บล.กรุงศรี : BCP แนะนำ Buy ที่ TP26F 44 บาท

efinAI

BCP (Buy, TP26F-44) ฟื้นตัวต่อเนื่องใน 2025-26F หนุนจากธุรกิจโรงกลั่นผู้บริหารมองค่าการกลั่น 4Q25F ของ BCP อยู่ในระดับสูงกว่า 10 $/bbl Vs. 3Q25 ที่ 7.4 $/bbl ได้ปิโตรเลียม spread ที่อยู่ในระดับสูงจาก supply disruption ในรัสเซียและ โรงกลั่นบางส่วนปิดซ่อมนอกแผน ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของเรา และเราคาดการฟื้นตัวมีต่อใน 2026F ธุรกิจโรงกลั่นรับรู้ประโยชน์อัพเกรดหอกลั่นและ facility เต็มปี, ธุรกิจการตลาดได้ลูกค้า commercial เพิ่ม, ธุรกิจโรงไฟฟ้ารับรู้ค่าไฟ U.S. และ new COD เต็มปีคงคำแนะนำ Buy ที่ TP26F = 44

xxx (xxx,

xxxxx-xx) xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx-xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xx $/xxx xx. xxxx xxx x.x $/xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x. xxx xxx xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxx = xx.x