What's New :ㆍ ปริมาณขายไม่ได้รับผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลาง ลูกค้ายางล้อยังมีคำสั่งซื้อต่อเนื่อง จากการที่คาดการณ์ว่าผลผลิตจะออกมามากในปี 2025 แต่ออกมาไม่มากทำให้ต้องกลับมา Stock หนุนราคายาง
ㆍ แนวโน้มกำไร 1Q26 ฟื้น QoQ แต่ยังลง YoY เพราะฐานสูง แต่จะโตทั้ง QoQ และ YoY ได้ตั้งแต่ 2Q26 เป็นต้นไป

Our View :ㆍ เรามีมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการ
ㆍ ด้วยภาวะ Supply ที่มีจำกัด ตลาดโลกมีปริมาณพื้นที่ปลูกยางลดลง แม้ว่าใน Ivory coast จะเพิ่มขึ้น เพราะราคาปาล์มให้กำไรดีกว่าจึงไม่จูงใจให้ปลูกยางพารา ส่วนถุงมือยางธรรมชาติมีคำสั่งซื้อเร่งขึ้นจากยางสังเคราะห์ที่ขึ้นแรง
ㆍ ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER, PBV2026 ต่ำเพียง 8 เท่า และ 0.4 เท่า ตามลำดับ แนะนำ ซื้อ