| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 25 | บอร์ด BOI เร่งการลงทุนภาคเอกชน เราคาคกำไร 2H68 โตเด่น 129%HoH หนุนจากยอดโอนที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะที่ดินในจังหวัดชลบุรีที่มีราคาและอัตรากำไรสูงกว่าที่อื่น อีกทั้งบอร์ด BOI เร่งรัดการลงทุนที่ขอไปในปี 66-67 มูลค่ากว่า 3 แสนลบ. ขณะที่ valuation PE’69 อยู่เพียง 5 เท่า (-2SD) โดยเราคาดกำไรปี 67-70 เติบโตเฉลี่ยสูงถึง 18% ต่อปี อีกทั้งมูลค่าที่ดินมีส่วนลดถึง 68% ช่วงจำกัด Downside |
| CPN | 64 | ไตรมาส 3 โตเด่น ผสานมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เราคาดกำไร 3Q68 ที่ 4.5 พันลบ. (+2%YoY, +8%QoQ) จากอัตรากำไรที่ดีขึ้น และต้นทุน S&GA ที่ลดลง ในขณะที่นโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ อาทิ เที่ยวดีมีคืน และคนละครึ่ง ช่วยเพิ่มกำลังซื้อให้กับประชาชน ณ ราคาปัจจุบัน ถูกซื้อขาย PE’68 ที่ 13 เท่า (-1.25SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) พร้อมกับอัตราเงินปันผล 4.5% ในขณะที่เราคาดกำไรปี 69 เติบโต 9%YoY จากการรับรู้พื้นที่เช่าใหม่เต็มปี |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 48 | คาด AOT รายงานกำไรสุทธิ4Q25F (ก.ค.-ก.ย.25) 3,334 ลบ. ลดลง -22%yy และ -14%qq เนื่องจากรายได้ลดลง (-8%yy ทรงตัว qq) จากรายได้ค่าสัมปทานลดลงจากการยกเลิก Inbond Duty free (ส.ค.24) และรายได้ค่าธรรมเนียมผู้โดยสารลดจากปริมาณผู้โดยสารระหว่างประเทศลดลง (-5%yy ทรงตัว qq) ขณะที่มีต้นทุนเพิ่ม (+5%yy +1%qq) จากการให้บริการอาคาร SAT1 และ Runway3 ที่สุวรรณภูมิ(ต.ค.24) และมีค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่ม (+4%yy +2%qq) จากการปรับขึ้นเงินเดือนพนักงานและค่าใช้จ่ายโบนัสประจำปี FY25 คาดกำไรสุทธิปีFY25F (ต.ค.24-ก.ย.25) 17,597 ลบ. ลดลง -8%yy จากรายได้ทรงตัวแต่ต้นทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่ม |
| ADVANC | 360 | คาดกำไรสุทธิ2025 -2026 ที่ 4.35 หมื่นล้านบาท และ 4.7 หมื่นล้านบาท เติบโตเด่น 24% และ 8.8% ตามลำดับ ภาคอุตสาหกรรมยังเป็นขาขึ้น และการแข่งขันลดลงผสานต้นทุนลดลง |
| GULF | 59 | คาดกำไรปกติ4Q25F เติบโต y-y, q-q และกลับไปทำ All time high หนุนด้วย i) ส่วนแบ่งกำไรของ ADVANC ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาลซึ่งเป็นจุดพีคของปี ii) ส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าพลังงานลมในไทยและเยอรมัน (BKR2) ปรับตัวดีขึ้นสอดคล้องไปกับปัจจัยฤดูกาล iii) ต้นทุนการเงินที่ลดลงบางส่วนจากการ Refinance หลังออกหุ้นกู้ชุดใหม่ในเดือนต.ค. ช่วยชดเชยธุรกิจโรงไฟฟ้าก๊าซ IPP, SPP และส่วนแบ่งกำไรจาก Jackson ที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BTG | 20 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 20 บาท กำไร 3Q25 ออกมาตามคาดที่ 1.17 พันลบ. –55% q-q, +19% y-y ปริมาณขายยังคงเติบโตและต้นทุนการเลี้ยงลดลง ช่วยลดผลกระทบเชิงลบจากราคาหมูที่ปรับตัวลง |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TACC | 6.6 | ผลประกอบการ 3Q25 โดดเด่นมากโดยบริษัทรายงานรายได้ 619 ล้านบาท (+28.6%YoY) พร้อมกับกำไรสุทธิที่ 90 ล้านบาท (+49%YoY) ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สาเหตุจากการขยายตัวของ 7-11 รวมถึงกระแสนิยมชาไทยและชาเขียว ในขณะเดียวกันเป็นหุ้นที่ปันผลค่อนข้างสูงในระดับ 7-8% |
| AMATA | 33.5 | แนวโน้มผลประกอบการงวด 3Q25 ที่คาดเห็นกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นถึง 28%YoY,603%QoQ มาอยู่ที่ระดับ 983 ล้านบาท ได้รับผลดีจากการเริ่มโอนนิคมอมตะชลบุรี 2 (บ้านบึง) ที่ทำให้มียอดโอนรวมในไตรมาสนี้กว่า 676 ไร่ เทียบกับ 452 ไร่ใน 3Q24 และ 2Q25 |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BTG | 21.2 | รายงานกำไร 3Q25 ที่ 1,167 ล้านบาท ใกล้เคียงตลาดคาด โดยแนวโน้มในช่วงถัดไปคาดฟื้นตัวตามราคาหมูที่เริ่มปรับตัวขึ้น 4 สัปดาห์ติดต่อกัน คิดเป็นการเพิ่มขึ้นทั้งสิ้นกว่า +10 บาทต่อกิโลกรัม สอดคล้องกับสมาคมผู้เลี้ยงสุกรที่ออกมาตรการ กระตุ้นกำลังซื้อและลดอุปทานลง Valuation ปัจจุบันน่าดึงดูด โดยซื้อขายเพียง PE 4.1 เท่า |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BTG | 17.2 | ประเมินราคาหมูในประเทศเริ่มต้นวัฏจักรใหม่ ราคาเนื้อหมู (หน้าฟาร์ม) ในประเทศเริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในต้นเดือนต.ค. ราว +19% เป็น 63.5 บาท/กก (วานนี้วันเดียว +7%) คาดเป็นผลจากการลดอุปทานและประเมินการขุนหมูรอบใหม่ต้องใช้เวลานานกว่า 4 – 6 เดือน คาดอัตรากำไร 4Q68 จะเริ่มต้นฟื้นตัวต่อเนื่องถึงต้นปีหน้า |
| SAT | 14 | ประเมินแนวโน้มกำไร 3Q68 โตดี YoY QoQ + Sentiment บวกจากรถ EV โตโยต้า Consensus คาดกำไร 3Q68 โต YoY QoQ จากอัตรากำไรที่ฟื้นตัว ขณะที่เราประเมินภาพรวมอุตสาหกรรมยานยนต์เริ่มทรงตัว และมีโอกาสฟื้นตัวโดยเฉพาะจากรถ EV ค่ายหลักและเป็นลูกค้าหลักของ SAT อย่าง โตโยต้า (ล่าสุดเปิดตัวรถ EV ทั้งรถยนต์นั่งและรถปิกอัพ) |
| SHR | 1.9 | ประเมินแนวโน้มกำไร 3Q68 Turnaround แรงฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปกติ 3Q68 = 144 ล้านบาท (Turnaround YoY และดีขึ้นมากเทียบ QoQ) โดยคาด RevPar ฟื้นตัวแรงทั้งโรงแรมในมัลดีฟส์และในไทย |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| DOHOME | 4.12 | DOHOME มีผลประกอบการดีกว่าคาดใน 3Q25 เพราะ SG&A ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่วนกำไรสุทธิสูงกว่าประมาณการของเรา 50% แม้ว่ายอดขายจะยังอ่อนตัว แม้ว่าการฟื้นตัวของยอดขายอาจต้องใช้เวลาอีกระยะหนึ่ง แต่เราเชื่อว่ากำไรสุทธิแตะจุดต่ำสุดใน 3Q25 ไปแล้ว และจะกลับเข้าสู่ขาขึ้นตั้งแต่ 4Q25 เป็นต้นไป |
| KTB | 28.75 | ผู้บริหารกล่าวว่าเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่ 0% และ เป้าหมายอัตรากำไรสุทธิ (NIM) ที่ 2.9-3.0% ในปี 2025 เป็นเรื่องยากที่จะบรรลุเป้าหมายดังกล่าว อย่างไรก็ดี ธนาคารกรุงไทยมุ่งมั่นที่จะสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน และ ตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในระดับสองหลักในอีกสามปีข้างหน้า |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BTG | 16.5 | ผลการดำเนินงานออกมาตามคาด ราคาที่ลดลงตอบรับการอ่อนตัวของผลประกอบการในอนาคตไปแล้ว การปรับขึ้นราคาไข่เป็นบวก ตัดขาดทุน 15.50 บาท |
| DOHOME | 5.7 | ผลประกอบการไตรมาส 3 ออกมาดี กว่าคาด ยืนยันมุมมองของเราว่าผลประกอบการอยู่ในช่วงแย่สุดและมีโอกาสปรับดีขึ้น ตัดขาดทุน 3.40 บาท |
| MRDIYT | 9.5 | ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/68 คาดออกมาดีแม้ ยอดขายสาขาเดิมอาจเริ่มชะลอลง การเก็บภาษี e-commerce บวกต่อบริษัท ตัดขาดทุน 7.90 บาท |
| AOT | 46 | ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ล่าสุด 644,179 คน +8.78% WoW เป็นสัญญาณบวกของช่วงต้น High season ตัดขาดทุน 38 บาท |
Takeaways by efinAI
