ข่าวหุ้นไทย13 พ.ย. 2568 11:46 น.บล.กรุงศรี : JMT แนะนำ Reduce ที่ TP26F 8.0 บาทบล.กรุงศรี : JMT แนะนำ Reduce ที่ TP26F 8.0 บาทstar_borderefinAI JMT (Reduce, TP26F-8.0) ชะลอตัวไปอีก 2-3 ไตรมาสเรามอง Negative จากการประชุมนักวิเคราะห์เนื่องจาก i) การชะลอตัวของเศรษฐกิจยังมีผลต่อระดับ Cash Collection และ ECL ซึ่งยังไม่ฟื้นตัวสู่ระดับปกติไปอีกอย่างน้อย 2-3 ไตรมาส ii) มองการซื้อหนี้เสียภายใต้นโยบาย "ปิดหนี้ไว ไปต่อได้" ซึ่งเป็นโครงการแก้หนี้ผ่าน Social AMC อย่าง SAM และ Ari-AMC มีความท้าทายต่อผู้ประกอบการ AMC รายอื่นที่ไม่อยู่ในสถานะรัฐวิสาหกิจเนื่องจากคาดปริมาณหนี้เสียในระบบที่ลดลงและอาจทำให้การซื้อหนี้เสียเพื่อบริหารเพิ่มเติมมีต้นทุนสูงขึ้นจากการแข่งขัน iii) บริษัทยังไม่มีCatalyst จากการตั้ง JVAMC แห่งใหม่ คงมุมมองกำไรสุทธิ 4Q25F ลดลง y-y ในทิศทางเดียวกับ 9M25 คือสภาวะเศรษฐกิจมีผลลบต่อ Cash collection และ ECL ทรงตัวสูง ด้านกำไร q-q เพิ่มขึ้นเล็กน้อยตามปัจจัยฤดูกาล คงคำแนะนำ Reduce ที่ TP26F เดิม 8.0 บาท/หุ้น อิง PBV26F 0.4x บนแนวโน้ม ROE ที่ยังคงเป็นขาลง efinAI ABOUT THE AUTHORนายศักดิ์ชาย งอกงามeditor
JMT (Reduce, TP26F-8.0) ชะลอตัวไปอีก 2-3 ไตรมาสเรามอง Negative จากการประชุมนักวิเคราะห์เนื่องจาก i) การชะลอตัวของเศรษฐกิจยังมีผลต่อระดับ Cash Collection และ ECL ซึ่งยังไม่ฟื้นตัวสู่ระดับปกติไปอีกอย่างน้อย 2-3 ไตรมาส ii) มองการซื้อหนี้เสียภายใต้นโยบาย "ปิดหนี้ไว ไปต่อได้" ซึ่งเป็นโครงการแก้หนี้ผ่าน Social AMC อย่าง SAM และ Ari-AMC มีความท้าทายต่อผู้ประกอบการ AMC รายอื่นที่ไม่อยู่ในสถานะรัฐวิสาหกิจเนื่องจากคาดปริมาณหนี้เสียในระบบที่ลดลงและอาจทำให้การซื้อหนี้เสียเพื่อบริหารเพิ่มเติมมีต้นทุนสูงขึ้นจากการแข่งขัน iii) บริษัทยังไม่มีCatalyst จากการตั้ง JVAMC แห่งใหม่ คงมุมมองกำไรสุทธิ 4Q25F ลดลง y-y ในทิศทางเดียวกับ 9M25 คือสภาวะเศรษฐกิจมีผลลบต่อ Cash collection และ ECL ทรงตัวสูง ด้านกำไร q-q เพิ่มขึ้นเล็กน้อยตามปัจจัยฤดูกาล คงคำแนะนำ Reduce ที่ TP26F เดิม 8.0 บาท/หุ้น อิง PBV26F 0.4x บนแนวโน้ม ROE ที่ยังคงเป็นขาลง
Takeaways by efinAI
