บล.ทิสโก้ : ADVICE แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 7.30 บาท

Investor Relations Info : ADVICE ADVICE : ประเด็นสําคัญจากงาน TISCO Corporate Day เรายังคงคําแนะนํา “ซื้อ” จากมุมมองเชิงบวกต่อโมเมนตัมการเติบโตในระยะสั้น ผู้บริหารไม่ได้กังวลต่อการดําเนินงานในปี 2026F เนื่องจากได้รับอานิสงส์ชั่วคราวจากการกักตุนสินค้าเชิงกลยุทธ์ของ RAM, SSD และ Notebook ความท้าทายจะอยู่ที่ปี 2027F ซึ่งฐานสูงจะรักษาระดับได้ยาก ยอดขายใน 2Q26F คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเป็นระดับ Double Digit (เทียบกับ 8% ใน 1Q26) โดยได้รับแรงหนุนจากโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของสินค้า IT และ Android กําไรระยะสั้นยังได้รับแรงสนับสนุนจากสินค้าคงคลังต้นทุนต่ำที่ถูกขายในช่วงที่ราคาสินค้าอยู่ในระดับสูง ซึ่งช่วยผลักดันอัตรากําไรขั้นต้นให้ขยายตัวต่อเนื่องจนถึงสิ้นปี รายได้ส่วนใหญ่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากราคา ขณะที่ปริมาณการขายของส่วนประกอบบางรายการลดลง 30% YoY ในเดือนมิถุนายน 2026 สร้างความเสี่ยงด้าน downside หากราคาสินค้าเริ่มทรงตัวหรือกลับทิศทาง Android เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตสําคัญ (+190% YoY) แต่พึ่งพาการจัดหาเงินทุนที่ไม่ใช่ธนาคารในระดับสูง ทําให้กลุ่มธุรกิจนี้มีความเสี่ยงจากการเข้มงวดด้านกฎระเบียบและความเสี่ยงด้านเครดิตผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ADVICE ได้ร่วมมือกับ Ufund ของ COM7 ในด้านสินเชื่อเช่าซื้อด้วย ข้อจํากัดเชิงโครงสร้างยังคงอยู่ โดยเฉพาะด้าน Supply ของ Apple ซึ่งการพึ่งพา Apple Thailand ทําให้การเข้าถึงสินค้ามีข้อจํากัดเมื่อเทียบกับคู่แข่งที่มีช่องทางนําเข้าโดยตรง อย่างไรก็ตาม คาดว่าข้อจํากัดด้าน Supply จะผ่อนคลายลงใน 2H26F เนื่องจาก ADVICE ได้แหล่งจัดหาสินค้าใหม่จาก ADVANC ความเสี่ยงสําคัญ ได้แก่ การขาดทุนจากสินค้าคงคลังหากราคาสินค้ากลับตัวลง การขยายสาขามากเกินไปในเมืองขนาดเล็ก อุปสงค์ที่เปราะบางจากการเร่งซื้อสินค้าล่วงหน้าและภัยคุกคามระยะยาวจาก Cloud Computing รวมถึงการนํา AI PC มาใช้งานที่ยังล่าช้า แนะนํา “ซื้อ” สําหรับ ADVICE โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 7.30 บาท

บล.ทิสโก้ : ADVICE แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 7.30 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

วงในเผย MINT เล็งเปลี่ยนแผนนำ Minor Food เข้าเทรดสิงคโปร์ แทนฮ่องกง

PTTGC แจงชัด! ไม่เกี่ยวข้องกักตุนน้ำมัน ย้ำส่งมอบแล้วอำนาจควบคุมเป็นของผู้ซื้อ

WHA ผนึก 6 พันธมิตร ยกระดับโครงการ WeCYCLE การจัดการของเสียครบวงจร สู่สังคมคาร์บอนต่ำ

ตลท.ขึ้น P หุ้น DPAINT เบรกเทรดชั่วคราว หลังแรงซื้อ-ขายพุ่งผิดปกติ

ECB ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สกัดเงินเฟ้อจากวิกฤตอิหร่าน,เพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ-หั่นเป้าจีดีพียูโรโซนปีนี้ เหลือโต 0.8%

ยอดนิยม

`เอเซียพลัส` เปิด 14 หุ้น ปันผล-ESG เด่น เป้าหมาย TISA เป็นหลุมหลบภัยดอกเบี้ยขาขึ้น

หุ้น TRT ทำอะไร ? ราคาพุ่ง All Time High ปีนี้บวกสูงสุด 222%

พบ 10 บจ. กำไรปีนี้จ่อ Turnaround แถมราคาหุ้นยังมีอัปไซด์สูงสุดถึง 53%

จับตา 4 หุ้น ถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน รับดัชนี FTSE Rebalancing รอบเดือน มิ.ย.69

คนไทยเฮ! JAS คว้าลิขสิทธิ์ถ่ายทอดสดแข่งขัน “ฟุตบอลโลก 2026” เตรียมแถลงบ่ายวันนี้

ล่าสุด

วงในเผย MINT เล็งเปลี่ยนแผนนำ Minor Food เข้าเทรดสิงคโปร์ แทนฮ่องกง

PTTGC แจงชัด! ไม่เกี่ยวข้องกักตุนน้ำมัน ย้ำส่งมอบแล้วอำนาจควบคุมเป็นของผู้ซื้อ

WHA ผนึก 6 พันธมิตร ยกระดับโครงการ WeCYCLE การจัดการของเสียครบวงจร สู่สังคมคาร์บอนต่ำ

ตลท.ขึ้น P หุ้น DPAINT เบรกเทรดชั่วคราว หลังแรงซื้อ-ขายพุ่งผิดปกติ

ECB ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สกัดเงินเฟ้อจากวิกฤตอิหร่าน,เพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ-หั่นเป้าจีดีพียูโรโซนปีนี้ เหลือโต 0.8%

ยอดนิยม

`เอเซียพลัส` เปิด 14 หุ้น ปันผล-ESG เด่น เป้าหมาย TISA เป็นหลุมหลบภัยดอกเบี้ยขาขึ้น

หุ้น TRT ทำอะไร ? ราคาพุ่ง All Time High ปีนี้บวกสูงสุด 222%

พบ 10 บจ. กำไรปีนี้จ่อ Turnaround แถมราคาหุ้นยังมีอัปไซด์สูงสุดถึง 53%

จับตา 4 หุ้น ถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน รับดัชนี FTSE Rebalancing รอบเดือน มิ.ย.69

คนไทยเฮ! JAS คว้าลิขสิทธิ์ถ่ายทอดสดแข่งขัน “ฟุตบอลโลก 2026” เตรียมแถลงบ่ายวันนี้

efinAI