ดอลลาร์แข็งค่าสุดรอบทศวรรษ รับคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -7 ก.ค. 69 15:51 น. ตลาดเงินโลกกำลังกลับมามอง ดอลลาร์สหรัฐ ในเชิงบวกมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 หลังความคาดหวังว่า เฟด จะคงดอกเบี้ยระดับสูงนานขึ้น และอาจ ขึ้นดอกเบี้ย อย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้ ส่งผลให้เงินดอลลาร์ปรับตัวแข็งค่าต่อเนื่องราว 1 เดือน กระแสนี้กำลังเปลี่ยนทิศทางการไหลของเงินทุนในหลายสินทรัพย์ ตั้งแต่พันธบัตร หุ้น ทองคำ ไปจนถึงตลาดเกิดใหม่มุมมองตลาดเปลี่ยนจากดอลลาร์อ่อนสู่ดอลลาร์แข็งในเชิงโครงสร้าง นักลงทุนเริ่มเชื่อว่าผลตอบแทนจากเงินสดและสินทรัพย์สกุลดอลลาร์จะน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า โดยสัญญาฟิวเจอร์สสะท้อนว่าตลาดประเมินโอกาสที่ ธนาคารกลางสหรัฐ จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ แม้ก่อนหน้านี้ตลาดเคยคาดว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยในปี 2026 ภาพดังกล่าวทำให้แนวคิด Flow Follows Yield กลับมาชัดเจนอีกครั้ง เพราะเมื่อผลตอบแทนฝั่งสหรัฐสูงขึ้น เงินมักไหลกลับเข้าสินทรัพย์ดอลลาร์มากขึ้นข้อมูลจาก Commodity Futures Trading Commission ที่อ้างในรายงานระบุว่า ณ วันที่ 30 มิถุนายน นักลงทุนถือสถานะเดิมพันฝั่งดอลลาร์แข็งค่ารวมเกือบ 40,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าทศวรรษ ขณะเดียวกันดัชนีดอลลาร์ปิดบวก 2% ในเดือนมิถุนายน นับเป็นหนึ่งในผลงานรายเดือนที่ดีมากในรอบปีที่ผ่านมาแรงหนุนจากดอกเบี้ยและยีลด์สหรัฐAndrew Hazlett ผู้ค้าเงินตราต่างประเทศจาก Monex Inc. ระบุว่า แรงหนุนรอบนี้มาจากเรื่องเล่าฝั่งดอกเบี้ยเป็นหลัก โดยตลาดมองว่า ยีลด์สหรัฐ ที่ทรงตัวสูงจะช่วยดึงดูดเงินทุนกลับเข้าดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ยังมีนักกลยุทธ์บางส่วนเตือนว่าตลาดอาจมองบวกกับดอลลาร์มากเกินไป โดยเฉพาะหลังข้อมูลจ้างงานสหรัฐที่อ่อนกว่าคาดในสัปดาห์ก่อน ซึ่งอาจทำให้ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยถูกทบทวนได้เมื่อมองในภาพรวม การกลับมาของดอลลาร์แข็งสะท้อนการเปลี่ยนโหมดของตลาดจากความคาดหวัง ดอกเบี้ยขาลง ไปสู่มุมมองว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐอาจทรงตัวสูงต่อไปอีกระยะ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก รวมถึงตลาดเกิดใหม่ที่มักอ่อนไหวต่อกระแสเงินทุนระหว่างประเทศผลกระทบต่อนักลงทุนไทย ค่าเงินบาท ทองคำ และหุ้นส่งออกสำหรับนักลงทุนไทย ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอาจกดดัน ค่าเงินบาท และทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนต่างประเทศที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินมีความผันผวนมากขึ้น ขณะเดียวกันหุ้นไทยบางกลุ่มอาจได้อานิสงส์จากเงินบาทอ่อน โดยเฉพาะ กลุ่มส่งออก และบริษัทที่มีรายได้ต่างประเทศ เพราะรายรับเมื่อแปลงกลับมาเป็นเงินบาทอาจเพิ่มขึ้นอย่างไรก็ดี หากดอลลาร์แข็งต่อเนื่องและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐทรงตัวสูง สินทรัพย์เสี่ยงบางประเภทอาจเผชิญแรงกดดันมากขึ้น โดยเฉพาะตลาดที่พึ่งพาเงินทุนต่างชาติ นอกจากนี้ นักลงทุนควรติดตามทิศทางเงินทุนเคลื่อนย้ายและการสื่อสารจากเฟดอย่างใกล้ชิด เพราะจะมีผลต่อค่าเงินและการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทั่วโลกทองคำและพันธบัตรอาจเคลื่อนไหวสวนทางดอลลาร์ในด้าน ทองคำ ดอลลาร์แข็งและดอกเบี้ยสหรัฐที่สูงขึ้นมักเป็นปัจจัยกดดันในระยะสั้น เนื่องจากทองไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ยในตัวเอง ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการถือครองสินทรัพย์สกุลดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ส่วน พันธบัตรอายุสั้น อาจรับแรงกระแทกน้อยกว่าพันธบัตรอายุยาว หากเฟดมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยสูงหรือขึ้นดอกเบี้ยต่อไปโดยรวม ข่าวนี้สะท้อนการหมุนของตลาดจากโหมดคาดหวังดอกเบี้ยขาลงไปสู่โหมด ดอลลาร์แข็งและยีลด์สูง ซึ่งอาจหนุนเงินทุนไหลกลับสหรัฐ และกดดันสินทรัพย์บางประเภททั่วโลก นักลงทุนจึงควรประเมินความเสี่ยงด้านค่าเงินให้รอบคอบ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดยังให้น้ำหนักกับทิศทางดอกเบี้ยเฟดและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐเป็นพิเศษดอลลาร์แข็ง อาจกดดันเงินบาทและทองคำหุ้นส่งออกไทย อาจได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนยีลด์สหรัฐ สูงขึ้นอาจดึงเงินกลับเข้าสินทรัพย์สหรัฐตลาดเกิดใหม่ อาจเผชิญแรงขายจากเงินทุนไหลออก

ดอลลาร์แข็งค่าสุดรอบทศวรรษ รับคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

OCEAN LIFE ไทยสมุทรประกันชีวิต จัดเต็มกิจกรรมแน่นบูท เอาใจนนท์แฟมและแฟนคลับ 5 ศิลปิน T-POP แห่งยุค ใน “CLUB 30 Concert”

SBLC ไม่ใช่เงินสด: วงเงินเครดิตที่ยั่งยืนต้องเริ่มจากสิทธิเรียกร้อง

ก.ล.ต. เปิดเฮียริ่งแก้กฎกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เพิ่มคุ้มครองสิทธิสมาชิก-หนุนวางแผนเกษียณ ถึง 6 ส.ค.นี้

ยอดดับแผ่นดินไหวเวเนฯ แตะ 3,535 ราย ด้านรัฐบาลวอนสหรัฐฯ ยกเลิกคว่ำบาตร-เปิดทางฟื้นฟูประเทศ

ทรัมป์แทรกแซง FIFA พลิกคำตัดสินใบแดงนักเตะสหรัฐฯ กระทบเชื่อมั่นตลาด

ยอดนิยม

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/07/69)

คลังเปิดขาย บอนด์ออมพลัส ล็อตแรก 4 พันลบ. 31 ก.ค.นี้ ซื้อขั้นต่ำ 100 บาท

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/07/69)

TU ให้ `ธีรพงศ์` นั่งรักษาการ CFO ก่อนสรรหาคนใหม่

efinAI