บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : KLINIQ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 31.00 บาท

Outlook ยังเป็นไปตามคาด, แนวโน้มกำไร 2Q26E โต YoY เรามีมุมมองเป็นกลางต่อ outlook ยังเป็นไปตามคาด ดังนี้1) สำหรับปี 2026E บริษัทฯยังคงเป้ารายได้เติบโต +20% YoY (เราคาดโต +12% YoY), มีแผนเปิดสาขาทั้งหมด 13 สาขา (1Q = 3 สาขา, 2Q = 3 สาขา, 3Q = 7 สาขา), CAPEX 100-300 ล้านบาท, NPM 11% (เราคาด 10.6%) หากเป็นไปตามบริษัทคาดจะเป็น upside ต่อประมาณการกำไรปี 2026E 2) สำหรับ 2Q26E Cash sales ใน April ยังเป็นไปตามแผนในทุกแบรนด์ ด้านลูกค้าต่างชาติได้รับผลกระทบจากสงครามบางส่วน และมีการปิดสาขา The Klinique ที่อุบลราชธานี คาด write-off ไม่มาก อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดโมเมนตัมผลการดำเนินงาน 2Q26E ยังเติบโตต่อ YoY 3) ผู้บริหารยืนยันว่า ต้นทุนไม่ได้รับผลกระทบจากสงคราม เนื่องจากมีการล็อคราคาเวชภัณฑ์ไว้จนถึงสิ้นปี 2026E ทั้งนี้ เราคาดกำไร 2Q26E จะเติบโต YoY จากการขยายสาขา, SSSG ขยายตัว เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 422 ล้านบาท (+16% YoY) เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมาย 31.00 บาท อิง 2026E PER 16x (ใกล้เคียงกับ -2.5 SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าเทรดในตลาด) เรามองว่ากำไรยังอยู่ในช่วง upcycle และเดินหน้าทำระดับสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในปี 2026E–27E Analyst: Jacqueline Nham, (Reg. no. 112603)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : KLINIQ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 31.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

SME D Bank จัดพิธีถวายความอาลัย แด่ สมเด็จพระเจ้าลูกเธอ เจ้าฟ้าพัชรกิติยาภาฯ

ซีพีเอฟ เติมพลังความฝัน ซัพพอร์ตอาหารคุณภาพสู่บ้าน TRUE ACADEMY FANTASIA 2026

ส่องงบ TISCO ไตรมาส 2/69 โบรกฯ คาดกำไรเฉลี่ย 1.7-1.79 พันลบ. เพิ่มขึ้น 2.2-9.2% รับค่าฟี-ปันผลฉ่ำ

นายกฯ ดึง EEC กลับมาคุมตรง ปักหมุดฮับ ความมั่นคงอาหารโลก-ดาต้าเซ็นเตอร์

ยอดนิยม

ล่าสุด

SME D Bank จัดพิธีถวายความอาลัย แด่ สมเด็จพระเจ้าลูกเธอ เจ้าฟ้าพัชรกิติยาภาฯ

ซีพีเอฟ เติมพลังความฝัน ซัพพอร์ตอาหารคุณภาพสู่บ้าน TRUE ACADEMY FANTASIA 2026

ส่องงบ TISCO ไตรมาส 2/69 โบรกฯ คาดกำไรเฉลี่ย 1.7-1.79 พันลบ. เพิ่มขึ้น 2.2-9.2% รับค่าฟี-ปันผลฉ่ำ

นายกฯ ดึง EEC กลับมาคุมตรง ปักหมุดฮับ ความมั่นคงอาหารโลก-ดาต้าเซ็นเตอร์

ยอดนิยม

efinAI