โบรกฯ จับตา CPALL ลุ้นกำไรสุทธิ Q3/69 แตะ 6.3 พันลบ.ชูยอดขาย 7-Eleven โต ขยายสาขาหนุน

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -9 ต.ค. 69 11:01 น. โบรกฯ คาด CPALL กำไรปกติ Q3/69 แตะ 6.85-7.09 พันลบ.โต 6-10% YoY รับแรงหนุนยอดขายสาขาเดิม 7-Eleven บวก 2-2.5% และขยายสาขาต่อเนื่อง แม้คาดกำไรสุทธิที่ 5.65-6.30 พันลบ.ถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายพิเศษของ CPAXT ลุ้น Q4/69 ฟื้นตัวตามฤดูกาล บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL ผู้บริหารร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven และผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัท ซีพี แอ็กซ์ตร้า จำกัด (มหาชน) หรือ CPAXT มีแนวโน้มรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 ลดลงจากไตรมาสก่อนและช่วงเดียวกันของปีก่อน หลังได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายพิเศษในการปรับพอร์ตและปิดสาขาที่ไม่ทำกำไรของ CPAXT อย่างไรก็ตาม ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ยังโตต่อเนื่อง จากยอดขายสาขาเดิมที่เป็นบวก การขยายสาขา สัดส่วนสินค้าที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น ช่วยหนุนกำไรปกติให้เติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน ทั้งนี้ 6 โบรกฯ ประเมินกำไรสุทธิ Q3/69 ของ CPALL อยู่ในช่วง 5,650-6,300 ล้านบาท ลดลงทั้ง YoY และ QoQ ขณะที่กำไรปกติคาดอยู่ที่ 6,850-7,090 ล้านบาท เติบโต 6-10% YoY โดยมองว่าผลกระทบจากรายการพิเศษของ CPAXT เป็นปัจจัยระยะสั้น และคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4/2569 จะกลับมาเติบโตตามฤดูกาลจับจ่ายใช้สอยช่วงปลายปี บล.บัวหลวง คาดกำไรหลัก 7 พันลบ. ชู 7-Eleven หนุนธุรกิจ บล.บัวหลวง คงคำแนะนำ “ซื้อ” CPALL ให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ที่ 62 บาท คาดกำไรสุทธิ Q3/69 อยู่ที่ 6,100 ล้านบาท ลดลง 8% YoY และ 19% QoQ แต่หากไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษของ CPAXT คาดกำไรหลักอยู่ที่ 7,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY แต่ลดลง 5% QoQ ตามฤดูกาล ธุรกิจ 7-Eleven ยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก โดยคาดยอดขายสาขาเดิม (SSSG) เพิ่มขึ้นประมาณ 2% YoY จากการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยว โปรโมชั่น และการซื้อสินค้าจำเป็นในพื้นที่น้ำท่วม ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของสินค้าเพิ่มขึ้นประมาณ 20 bps YoY จากสัดส่วนสินค้าที่มีอัตรากำไรสูง เช่น อาหารพร้อมรับประทาน เครื่องดื่ม และสินค้าดูแลส่วนบุคคล ส่วน CPAXT คาดกำไรหลักอยู่ที่ 1,500 ล้านบาท ลดลง 21% YoY และ QoQ เป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการรวม สำหรับ Q4/69 คาดกำไรหลักกลับมาเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากปัจจัยฤดูกาลและการฟื้นตัวของ CPAXT พร้อมคงประมาณการกำไรหลักปี 2569 ที่ 31,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY . . บล.ฟิลลิป คาดกำไรปกติ 7.08 พันลบ. ปรับเป้าหมายเหลือ 58.75 บาท บล.ฟิลลิป คงคำแนะนำ “ซื้อ” CPALL แม้ปรับลดราคาพื้นฐานจาก 60 บาท เหลือ 58.75 บาท และปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 เหลือ 29,000 ล้านบาท จากเดิม 30,200 ล้านบาท เพื่อสะท้อนค่าใช้จ่ายพิเศษจากการปิดสาขาของ CPAXT คาดกำไรปกติ Q3/69 อยู่ที่ 7,081 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.3% YoY แต่กำไรสุทธิคาดอยู่ที่ 6,051 ล้านบาท ลดลง 8.3% YoY และ 19.5% QoQ ธุรกิจร้านสะดวกซื้อคาดยอดขายสาขาเดิมเติบโตประมาณ 2% YoY จากวันหยุดยาว แคมเปญแสตมป์ และการซื้อสินค้ากักตุนช่วงน้ำท่วม ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นคาดทรงตัว YoY โดยสินค้ากลุ่มอาหารพร้อมรับประทานและเครื่องดื่มช่วยชดเชยต้นทุนขนส่งที่อยู่ในระดับสูง ส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารยังควบคุมได้ดี มองว่ารายการพิเศษเป็นผลกระทบระยะสั้น ขณะที่แนวโน้ม Q4/69 มีโอกาสฟื้นตัวจากช่วง High Season และแผนขยายสาขาใหม่ 700 แห่งทั่วประเทศ จึงยังคงคำแนะนำซื้อ บล.กรุงศรี คาดกำไรปกติ 7.09 พันลบ. ชี้แรงกดดัน CPAXT ระยะสั้น บล.กรุงศรี คงคำแนะนำ “Buy” ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 66 บาท โดยคาดกำไรปกติ Q3/69 อยู่ที่ 7,090 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY จากแรงหนุนของ 7-Eleven ซึ่งคาด SSS เติบโต 2% พร้อมอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม คาด CPALL รับรู้ค่าใช้จ่ายพิเศษจากการปรับพอร์ตสาขาที่ไม่ทำกำไรของ CPAXT ตามสัดส่วนการถือหุ้นประมาณ 992 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรสุทธิลดลง 8% YoY เหลือ 6,100 ล้านบาท สำหรับ Q4/69 คาดกำไรปกติกลับมาเติบโต YoY ทั้งธุรกิจ 7-Eleven และ CPAXT จากฐานยอดขายสาขาเดิมที่ต่ำและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขายบน Forward PER เพียง 11.8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน จึงมองการอ่อนตัวของราคาหุ้นจากความกังวล CPAXT เป็นโอกาสเข้าซื้อ บล.เอเซีย พลัส คาดกำไรสุทธิ 5.65 พันลบ. หั่นเป้าหมายเหลือ 52.50 บาท บล.เอเซีย พลัส คงคำแนะนำ “Buy” แต่ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2570 เหลือ 52.50 บาท จากเดิม 60.50 บาท หลังปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2569-2570 ลง 6-7% เหลือ 31,200 ล้านบาท และ 33,400 ล้านบาท ตามลำดับ คาดกำไรสุทธิ Q3/69 อยู่ที่ 5,650 ล้านบาท ลดลง 14% YoY และ 25% QoQ เนื่องจากรับรู้ผลขาดทุนพิเศษของ CPAXT ราว 1,200 ล้านบาท จากค่าใช้จ่ายในการปิดสาขา Lotus’s Go Fresh หากไม่รวมรายการดังกล่าว คาดกำไรปกติอยู่ที่ 6,850 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% YoY แต่ลดลง 8% QoQ กำไรปกติที่ลดลง QoQ เป็นผลจากรายได้ที่คาดลดลง 3% ตามฤดูกาลฝน และค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายก่อนเปิดให้บริการห้าง Happitat ขณะที่เมื่อเทียบ YoY คาดรายได้เพิ่มขึ้น 3% โดยธุรกิจ 7-Eleven มี SSSG ประมาณ 2.3% และยอดขายเติบโต 4% YoY สำหรับ Q4/69 คาดกำไรกลับมาเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากการผ่านพ้นฤดูฝน การขยายสาขา CVS และอัตรากำไรของ Lotus’s ที่ดีขึ้นหลังปิดสาขาที่ไม่ทำกำไร แม้ปรับลดราคาเป้าหมาย แต่ยังคงคำแนะนำซื้อ โดยมองว่าราคาหุ้นสะท้อนแนวโน้มกำไรที่อ่อนแอใน Q3 ไปพอสมควรแล้ว บล.เคจีไอ คาดกำไรสุทธิ 6.3 พันลบ. SSSG บวก 2.5% บล.เคจีไอ คงคำแนะนำ “ซื้อ” CPALL ราคาเป้าหมาย 58 บาท คาดกำไรสุทธิ Q3/69 อยู่ที่ 6,300 ล้านบาท ลดลง 4% YoY และ 16% QoQ จากค่าใช้จ่ายครั้งเดียวของ CPAXT หากไม่รวมรายการดังกล่าว คาดกำไรปกติอยู่ที่ 6,900 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY แต่ลดลง 7% QoQ คาด SSSG ของธุรกิจร้านสะดวกซื้ออยู่ที่ 2.5% จากวันหยุดยาวในเดือน ก.ค. รายได้จากนักท่องเที่ยวที่ลดลงในอัตราต่ำกว่าจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ และความต้องการซื้อสินค้ากักตุนช่วงน้ำท่วม ขณะที่คาดเปิดสาขาใหม่ประมาณ 200 แห่งใน Q3/69 ส่งผลให้จำนวนสาขารวมเพิ่มเป็น 16,484 แห่ง ด้านอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายสินค้าของ CVS คาดเพิ่มขึ้น 20 bps YoY โดยมีแรงหนุนจากอาหารแช่เย็น เครื่องดื่ม และสินค้าดูแลส่วนบุคคล ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นรวมบริษัทย่อยคาดอยู่ที่ 22.8% ทรงตัว YoY และ QoQ สำหรับ Q4/69 คาดกำไรสุทธิเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากช่วง High Season และเทศกาลวันหยุด แม้บางพื้นที่ยังได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม แต่ศูนย์กระจายสินค้าและระบบโลจิสติกส์หลักยังดำเนินงานได้ตามปกติ บล.พาย คาดกำไรปกติ 7 พันลบ. ชู SSSG 7-Eleven บวก 2% บล.พาย คงคำแนะนำ “ซื้อ” CPALL ให้มูลค่าพื้นฐาน 61 บาท โดยคาดกำไรสุทธิ Q3/69 อยู่ที่ 6,000 ล้านบาท ลดลง 10% YoY จากการตั้งสำรองค่าใช้จ่ายปิดสาขา Lotus’s Go Fresh ของ CPAXT ขณะที่กำไรปกติคาดอยู่ที่ 7,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY แต่ลดลง 6% QoQ ธุรกิจ 7-Eleven ยังคงเป็นแรงหนุนหลัก โดยคาด SSSG เติบโต 2% จากยอดขายต่อบิลที่สูงขึ้นและความต้องการสินค้าอาหารพร้อมรับประทาน ขณะที่คาดเปิดสาขาใหม่ 180 แห่งในไตรมาสนี้ ทำให้มีสาขารวมประมาณ 16,464 แห่งในไทย ด้านอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจร้านสะดวกซื้อคาดทรงตัว YoY ที่ 27.9% โดยการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรสินค้าอาหารพร้อมรับประทานช่วยชดเชยต้นทุนขนส่งที่สูงขึ้น ส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายของธุรกิจ CVS คาดลดลงจากการบริหารจัดการที่ดี แม้ภาพรวมของ CPAXT ยังมีแรงกดดันด้านค่าใช้จ่าย สำหรับ Q4/69 คาด SSSG ของ 7-Eleven ยังเติบโตต่อเนื่อง และการเปิดสาขายังเป็นไปตามเป้าหมาย 700 แห่งต่อปี ขณะที่สาขาในพื้นที่น้ำท่วมทยอยกลับมาเปิดตามปกติ และศูนย์กระจายสินค้าไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ บล.พายจึงคงประมาณการกำไรและคำแนะนำซื้อ โดยมองว่าราคาหุ้นมีความน่าสนใจ รวมถึงคาดหวังผลตอบแทนเงินปันผล 3-4% โบรกฯ คาดกำไร Q3/69 เปลี่ยนแปลง YoY ราคาเป้าหมาย (บาท) บัวหลวง 6,100 ลบ. -8% 62 ฟิลลิป 6,051 ลบ. -8.30% 58.75 กรุงศรี 6,100 ลบ. -8% 66 เอเซีย พลัส 5,650 ลบ. -14% 52.50 เคจีไอ 6,300 ลบ. -4% 58 . .

โบรกฯ จับตา CPALL ลุ้นกำไรสุทธิ Q3/69 แตะ 6.3 พันลบ.ชูยอดขาย 7-Eleven โต ขยายสาขาหนุน

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

จำเนียร พรทวีทรัพย์

ล่าสุด

ครั้งแรกกับ Exclusive Privilege “แสนสิริ” เปิดประสบการณ์เหนือระดับรับ Q4 “นาราสิริ – ณริณสิริ” ฟรี! ค่าส่วนกลางสูงสุด 20 ปี*

ไทยประกันชีวิต จัดกิจกรรม “ฮีลใจ” (Heal Jai) ดูแลใจตัวเองเพื่อส่งต่อพลังบวกไปด้วยกัน

WHA ขานรับเวทีประชุม IMF–World Bank 2026 ชูไทยเป็นศูนย์กลางลงทุนโลก - ดันอุตสาหกรรมยุคใหม่

ยอดนิยม

เปิด 3 เหตุผล หนุนหุ้นไทยดีดกลับช่วงสั้น หลังปรับตัวลงแรง สู้แรงขายต่างชาติ

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 9 ตุลาคม 2569

S&P500-แนสแดคปิดลบ กลุ่มชิปกดดัชนี-น้ำมันพุ่งฉุดตลาด

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 9 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (09/10/69)

efinAI