บล.ทิสโก้ : PRM แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 10.80 บาท

คงคำแนะนำ “ซื้อ” คาดกำไรปกติ 2Q26F โตทั้ง YoY และ QoQเราคาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q26F ของ PRM ที่ 611 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 36.7% YoY แต่ลดลง 1.6% QoQ หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่คาดไว้ 62 ล้านบาท กำไรจากการดำเนินงานปกติที่คาดการณ์จะอยู่ที่ 550 ล้านบาท โต 1.8% YoY และ 8.3% QoQ เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 10.80 บาท จากเดิม 9.10 บาท ธุรกิจ FSU คาดฟื้นตัวเด่น หนุนประมาณการกำไรไตรมาสนี้กำไรที่คาดว่าจะดีขึ้นหลักๆ มาจากรายได้ธุรกิจ FSU ที่คาดฟื้นตัว เนื่องจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นดีมานด์ ทำให้ Utilization rate ของ FSU คาดสูงถึง 100% เพิ่มขึ้นจาก 88.1% YoY และ 76.7% QoQ ธุรกิจ COC คาดได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน ส่วนธุรกิจ PCT คาดได้อานิสงส์จากความกลัวน้ำมันขาดแคลน แต่มาร์จิ้นคาดถูกกดดันจากต้นทุนน้ำมันที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากการคิดค่าบริการแบบ Cost plus มี Time lag ราว 1 ไตรมาส ธุรกิจ OSV คาดรายได้ลดลงเล็กน้อยจากเรือ AWB หยุดซ่อม 29 วัน และ SAS คาดได้รับผลกระทบจากการห้ามส่งออกน้ำมันไปต่างประเทศ ขณะที่ SG&A คาดเพิ่มขึ้น 10.4% YoY และ 13.5% QoQ จากการจ่ายโบนัสพนักงาน แนวโน้ม 3Q26F คาดดีขึ้นทุกธุรกิจเราคาดกำไร 3Q26F จะดีขึ้น QoQ โดย PCT คาดเห็นมาร์จิ้นดีขึ้นจากการ Pass on cost แม้เป็นช่วง Low season แต่ Geopolitical risk คาดหนุนกิจกรรมขนส่งให้อยู่ในระดับสูง รวมถึงเรือเคมีใหม่ 2 ลำที่คาดเริ่มสร้างรายได้อย่างมีนัยสำคัญ ธุรกิจ OSV คาดดีขึ้นจากไม่มีเรือ AWB เข้าซ่อม ส่วน FSU คาด Utilization rate คงสูงที่ 100% ไปจนสิ้นปีจากลูกค้าเซ็นสัญญาระยะยาวเพื่อลดความเสี่ยง นอกจากนี้บริษัทยังก้าวเข้าสู่ธุรกิจขนส่ง SAF ทางทะเลรายแรกของไทย ภายใต้สัญญา 1 ปีกับ BCP ปริมาณเป้าหมายกว่า 200 ล้านลิตรต่อปี ปรับ TP ขึ้นจากลดทุนหุ้นซื้อคืน คงคำแนะนำ ซื้อเราคงประมาณการกำไรเดิม แต่การลดทุนหุ้นซื้อคืนทำให้ EPS เพิ่มขึ้น 12.5% พร้อม Roll over PER 10.1x (ค่าเฉลี่ย 5 ปี) จากปี 2026F เป็นปี 2027F ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 10.80 บาท จากเดิม 9.10 บาท มี Upside 7% บวก Dividend yield 6% เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ความเสี่ยงหลักคือความผันผวนของราคาพลังงาน สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ และค่าเงินบาทที่อาจแข็งค่าเกินคาด

บล.ทิสโก้ : PRM แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 10.80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

สรุป Earnings Call : WHAUP เดินหน้าครึ่งปีหลัง มุ่งขยายพลังงานสะอาด ตั้งเป้าขายน้ำ 170 ล้านลบ.ม.

บล.บัวหลวง ชี้ SET ปี 70 สดใสให้แนวต้าน 1,710 จุด รับ Fund Flow แนะลงทุน 5 ธีมหุ้นเด่น

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 11 ส.ค. 2569

Nvidia ผนึกวอลล์สตรีท ตั้งแพลตฟอร์มระดมทุน 5 แสนล้านดอลล์ หนุนลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI

ยอดนิยม

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 11 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 60 จุด นลท.ลดความหวังเปิดฮอร์มุซ, กลุ่มชิปร่วงกดแนสแดค-S&P500

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (11/08/69)

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 10 สิงหาคม 2569

ที่เกี่ยวข้อง

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (10/08/69)

ราคาอ้างอิงและเงินสดส่วนต่างสุทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 54 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย KGI

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : PRM01C2707T เริ่มซื้อขายวันที่ 31 กรกฎาคม 2569

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : PRM01P2701A เริ่มซื้อขายวันที่ 31 กรกฎาคม 2569