กำไร 4Q68 เพิ่มขึ้น y-y กำไรทั้งปี 68 โตแรง4Q68 กำไรออกมา 1.14 พันลบ. -32.63%q-q จากผลของฤดูกาล, +30% y-y จากปริมาณการขายและรายได้ร้านค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น ผ่านการขยายสาขา แนวโน้มปี 2569 คาดเติบโตได้ต่อเนื่องจากการขยายสาขาร้านค้าปลีก ตั้งเป้า 850 สาขาในปีนี้ ราคาพื้นฐาน 55.80 บาท มองราคาเต็มมูลค่า แต่มีปันผลโดดเด่น แนะนำ “ทยอยซื้อ”
.
.   กำไร 4Q68 เติบโตสูง y-y : 4Q68 กำไรออกมา 1.14 พันลบ. -32.6% q-q จากผลของฤดูกาล,+30%y-y จากปริมาณการขายและรายได้ร้านค้าปลีกที่เพิ่มขึ้นผ่านการขยายสาขา ภาพรวมทั้งปีมีกำไรอยู่ที่ 7.4 พันล้านบาท เติบโตแรง 136%y-y เป็นผลมาจากรายได้ที่เติบโตในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยแม้ราคาขายเนื้อสัตว์จะปรับตัวลง y-y แต่ปริมาณการขายเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่มากกว่า ประกอบกับรายได้จากธุรกิจค้าปลีกที่เติบโต 14.27% y-y ผ่านการเปิดสาขาใหม่ โดยสาขาสิ้นปีทั้งสิน 615 สาขา จากปี 2567 ที่ 401 สาขา
.   ประกาศจ่ายปันผล : บริษัทประกาศจ่ายปันผลครึ่งปีหลังที่ 0.300 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 4 มี.ค. 69
.   ปี 2569 ยอดขายเติบโต : TFG ในปี 2569 ตั้งเป้าขยายสาขาร้านค้าปลีกอย่างต่อเนื่อง เป้า 850 สาขาภายในปีนี้ และมีแผนขยายให้ครบ 1,000 สาขาภายใน 5 ปี ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้จากช่องทางค้าปลีก และลดความเสี่ยงความผันผวนของราคาขายเนื้อสัตว์ได้ บริษัทตั้งเป้าขยายสัดส่วนรายได้ธุรกิจค้าปลีกให้มากกว่า 40% ของรายได้ทั้งหมดในปีนี้ ราคาพื้นฐาน 5.80 บาท โดยราคาได้ปรับเร่งตัวขึ้นมามากในช่วงที่ผ่านมา มองว่าราคาเต็มมูลค่าแล้ว อย่างไรก็ดี TFG มีปันผลที่โดดเด่น คาดการณ์ปันผลปี 2569 ที่ 0.55 บาท คิดเป็นDiv yield ที่ 9.5% แนะนำ “ทยอยซื้อ” เพื่อรับปันผล

นภศักต์ ศรีศักดา นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ # 0983 18