| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBL | 185 | i.) จ่ายเงินปันผล 2H25 หุ้นละ 8 บาท สูงกว่าคาด ii.) การปรับเพิ่มเงินปันผลส่งผลให้ ROE ปี2026F ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 7.06% ส่งผลให้TP26F อยู่ที่ 185 บาท iii.) แรงส่งระยะถัดไปการทยอย Revise Up GDP ภายใน หลังนำร่องปรับขึ้นโดย Krungsri Research |
| KBANK | 230 | i.) ประกาศจ่ายเงินปันผลพิเศษ 2.0 บาทต่อหุ้น บวก ปันผลปกติ เป็น 12 บาท หนุนระยะสั้น ii.) ROE ปี2026F เพิ่มขึ้นเป็น 7.87% ส่งผลให้TP26F อยู่ที่ 230 บาท iii.) แรงส่งระยะถัดไปการทยอย Revise Up GDP ภายใน หลังนำร่องปรับขึ้นโดย Krungsri Research |
| CPALL | 80 | i.) คาดหวังแรงส่งเชิงบวกต่อเนื่องต้นปี จากภาคบริการ กลางปีมาตรการกระตุ้นบริโภคจัดตั้งรัฐบาลใหม่ ii.) แรงส่งระยะถัดไปการทยอย Revise Up GDP ภายใน หลังนำร่องปรับขึ้นโดย Krungsri Research |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | - | แนะนำ “เก็งกำไร” ระยะสั้นมี Catalyst บวกหลังประกาศจ่ายปันผลสำหรับ 2H25 รวม 12 บาท/หุ้น (รวมปันผลพิเศษ 2 บาท/หุ้น) ซึ่งสูงกว่าคาดที่ 10 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield 6% โดยรวมกับที่จ่าย 1H25 จ่ายไปแล้ว 2 บาท/หุ้น รวมเป็น 14 บาท/หุ้น คิดเป็น Payout Ratio 66.5% กำหนดขึ้น XD 21 เม.ย.26 จ่ายปันผล 8 พ.ค.26 |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 61 | รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 7.3 พันล้านบาท (+5%YoY, +13%QoQ) ผลจากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี รวมถึงต้นทุนทางการเงินที่ลดลง แม้ว่าลดลงของยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ที่ -1% ถึง -2% ใน 4Q25 และการลดลงของกำไรของ CPAXT ขณะที่ SSSG เดือนม.ค. 2026 กลับมาดูดีขึ้น YoY |
| KBANK | 210 | KBANK จะให้ความสำคัญต่อการบริหารเงินกองทุนด้วยการจ่ายเงินปันผลสูง และออกโครงการซื้อหุ้นคืนต่อเนื่อง ล่าสุดประกาศจ่ายปันผลพิเศษอีก 2 บาท / หุ้น และจ่ายจากกำไรอีก 10 บาท / หุ้น มองเป็นปัจจัยหนุนระยะสั้นต่อราคาหุ้น |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 24.5 | ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q69 ฟื้น QoQ ปีนี้โตต่อ เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q69 จะฟื้น QoQ หลังมีการบันทึกรายการพิเศษหลายรายการใน 4Q68 ขณะที่คาดผู้ป่วยต่างชาติยังคงเติบโต หนุนให้กำไรปีนี้กลับมาโต +11.5% YoY หลังจากที่ลดลง YoY ในปีก่อน |
| LH | 4.7 | ประเมินแนวโน้มกำไรปกติ 4Q68 โต QoQ และปี 2569 – 70 รับ Sentiment บวกดอกเบี้ยลง + ความเชื่อมั่นฟื้น ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปกติ 4Q68 โต +15% QoQ ขณะที่คาดกำไรปกติในปี 2569 – 70 จะเริ่มพลิกกลับมาเป็นบวก YoY เฉลี่ยปีละ =21% CAGR (2568 – 70) ขณะที่ล่าสุดคาดได้ Sentiment บวกจากการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย + ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่จะฟื้นจากทั้งนโยบายการเงินและ (คาดหวัง) นโยบายการคลัง |
| CK | 20.6 | ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 Turnaround และ Sentiment ดีต่อในปีนี้ ฝ่ายวิจัยฯ คาด 4Q68 จะพลิก Turnaround YoY ทั้งจากธุรกิจหลักและกำไรจาก บ.ลูก ขณะที่ Backlog ในมือยังสูง +1.67 แสนล้านบาท ซึ่งคาดว่างานภาครัฐฯจะเริ่มเร่งการเปิดประมูลใน 2H69 หลังจัดตั้งรัฐบาลใหม่ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 22.2 | กำไรสุทธิหลัก 4Q25 ที่ 4,032 ล้านบาท (-3% yoy, -7% qoq) สูงกว่าประมาณการของเรา 6% และสูงกว่าค่า Bloomberg consensus 3% เซอร์ไพรส์มาจาก other income ที่สูงกว่าคาด และ SG&A ที่ต่ำกว่าคาด ซึ่งช่วยชดเชย gross margin ที่อ่อนแอกว่าคาดในไตรมาสนี้ |
| SHR | 1.87 | SHR พลิกเป็น ขาดทุนสุทธิ 4Q25 จำนวน 1.91 พันล้านบาท จากการตั้งด้อยค่าทรัพย์สินในสหราชอาณาจักร อย่างไรก็ตาม EPS หลัก ออกมาดีกว่าประมาณการของเราและ consensus ที่ 92%/43% |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 23 | แม้มีตั้งสำรองไตรมาส 4 แต่ผลประกอบการไตรมาส 1 เดินหน้าเข้า high season ราคายัง Laggard ตัดขาดทุน 21.00 บาท |
| AAV | 1.5 | แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/68 ออกมาดี จำนวนเดินทางท่องเที่ยวในประเทศเป็นบวก ตัดขาดทุน 1.28 บาท |
| TNP | 3.3 | ผลการดำเนินงานได้แรงหนุนจากเงินที่เติมเข้าบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ เติบโตจากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง ซื้อขายเพียง 12x PER ตัดขาดทุน 2.80 บาท |
| HMPRO | 8 | ราคาหุ้นสะท้อนผลประกอบการที่ชะลอตัวในช่วงที่ผ่านมาไปแล้ว และเริ่มทยอยปรับดีขึ้น ตัดขาดทุน 6.90 บาท |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ISRG01 | 3.70 / 4.00 | “ISRG01” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ Intuitive Surgical, Inc. (ISRG:NASDAQ) ผู้นำธุรกิจหุ่นยนต์ผ่าตัด (Da Vinci) ยอดการใช้งานหุ่นยนต์ผ่าตัด (Procedure Growth) ทั่วโลกเติบโต +17% สะท้อนความต้องการใช้งานยังคงสูงมาก แม้ในภาวะเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอน ทั้งนี้บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของยอดผ่าตัด (Procedure Growth) ที่ 13-15% ซึ่งเราคาดว่าเป็นการตั้งเป้าแบบ Conservative ซึ่ง ISRG อาจทำออกมาได้ดีกว่าที่ตลาดคาดอีกครั้ง |
