 220 | แนวโน้ม 4Q25F คาดกำไรสุทธิทรงตัว-เติบโตได้เล็กน้อย y-y (4Q24 กำไรสุทธิ 1,903 ลบ.) แต่จะลดลง q-q ตามทิศทางรายได้คาดเติบโต y-y แต่ลดลง q-q จากการใช้บริการมีแนวโน้มชะลอตัวในเดือน ธ.ค. ประกอบกับในไตรมาสสุดท้าย ค่าใช้จ่าย SG&A จะสูงกว่าไตรมาสอื่นๆ จากค่าใช้จ่ายการตลาด และการปรับปรุงค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มเติม ทำให้คาดมี Gross margin และ EBITDA margin ดีขึ้น y-y แต่ลดลง q-q โดยเราคงประมาณการปีนี้คาดกำไรสุทธิ 7,523 ลบ. (-3%y-y) และปี 26F คาดกำไรสุทธิ 7,740 ลบ. (+3%y-y) |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 70 | แนะนำ “ซื้อ ” ราคาเป้าหมาย 70 บาท ประกาศกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 6.6 พันลบ. -3% q-q, +18% y-y ตามที่ตลาดคาด แต่หากพิจารณาจากกำไร CPAXT ที่ออกมาต่ำกว่าคาดก่อนหน้า แปลได้ว่ากำไรของ CPALL ในส่วน 7-11 ทำได้้ีกว่าคาด ซึ่งเรามองเป็นประเด็นบวก |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 68 | รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 6.6 พันล้านบาท (+18%YoY) และมีกำไรปกติ 6.5 พันล้านบาท (+4%YoY, -8%QoQ) ใกล้เคียงกับที่เราและBB consensus คาด กำไรโต YoY หนุนจากการขยายสาขาและอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 10 bps YoY แม้ว่าการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ของ 7-11 จะลดลง 0.5% YoY |
| TIDLOR | 24 | ผลการดำเนินงานใน 3Q25 แข็งแกร่ง กำไรสุทธิสูงกว่าคาดที่ 1.4 พันล้านบาท (+42% YoY, +9% QoQ) และ NPL ratio ลดลงที่ 1.7% ผลการดำเนินงานที่ดีกว่าคาดใน 3Q25 ทำให้มองว่ากำไรสุทธิในปี 2025 มีแนวโน้มเติบโตสูงกว่าคาดที่ 19% |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SPRC | 6.5 | รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 1,579 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนในช่วง 2Q25 และ 3Q24 โดยหากไม่รวมกำไรจากสต๊อกน้ำมัน จะพบว่ากำไรปกติอยู่ที่ระดับ 1,199 ล้านบาท (+144%q-q, +840%y-y) สูงกว่าตลาดคาด 43% แรงหนุนในไตรมาสนี้มาจากทั้งธุรกิจโรงกลั่น และธุรกิจจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม ผสานมีกำไรจากสต๊อกน้ำมัน และค่าใช้จ่ายที่ลดลง |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ERW | 3.25 | ประเมินแนวโน้มกำไรผ่านจุดต่ำสุด ฟื้นต่อเนื่อง 3Q – 4Q ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 3Q68 = 86 ล้านบาท (+39% QoQ) และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q68 จะฟื้นต่อเนื่อง (เข้า High season นักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้น + อานสิงส์จากโครงการเที่ยวดีมีคืน) |
| TFG | 7.35 | ประเมินราคาหมูในประเทศเริ่มต้นวัฏจักรใหม่ + ต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ต่ำต่อเนื่อง ราคาเนื้อหมู (หน้าฟาร์ม) ในประเทศเริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด ในต้นเดือน ต.ค. ราว +19% เป็น 63.5 บาท/กก คาดเป็นผลจากการลดอุปทานและประเมินการขุนหมูรอบใหม่ต้องใช้เวลานานกว่า 4 – 6 เดือน คาดอัตรากำไร 4Q68 จะเริ่มต้นฟื้นตัวต่อเนื่องถึงต้นปีหน้า รวมทั้งคาดต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์(ข้าวโพด ถั่วเหลือง) ราคาต่ำต่อเนื่อง |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 19.2 | BDMS รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2025 อยู่ที่ 4,319 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 2% จากปีก่อน, เพิ่มขึ้น 24% จากไตรมาสก่อน) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 3% และสูงกว่าที่ Bloomberg คาดการณ์ไว้ 5%ความประหลาดใจนี้มาจากรายได้และอัตรากำไรที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ BDMS ยังคงรักษาอัตรากำไรไว้ได้ดี แม้จะมีการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น |
| KTB | 28 | ธนาคารกรุงไทยมุ่งมั่นที่จะสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน และ ตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในระดับสองหลักในอีกสามปีข้างหน้า |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BTG | 16.5 | ผลการดำเนินงานออกมาตามคาด ราคาที่ลดลงตอบรับการอ่อนตัวของผลประกอบการในอนาคตไปแล้ว การปรับขึ้นราคาไข่เป็นบวก ตัดขาดทุน 15.50 บาท |
| DOHOME | 5.7 | ผลประกอบการไตรมาส 3 ออกมาดี กว่าคาด ยืนยันมุมมองของเราว่าผลประกอบการอยู่ในช่วงแย่สุดและมีโอกาสปรับดีขึ้น ตัดขาดทุน 3.40 บาท |
| SONY80 | 6 | บริษัทปรับเพิ่มประมาณการผลการดำเนินงาน โดยหลักจากผลกระทบภาษีการค้าที่น้อยกว่าคาด ตัดขาดทุน 4.50 บาท |
| AOT | 46 | ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ล่าสุดแตะระดับ 7 แสนคน เป็นสัญญาณบวกของช่วงต้น High season ตัดขาดทุน 38 บาท |
Takeaways by efinAI
