| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| WHA | 4.8 | ลุ้นแนวโน้มไตรมาส 4 เด่น บริษัทรายงานกำไร 3Q68 ดีกว่าคาด 8% จากค่าใช้จ่ายที่ลดลงและรายได้ของ WHAUP ดีกว่าคาด ขณะที่แนวโน้ม บริษัทมีโอกาสปิดดีลขนาดใหญ่ถึง 1 พันไร่ ใน 4Q68 เป็น upside เพิ่มเติม ขณะที่ valuation PE’69 อยู่เพียง 9 เท่า (-2SD) โดยเราคาดกำไรปี 67-70 เติบโตเฉลี่ยสูงถึง 10% ต่อปี พร้อมอัตราเงินปันผล 7% |
| BBL | 180 | valuation น่าสนใจ เราชอบ BBL เนื่องจาก ฐานรายได้หลากหลาย งบดุลแข็งแกร่ง โดยปี 69 เราคาดกำไรเติบโต 5.6% เทียบกับกลุ่มที่ 5% เนื่องจากบริษัทสามารถบริหาร Opex ได้ดีขึ้น และ credit cost ที่ลดลง BBL YTD +3% เทียบกับ ดัชนีกลุ่ม Bank +10.2% ในช่วงเวลาเดียวกัน ณ ปัจจุบันถูกซื้อขายที่ PBV’69 ที่ 0.48 เท่า ถูกที่สุดในกลุ่ม Bank พร้อมกับอัตราเงินปันผลที่ 6.4% |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 30 | คาดกำไรสุทธิปี 2025 26F ที่ 4.85 และ 4.70 หมื่นลบ. ตามลำดับ เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ดีกว่าคาด ขณะที่ปรับกำไรสุทธิปี 2027F อยู่ที่ 4.66 หมื่นลบ. |
| CENTEL | 37.5 | คาดกำไร 4Q25F จะเร่งขึ้นต่อเนื่อง q-q, y-y ตามช่วงฤดูกาล ขณะที่ล่าสุดมีแรงส่งเพิ่มเติมจากการเข้าถือหุ้น 40% ใน บ. Miracle Planet ต่อยอดธุรกิจฝั่งอาหารเพิ่มเติม |
| BDMS | 29 | แนวโน้ม 4Q25F มีสัญญาณบวกของรายได้สัปดาห์แรกเดือน ต.ค. เติบโตราว +10%y-y มีปัจจัยบวกจากการระบาดโรคไข้หวัดใหญ่ที่เร่งตัวขึ้นต่อ ทำให้คาดว่ารายได้เติบโต y-y ในอัตราดีขึ้น แต่จะทรงตัวถึงลดลง q-q ตามปัจจัยฤดูกาลของการใช้บริการที่มีวันหยุดเทศกาลเดือน ธ.ค. เบื้องต้นเราคาดว่ากำไรสุทธิลดลงเล็กน้อย y-y และ q-q ตามปัจจัยฤดูกาล เราคงกำไรสุทธิปี 25F ที่ 16,275 ลบ. (+2%y-y) |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ADVANC | 339.37 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 339.37 บาท แนวโน้ม 4Q25 ยังสดใส โตต่อทั้ง q-q, y-y จาก high season ของธุรกิจโทรศัพท์มือถือ รวมถึงต้นทุนคลื่นความถี่ 2100MHz ที่ลดลงเต็มไตรมาส (เริ่มได้ประโยชน์จากต้นทุนลดตั้งแต่ ส.ค. 2025) |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCB | 146 | กำไรสุทธิออกมาที่ 12.1 พันล้านบาท (+10% YoY, -6% QoQ) ดีกว่าคาดราว 5% เนื่องจากกำไรสุทธิจากเครื่องมือทางการเงิน FVTPL สูงกว่าคาด |
| BA | 21.1 | ปัจจัยบวกจากผลประกอบการงวด 3Q25 ที่ออกมาดีมากมีกำไรสุทธิสูงถึง 1,041 ล้านบาท (+55%YoY, +159%QoQ) จาก การเป็นช่วง High Seasons ของเส้นทางเกาะสมุย ขณะที่กลุ่มลูกค้าต่างประเทศของ BA ส่วนใหญ่จะเป็นนักท่องเที่ยวจากยุโรป ที่ในปี 25 นี้ยังเห็นการเติบโตได้ แม้ภาพรวมนักท่องเที่ยวที่เข้ามาไทยจะปรับตัวลดลง |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 30 | คาดแนวโน้มผลประกอบการยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี แม้จะเผชิญกับแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง โดย KTB มีการกันสำรองหนี้เสียในระดับสูง และพอร์ตสินเชื่อมีความเสี่ยงที่ต่ำ จึงคาดว่า Credit cost ที่ต่ำลงจะช่วยชดเชยกับ NIM ที่ลดลงได้ ปัจจุบันเทรดเพียง PBV 0.8 เท่า และคาดอัตราการจ่ายปันผล 6% ต่อปี |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTG | 10.3 | ประเมินค่าการตลาดน้ำมันเดือน พ.ย. เริ่มฟื้นตัวค่าการตลาดน้ำมันปรับลดลงในช่วงเดือน ต.ค. (สอดคล้องกับราคาหุ้นที่พักฐาน), แต่ล่าสุดค่าการตลาดฯ เริ่มพื้นตัวแรง และคาดการฟื้นตัวจะต่อเนื่องจนถึงปลายปี ทำให้ค่าการตลาดเฉลี่ยใน 4Q68 ใกล้เคียงกับ 3Q68 รวมทั้งปริมาณขายน้ำมันเพิ่มขึ้นในช่วง High season |
| ORI | 3.3 | ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 จะเด่นสุดในรอบปี คาดจะมีการโอนคอนโดฯใหม่ 6 โครงการ และอัตรากำไรจะฟื้นตัว ขณะที่คาดจะยังมีการขายสินทรัพย์ ลด DE ratio ลง ขณะที่คาดความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ฟื้นตัว และคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือน ธ.ค.หนุน Sentiment |
| GPSC | 49 | ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q + YoY QoQ คาดแนวโน้มความต้องการใช้ไฟฟ้าของกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรมฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ต้นทุนมีแนวโน้มลดลงทั้งต้นทุนก๊าซธรรมชาติและต้นทุนการเงิน (คาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนธ.ค.) ... ล่าสุด JV ธุรกิจ Data center |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 45 | CPALL มีกำไรจากการดำเนินงานปกติ 6.5 พันล้านบาท (+4.4% yoy) ใน 3Q25 ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของเราและ Bloomberg consensus CVS มีผลประกอบการโดดเด่น โดย 7-Eleven มี margin สูงขึ้นและรายได้อื่นจากซัพพลายเออร์เพิ่มขึ้น |
| ADVANC | 319 | AIS ทำกำไรสุทธิ 1.2 หมื่นล้านบาท (+37% yoy, +9.6% qoq) ใน 3Q25 ซึ่งสูงกว่าประมาณการของเราและ Bloomberg consensus 9% ผู้บริหารเผยว่าอัตราการใช้งาน 5G ที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ ARPU ของธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มสูงขึ้นในปี 2026-27 |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 46 | ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ล่าสุดแตะระดับ 7 แสนคน เป็นสัญญาณบวกของช่วงต้น High season ตัดขาดทุน 38 บาท |
| BDMS | 22 | ผลการดำเนินงานออกมาตามคาด ได้แรงหนุนจากการระบาดของไข้หวัดใหญ่และ high season ไตรมาส 4/68 ตัดขาดทุน 18.40 บาท |
| DUSIT | 12 | โรงแรมในกลุ่ม Luxury ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจน้อยกว่า ความขัดแย้งจีน-ญี่ปุ่น อาจส่งผลบวกต่อการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน ตัดขาดทุน 9.50 บาท |
| CBG | 47 | การขยายเวลาจำหน่ายแอลกอฮอลล์ ส่งผลบวกต่อธุรกิจเครื่องดื่มของกลุ่มคาราบาวแดง ตัดขาดทุน 40 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 46.00 / 47.00 | เป้าหมาย 46.00 / 47.00 แนวรับ 43.00 / 43.50 แนะนำ BUY คาดผลประกอบการ 4Q68 โต y-y รับ Sentiment บวกจากคนละครึ่งเฟส 2 |
| GULF | 43.00 / 44.00 | เป้าหมาย 43.00 / 44.00 แนวรับ 41.00 / 41.50 แนะนำ BUY ยังมีโอกาสโตในหลายธุรกิจ ขยาย Data Center รับเทรนอนาคต |
Takeaways by efinAI
