โบรกเกอร์ฯ ชี้ `ปันผลสูง-พีอีต่ำ` คือ โอกาสทอง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -7 ก.ค. 69 10:34 น. "นักวิเคราะห์" ประสานเสียง ชี้ตลาด mai กำลังเข้าสู่โอกาสทอง หลังเม็ดเงินลงทุนเริ่มไหลเข้าหุ้นใหญ่ ดันดัชนี SET ขยับขึ้นมาแล้วกว่า 25% คาดหุ้นเล็กเตรียมรับไม้ต่อ เป็นเป้าหมายถัดไปของกระแสเงินทุน แนะกลยุทธ์คัดหุ้นเน้นปันผลสูงกว่า 5% และ พีอีต่ำกว่า 12 เท่า ควบคู่กับกลุ่มธุรกิจเติบโตตามมาตรการรัฐ และ โครงสร้างพื้นฐาน AI นายกรภัทร วรเชษฐ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) และ นายภาดล วรรณรัตน์ รองกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยในงาน mai FORUM 2026 มหกรรมรวมพลังคน mai ครั้งที่ 10 "Discovering the Golden Opportunities เฟ้นหาโอกาสทอง พลิกมุมมองการลงทุน" ในหัวข้อ "ชี้เป้าหุ้นเด่น mai เน้นเติบโตก้าวกระโดด" ว่า ภาพรวมของตลาดหุ้น mai ในปัจจุบันเป็นโอกาสครั้งสำคัญของนักลงทุน เนื่องจากราคาหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กหลายตัวปรับตัวลดลงมาอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ ขณะที่เม็ดเงินลงทุนต่างชาติเริ่มไหลกลับเข้ามาในตลาดหุ้นไทยอย่างต่อเนื่อง สะท้อนจากยอดการจองซื้อหุ้นไทยที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ช่วงปลายปีที่ผ่านมา ***กลยุทธ์การคัดกรองหุ้น mai "High Dividend - Low P/E" นายภาดล วรรณรัตน์ รองกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า แนวทางการเลือกหุ้นในตลาด MAI สำหรับครึ่งปีหลัง โดยเน้นย้ำถึงหลักเกณฑ์สำคัญ 3 ประการ ได้แก่ 1.อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล(Dividend Yield) ควรเลือกหุ้นที่มีการจ่ายปันผลสูงกว่า 5% ขึ้นไป ซึ่งในตลาด mai ปัจจุบันมีหุ้นหลายตัวที่เข้าเกณฑ์นี้ 2.อัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิ(P/E Ratio) ควรพิจารณาหุ้นที่มีระดับ P/E ไม่เกิน 12 เท่า เพื่อความปลอดภัยทางด้านมูลค่า 3.เข้ากับธีมการเติบโต(Growth Theme) -Consumption Play หุ้นที่ฟื้นตัวตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ -ธีม AI หุ้นที่ได้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานและกระแสเทคโนโลยี AI -ธีม EV หุ้นที่เกี่ยวเนื่องกับการเติบโตของยานยนต์ไฟฟ้า 4.มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด(Market Cap) แนะนำให้โฟกัสหุ้นที่มีขนาด Market Cap ในช่วง 1,000 – 3,000 ล้านบาท เนื่องจากเป็นขนาดที่เหมาะสม มีสภาพคล่องรองรับ และ มีโอกาสเติบโตแบบทวีคูณหากมีกระแสเงินทุนไหลเข้า ***เน้นหุ้นที่รู้จัก-สภาพคล่องเหมาะสม นายกรภัทร วรเชษฐ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนวทางการเลือกหุ้นในตลาด MAI สำหรับครึ่งปีหลัง โดยเน้นย้ำถึงหลักเกณฑ์สำคัญ 3 ประการ ได้แก่ 1.เป็นธุรกิจที่รู้จักและคุ้นเคย นักลงทุนควรเลือกหุ้นจากธุรกิจที่ตนเองรู้จัก เพื่อให้สามารถคาดการณ์และประเมินทิศทางการเติบโตในอนาคตได้ง่ายขึ้น 2.ตรวจสอบสภาพคล่อง (Liquidity) ต้องดูว่า สภาพคล่องของหุ้นสอดคล้องกับเม็ดเงินลงทุนของเราหรือไม่ เพื่อให้สามารถจัดสรรเงินลงทุนได้อย่างเหมาะสมกับขนาดของหุ้น 3.รับอานิสงส์จากกองทุน Thai ESG โดยเม็ดเงินจากกองทุนลดหย่อนภาษีจะเป็นตัวช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก สำหรับธีมการลงทุนหลัก (Investment Themes) -AI Infrastructure & Technology หุ้นในกลุ่ม Construction , SI (System Integrator), Digital Consult และ Consumer IT ที่เติบโตตามวงจรรอบใหม่ของโลก -Domestic & De-escalation หุ้นกลุ่มภาคบริการ การท่องเที่ยว โรงพยาบาล ร้านอาหาร และ ไฟแนนซ์ ที่เคยถูกกดดันจากต้นทุนทางการเงินและภาวะสงคราม แต่กำลังมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น (Turnaround Stock) เนื่องจากผลกระทบจากปัจจัยภายนอกเริ่มนิ่งลง และ นักวิเคราะห์จะเริ่มปรับประมาณการกำไรขึ้น ***เจาะลึก 6 หุ้นเด่นในตลาด MAI นักวิเคราะห์ ได้คัด 6 หุ้นเด่น เอาไว้ดังนี้ 1. FSMART บริษัท ฟอร์ท สมาร์ท เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) เป็นหุ้นที่มีความโดดเด่นครบครัน 3 ด้านในตัวเดียว คือ มีฐานกำไรเดิมที่เป็นท่อน้ำเลี้ยง (Cash Cow) มีส่วนที่กำลังเติบโต (Growth) และ มีธุรกิจแห่งอนาคต ธุรกิจเดิม (Cash Cow) ตู้บุญเติม แม้หลายคนจะมองว่าการเติมเงินมือถือเริ่มทรงตัว แต่ตู้บุญเติมได้ผันตัวไปทำธุรกรรมอื่น ๆ เช่น จ่ายค่าน้ำ-ค่าไฟ และ ค่าธรรมเนียมต่าง ๆ ที่สำคัญ คือ ตัดค่าเสื่อมราคาหมดแล้ว ทำให้ต่อจากนี้หากรายรับทรงตัว กำไรก็ยังมีโอกาสโตขึ้น เพราะต้นทุนค่าเสื่อมลดลง (ปัจจุบันสัดส่วนรายได้อยู่ที่ 60-70%) ธุรกิจเติบโต (Growth) ธุรกิจปล่อยสินเชื่อ (Loan) โดยเน้นกลุ่มลูกค้าข้าราชการเป็นหลัก ซึ่งมีความมั่นคงสูง รายได้แน่นอน และ ใช้วิธีหักชำระจากบัญชีเงินเดือนโดยตรง ทำให้ความเสี่ยงต่ำ ธุรกิจแห่งอนาคต ตู้เต่าบิน , ตู้ทอด รวมถึงธุรกิจสถานีชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า (EV Charging Station) Valuation P/E อยู่ที่ประมาณ 8.8 เท่า และ มี Dividend Yield สูงถึง 5% คาดการณ์กำไรปีนี้เติบโตได้ราว 12% 2. TACC บริษัท ที.เอ.ซี. คอนซูเมอร์ จำกัด (มหาชน) หุ้นพันธมิตรหลักของร้านสะดวกซื้อยอดนิยมอย่าง 7-Eleven จุดเด่น เป็นผู้ให้บริการตู้กดเครื่องดื่ม (ชาและกาแฟ) ใน 7-Eleven และ ร่วมมือกับแบรนด์กาแฟพันธุ์ไทยในการซัพพลายผงเครื่องดื่ม ทำให้มีรายได้อย่างต่อเนื่องตามการขยายสาขาของร้านสะดวกซื้อ แม้สาขาจะขยายทับซ้อนกันเอง แต่ TACC ก็ได้ประโยชน์เพิ่มขึ้นทุกครั้งที่มีตู้กดน้ำเพิ่มขึ้น ปัจจัยหนุน ต้นทุนวัตถุดิบหลักอย่างราคากาแฟเริ่มปรับตัวลดลง ช่วยหนุนอัตรากำไรในไตรมาสที่ 2 ประกอบกับ สภาพอากาศที่ร้อนจัดจากปรากฏการณ์เอลนีโญทำให้ยอดกลุ่มเครื่องดื่มเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดการณ์กำไรไตรมาส 2/69 มีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ (All-Time High) Valuation P/E ต่ำเพียง 9.6 เท่า และ โดดเด่นมากเรื่องเงินปันผล โดยมี Dividend Yield สูงถึง 8.4% และ คาดว่าปีหน้าจะขยับขึ้นไปถึง 9% อีกทั้ง สถานะทางการเงินยังเป็น Net Cash 3. KJL บริษัท กิจเจริญ เอ็นจิเนียริ่ง อีเลคทริค จำกัด (มหาชน) รับอานิสงส์โดยตรงจากมาตรการรัฐ และ EV - Solar Rooftop เป็นหุ้นที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย และ มาตรการสนับสนุนของภาครัฐในปัจจุบัน ไม่ว่าจะเป็นการส่งเสริมยานยนต์ไฟฟ้า (EV Car) และ นโยบายโซลาร์รูฟท็อป (Solar Rooftop) ที่ล่าสุดมีการอนุมัติโครงการขายคืนไฟฟ้าให้กับภาครัฐ ซึ่งคาดว่าจะครอบคลุมกว่าแสนครัวเรือน จุดเด่นและปัจจัยสนับสนุนการเติบโต ความต้องการอุปกรณ์ไฟฟ้าพุ่งสูง การติดตั้งที่ชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าที่บ้าน และ การทำระบบโซลาร์รูฟท็อป ล้วนจำเป็นต้องใช้ตู้ไฟ รางเดินไฟ และ อุปกรณ์ไฟฟ้าต่าง ๆ ซึ่ง KJL เป็นผู้นำที่มีจำนวนสินค้า (SKU) หลากหลายมาก โอกาสจาก Data Center การขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และ Data Center ทั่วประเทศ ส่งผลให้ความต้องการรางไฟ และ อุปกรณ์ของบริษัทเติบโตตามไปด้วย กำลังการผลิตพร้อมรองรับ บริษัทได้ขยายกำลังการผลิตไว้เรียบร้อยแล้ว ทำให้สามารถรองรับการเติบโตได้ต่อเนื่องอีก 3-5 ปีข้างหน้า โดยไม่จำเป็นต้องลงทุนเม็ดเงินก้อนใหม่ กลยุทธ์ยกระดับสินค้าพรีเมียม KJL ร่วมมือกับแบรนด์ระดับโลกอย่าง "ชไนเดอร์" ในการออกผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อยกระดับภาพลักษณ์และมาร์จิ้นของสินค้า ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุด คาดว่า กำไรได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และ ในไตรมาสถัดไปจะเริ่มเห็นการเติบโตแบบ(QoQ) มุมมอง Valuation ราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในระดับที่ต่ำมาก เทรดอยู่ที่ P/E ประมาณ 8 เท่า (Forward P/E) และ มีอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล (Dividend Yield) สูงถึง 6-7% ที่สำคัญมีสถานะเป็น Net Cash Company หรือ มีเงินสดสุทธิมากกว่าหนี้สิน 4. TNP บริษัท ธนพิริยะ จำกัด (มหาชน) หุ้นค้าปลีกท้องถิ่นในโซนภาคเหนือที่มีความมั่นคง อยู่คู่คนไทย และ ได้อานิสงส์จากบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ จุดเด่น เป็นหุ้นที่มีเสถียรภาพสูง ราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมายังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง (Underperform) แต่ผลประกอบการ และ รายได้เติบโตเฉลี่ยปีละ 7% และ กำไรสุทธิโตเฉลี่ย 13% ปัจจัยหนุน ได้อานิสงส์โดยตรงจากมาตรการรัฐ เช่น บัตรสวัสดิการแห่งรัฐที่ปรับเพิ่มวงเงิน ซึ่งช่วยกระตุ้นยอดขายสาขาเดิม (Same Store Sales Growth) ให้เติบโตในระดับ Double Digit ได้ รวมถึงบริษัทมีแผนเร่งขยายสาขาเพิ่มขึ้นเป็น 7-8 สาขาต่อปี จากเดิมที่ขยายเพียง 3-5 สาขาต่อปี Valuation P/E ต่ำเพียง 10-11 เท่า และ มีอัตราปันผลประมาณ 4% มีศักยภาพที่จะเปลี่ยนจากหุ้น Turnaround มาเป็น Growth Stock และ ให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้นในระยะยาว 5. MAGURO บริษัท มากุโระ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หุ้นกลุ่มร้านอาหารญี่ปุ่นระดับพรีเมียมที่กำลังมาแรง จุดเด่น มีแบรนด์ร้านอาหารญี่ปุ่นและชาบูที่เป็นที่นิยมสูง เช่น แบรนด์อาหารญี่ปุ่น MAGURO , ชาบูพรีเมียม HITORI เน้นการนำเข้าวัตถุดิบที่มีคุณภาพสูง และ คงความดั้งเดิมเหมือนทานที่ญี่ปุ่น มีฐานลูกค้าที่เหนียวแน่น และ มีอัตราการกลับมาทานซ้ำสูง ปัจจัยหนุน แม้ในปีนี้จะเผชิญความผันผวนด้านต้นทุนและค่าเงิน แต่บริษัทมีการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ และ ขยายสาขาเพื่อสร้าง Economy of Scale คาดว่า ในอีก 2 ปีข้างหน้า ผลประกอบการจะเติบโตอย่างก้าวกระโดดจนทำให้ P/E ลดลงมาอยู่ในระดับที่ต่ำลง Valuation ปัจจุบัน P/E อยู่ในช่วง 14-16 เท่า ซึ่งถือเป็นระดับปกติของหุ้นกลุ่มร้านอาหารที่มีอัตราการเติบโตสูง (Growth Stock) แต่นักวิเคราะห์คาดว่าในอีก 2 ปีข้างหน้า เมื่อรับรู้รายได้จากการขยายสาขาเต็มที่ P/E จะลดลงมาเหลือเพียง 11-12 เท่า 6. SPVI บริษัท เอสพีวีไอ จำกัด (มหาชน) รับรอบวัฏจักรเปลี่ยนอุปกรณ์ไอที (Device Replacement Cycle) จากกระแส AI SPVI เป็นหุ้นที่ได้รับประโยชน์ทางอ้อม (Indirect Beneficiary) จากการเร่งตัวของเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) และ โครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอ (AI Infrastructure) จุดเด่นและปัจจัยสนับสนุนการเติบโต รอบการเปลี่ยนอุปกรณ์ใหม่ (Replacement Cycle) การมาของเทคโนโลยีเช่น Apple Intelligence หรือ ระบบประมวลผลที่มีศักยภาพสูงขึ้น บีบให้ผู้บริโภคไม่สามารถใช้สมาร์ทโฟน หรือ อุปกรณ์รุ่นเก่าได้ ส่งผลให้เกิดรอบการเปลี่ยนเครื่องใหม่ที่เร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน สินค้าใหม่กระตุ้นตลาด ในระยะสั้นคาดว่า จะได้รับปัจจัยหนุนจากสินค้าโมเดลใหม่ ๆ รวมถึงกระแส iPhone หน้าจอพับที่กำลังจะมา ซึ่งเป็นรูปแบบที่ตอบโจทย์ความสะดวกสบาย และ มีฐานลูกค้าดั้งเดิมรออยู่จำนวนมาก จุดแข็งด้านช่องทางจำหน่าย (U-Store) SPVI มีจุดเด่นด้านเครือข่ายร้านค้าในมหาวิทยาลัย (U-Store) ซึ่งถือเป็นรายใหญ่ที่สุด การบริหารจัดการที่ยืดหยุ่นและรวดเร็ว ผู้บริหารมีการปรับปรุงประสิทธิภาพสม่ำเสมอ หากสาขาใดขาดทุน หรือ ทำเลไม่เหมาะสม จะทำการปรับเปลี่ยนทันที เพื่อไม่ให้เป็นแรงกดดันต่อกำไรสุทธิ (Earnings) ไม่นั่งรอเพียงแค่รอบวัฏจักรธุรกิจอย่างเดียว มุมมอง Valuation คาดการณ์ว่า ในปี 2569 นี้ Dividend Yield จะขยับขึ้นมาโดดเด่นที่ระดับ 6-7% จากเดิมในอดีตที่อยู่ราว 3-4% ตามทิศทางรายได้ที่เติบโตสูงขึ้น แม้ว่ากำไรจะมีแนวโน้มเติบโตดี และมีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในระดับสูง พร้อมสถานะ Net Cash Company แต่ราคาหุ้นปัจจุบันยังคงซื้อขายอยู่ในโซนล่าง และ ยังไม่ได้สะท้อนมูลค่าที่ควรจะเป็น "ตลาดหุ้น mai ในปัจจุบันถือเป็นโอกาสทองของนักลงทุน เนื่องจากหุ้นใหญ่ในกระดาน SET หลายตัวราคาปรับขึ้นไปค่อนข้างมากแล้ว เม็ดเงินลงทุนจึงมีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสู่หุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กใน mai ที่มีปัจจัยพื้นฐานดี กำไรเติบโตทำ All-Time High แต่ราคา P/E ยังต่ำ และ ให้ปันผลสูง ซึ่งถือเป็นจังหวะที่ดีในการทยอยสะสมหุ้นตั้งแต่ต้นรอบ" อ่านข่าวสารของสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยเพิ่มเติมได้ที่ : https://url.in.th/w-stock-news

โบรกเกอร์ฯ ชี้ `ปันผลสูง-พีอีต่ำ` คือ โอกาสทอง

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

กรณัช พลอยสวาท

ล่าสุด

TISCO ลงทุนครึ่งหลังปี 69 ท้าทาย แนะ 3 ธีมลงทุน รับความผันผวนตลาด

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 7 ก.ค. 2569

ก.ล.ต. แจงปมรายงานหุ้น TRUE อยู่ระหว่างตรวจสอบข้อมูลเชิงลึก

เฮดจ์ฟันด์คาดเงินเยนอ่อนค่าต่อเนื่อง หนุนสถานะ Short พุ่งสูงสุดในรอบ 19 ปี

ยอดนิยม

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/07/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 7 กรกฎาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 155 จุด, Broadcom นำทีมหุ้นชิปพุ่ง หนุน S&P500-แนสแดคบวกแรง

efinAI