ASPS ปรับเพิ่มเป้า SET สิ้นปีนี้แตะ 1,720 จุด ลุ้นฟันด์โฟลว์ไหลเข้ากว่า 1 แสนลบ. - ชี้ 3 ปัจจัยเสี่ยง Q3/69

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -14 ก.ค. 69 16:18 น. ASPS ปรับเพิ่มเป้า SET สิ้นปีนี้แตะ 1,720 จุด จากเดิมที่ 1,580 จุด รับแรงหนุนดอกเบี้ยไทยต่ำกว่าประเทศอื่น นโยบายการคลังชัดเจน Valuation ตลาดยังน่าสนใจ ลุ้นฟันด์โฟลว์ไหลเข้ากว่า 1 แสนลบ. หลังครึ่งปีแรกทำได้ 5.5 หมื่นลบ พร้อมประเมิน Q3/69 ดัชนีฯอยู่ในกรอบ 1,580 - 1,680 จุด และมี 3 ปัจจัยเสี่ยง นายเทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม กรรมการบริหาร สายงานวิจัยฯ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซีย พลัส จำกัด (ASPS) เปิดเผยภายในงาน "Asia Plus Strategic View ประจำไตรมาส 3/69" โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้ ปรับเพิ่มเป้าดัชนีหุ้นไทย (SET INDEX) ปลายปี 69 สู่ระดับ 1,720 จุด เป็นครั้งแรกในรอบ 8-9 เดือน จากเดิมที่ให้ไว้ระดับ 1,580 จุด ภายใต้สมมติฐาน EPS ปี 69 ที่ 95 บาทต่อหุ้น, ค่า P/E ระดับ 18.18 เท่า และ Market Earning Yield Gap ที่ระดับ 4.50-5.50% สำหรับปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทยมองว่าดอกเบี้ยไทยปีนี้ไม่น่าจะขึ้น โดยคาดคงไว้ที่ระดับ 1% ซึ่งต่ำกว่าประเทศอื่นและต่ำกว่าในอดีตมาก (ในอดีตดอกเบี้ยน้อยกว่า 1.5% SET มักเทรด P/E เฉลี่ยสูงถึง 19.52 เท่า) ประกอบกับนโยบายการคลังชัดเจน โดยงบประมาณปี 70 วงเงิน 1.23 ล้านล้านบาท และ พรก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ซึ่งหนุนให้ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ปรับเพิ่ม GDP ไทยเป็น 2.3% จากเดิมที่ระดับ 1.5% ขณะที่ Valuation ตลาดยังน่าสนใจ โดย P/E ปี 69 อยู่ที่ระดับ 16.9 เท่า ซึ่งต่ำกว่าตลาดหลักส่วนใหญ่ และหากหัก DELTA ออกจากการคำนวณดัชนี จะเห็นค่า P/E ของ SET อยู่ระดับ 13 เท่า และอัตราเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ระดับ 3.6% ซึ่งสูงกว่าตลาดหุ้นโลก ส่วนทิศทางฟันด์โฟลว์ต่างชาติยังมีแนวโน้มไหลเข้าในช่วงครึ่งปีหลัง แม้ในช่วงครึ่งปีแรกไหลเข้าสุทธิแล้วกว่า 55,802 ล้านบาท พร้อมคาดว่าฟันด์โฟลว์ต่างชาติมีโอกาสไหลเข้าตลาดหุ้นไทยปีนี้มากกว่า 100,000 ล้านบาท ซึ่งหากทำได้จะถือเป็นปีที่ 3 ต่อจากปี 2005 ที่มีมูลค่า 118,542 ล้านบาท และปี 2022 มูลค่า 202,694 ล้านบาท มองกรอบดัชนีฯช่วงไตรมาส 3/69 ที่ระดับ 1,580 - 1,680 จุด เนื่องจากประเมินแนวโน้มการลงทุนไม่ง่ายเหมือนครึ่งปีแรกปี 69 โดยมี 3 ปัจจัยเสี่ยงที่ขัดขวางไว้ ได้แก่ 1.แรงกดดันเศรษฐกิจและปัจจัยผลักเงินเฟ้อ ซึ่งมาจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง ซึ่งเป็นการโจมตีแหล่งผลิตน้ำมันโดยตรง ทำให้เงินเฟ้อมีแนวโน้มอยู่นานกว่าปกติ โดย IMF คาด GDP โลกปี 69 โต 3.1% ซึ่งต่ำสุดในรอบ 5 ปี และ ธปท.คาด GDP ไทยปี 69 ชะลอเหลือ 2.3% และ 1.8% ในปี 70 2.นโยบายการเงินตึงตัวขึ้นจากปีก่อนหน้า กดดันสภาพคล่องและความเชื่อมั่นนักลงทุนหดหาย ในช่วงครึ่งปีหลังธนาคารกลางหลายแห่งมีคิวขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มทั้งสหรัฐฯ,ยุโรป,อังกฤษ และญี่ปุ่น ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อฟันด์โฟลว์ต่างชาติให้ไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย โดยสถิติในอดีตดอกเบี้ยไทยมากกว่า 3% SET Index มักซื้อขายบน P/E เฉลี่ยเพียง 11.7 เท่า ซึ่งถูกกว่าระดับปัจจุบัน 3.กำไรบริษัทจดทะเบียนยังมี Downside แฝงในช่วงถัดไป โดย Consensus เริ่มปรับลด EPS Nasdaq xu 69 ลดลง 5% (ตั้งแต่เดือน มิ.ย.69) อีกทั้งสถิติชี้ปีที่ IPO สูงผิดปกติ (2543, 2550, 2564) ปีถัดมา S&P500 มักปรับฐาน -13% ถึง -38.5% ซึ่งปีนี้มี Mega IPO อย่าง SPACEX ทำให้ในปี 69 ระดมทุนไปแล้ว 1.38 แสนล้านเหรียญ ซึ่งสูงสุดใน 5 ปี ส่วนไทยมีโอกาสเห็นกำไรไตรมาส 2/69 ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า หลังไตรมาส 1/69 ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์กว่า 3.57 แสนล้านบาท นอกจากนี้ด้านกลยุทธ์การลงทุนหลัก เน้นธีม Barbell Allocation โดยแบ่งพอร์ตลงทุนเป็น 4 ส่วนหลักๆ ได้แก่ 1.หุ้นปันผลดี (Dividend) สัดส่วน 35% อาทิ KTB, TTB, PTTEP, ADVANC, SINGTEL80 2.หุ้นเติบโต (Growth) สัดส่วน 35% อาทิ ASML01, META80, AAPL80, WUXIAT80, HIMS03, FERRARI80 3.Tactical Hedge สัดส่วน 10% อาทิ GOLDUS80 (ทอง), ZIJIN80 (เหมืองทอง), SIL03 (เงิน), SPBOND80 (บอนด์สหรัฐฯ), MIDEA80 และ 4.ถือครองเงินสดสัดส่วน 20% เพิ่มขึ้นจากเดิมที่สัดส่วน 10% เพื่อรักษาสภาพคล่องและรอจังหวะเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในอนาคต อ่านข่าวสารของสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยเพิ่มเติมได้ที่ : https://url.in.th/w-stock-news

ASPS ปรับเพิ่มเป้า SET สิ้นปีนี้แตะ 1,720 จุด ลุ้นฟันด์โฟลว์ไหลเข้ากว่า 1 แสนลบ. - ชี้ 3 ปัจจัยเสี่ยง Q3/69

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

ปริวัฒน์ หินพลอย

ล่าสุด

ยอดโอนเงินจากญี่ปุ่นไปต่างประเทศ ทำสถิติสูงสุดปี 2025

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 14 ก.ค. 2569

อสังหาฯ จีนยังเผชิญแรงกดดันด้านสภาพคล่อง หลังปรับโครงสร้างหนี้ไม่ฟื้น

ยอดนิยม

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (14/07/69)

PTTGC แจ้งเลิกกิจการ GCLSVN บริษัทร่วมค้าทางอ้อมในเวียดนาม คาดแล้วเสร็จปี 70

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (14/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 14 กรกฎาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 14 กรกฎาคม 2569

efinAI