| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 18 | คาดหวังงบ 3Q25 ดีเนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายจากการชดเชยค่าเสียหายของเหตุการณ์เครือข่ายล่มเหมือน 2Q25 เบื้องต้นคาดงบ 3Q25F มีกำไร 3.1 พันล้านบาท เทียบกับขาดทุนสุทธิ -810 ล้านบาทใน 3Q24 และเพิ่มขึ้น 53%q-q ภาพรวมทั้งปีคาดกำไรปกติโตเร่งขึ้นเป็น 1.58 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 70.6%y-y จากรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) เพิ่มขึ้นและต้นทุนลดลงจากผลบวกของการใช้ทรัพยากรร่วมกันหลังการควบรวม (TRUE+DTAC) และเริ่มรับรู้ผลบวกจากต้นทุนที่ประหยัดได้จากการชนะประมูลคลื่นข้างต้น |
| KTB | 30 | กำไรสุทธิปี 2025-26F ที่ 4.85 และ 4.70 หมื่นลบ. ตามลำดับ เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ดีกว่าคาด ขณะที่ปรับกำไรสุทธิปี 2027F อยู่ที่ 4.66 หมื่นลบ. |
| MTC | 58 | คาด MTC รายงานกำไรสุทธิ 3Q25F ที่ 1,700 ลบ. เพิ่มขึ้น +14% y-y และ +3% q-q เพราะ i) การเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ย (NII) +9% y-y และ +4% q-q จากสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น +12%y-y และ +2%q-q หรือคิดเป็น +9% YTD จากกลุ่มสินเชื่อที่มีหลักประกันเป็นหลัก และการขยายสาขาที่ 8,550 สาขา เพิ่มขึ้น +6% y-y และ +1% q-q ii) ค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง -8% y-yเพราะการชำระหนี้ของลูกหนี้ดีขึ้น ด้านคุณภาพสินทรัพย์บริหารได้ดีมาก NPL Ratio คาดที่ 2.65% ใกล้กับ 2Q25 ที่ 2.62% |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 29 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 29 บาท เราคงมุมมองบวกต่อ KTB ทั้งในด้าน sentiment จากโครงการคนละครึ่งพลัสผ่านแอพเป๋าตัง และยังมีโอกาสได้เห็นสินเชื่อโตแข็งแกร่งกว่ากลุ่มในอนาคตตามการลงทุนของภาครัฐ |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 20.5 | ปรับแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” และปรับไปใช้มูลค่าเหมาะสมปี 26 แทนที่ 20.4 บาท (18XPER’26E) มีปัจจัยบวกจากผลประกอบการงวด 3Q25 ที่ออกมาดีกว่าคาดเล็กน้อย เกิดจากยอดขายในกลุ่มขนมสัตว์เลี้ยง (Pet Treats) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และทำให้สัดส่วนสินค้าในกลุ่ม Premium มีสัดส่วนสูงถึง 55% |
| MINT | | |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 30 | คาดแนวโน้มผลประกอบการยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี แม้จะเผชิญกับแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง โดย KTB มีการกันสำรองหนี้เสียในระดับสูง และพอร์ตสินเชื่อมีความเสี่ยงที่ต่ำ จึงคาดว่า Credit cost ที่ต่ำลงจะช่วยชดเชยกับ NIM ที่ลดลงได้ ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล ที่ 0.43 บาทต่อหุ้น XD 11 พ.ย.นี้ ถือเป็นโมเมนตัมเชิงบวก |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ATLAS | 4.9 | ประเมินกำไรโต +23% CAGR (2568 – 70) จากแผนขยายสถานีบริการก๊าซ LPG ใหม่ 4 แห่งในปี 2568F (+2% YoY) และ 16 แห่ง ในปี 2569F (+7% YoY) รวมถึงแผนการขยายร้านจำหน่ายก๊าซหุงต้มใหม่ 111 แห่งในปี 2568F (+34%YoY) และ 154 แห่งในปี 2569F(+35% YoY) จะหนุนให้เกิด Economy of scale ของธุรกิจ หนุนกำไรโตเด่นช่วง 2 ปีข้างหน้า |
| SPRC | 7 | ประเมินค่าการกลั่น (โดยเฉพาะน้ำมันดีเซล) ฟื้นหนุนกำไร 3Q- 4Q ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 3Q68 = 1 พันล้านบาท (Turnaround YoY QoQ) จากค่าการกลั่นที่ฟื้นตัว และล่าสุดค่าการกลั่นโดยเฉพาะน้ำมันดีเซลยังสูงต่อเนื่อง หนุนกำไรของ SPRC ที่อิงกับน้ำมันดีเซลมากสุดในกลุ่มฯโรงกลั่น |
| GULF | 55 | ประเมิน Sentiment บวกหลายเรื่อง i) โครงการโซลาร์ชุมชน (คาด GULF เข้าร่วม) ii) นโยบายแจก Google AI ฟรี ให้นักเรียน นักศึกษา (หนุนการใช้อินเตอร์เนต การใช้ Data center และ GULF เป็นพันธมิตรกับ Google ในไทย) iii) GULF ถือหุ้น KBANK 5% คาดรับปันผลปีละ +1.4 พันล้านบาท iv) คาดกำไร 3Q68 = 7.2 พันล้านบาท (+ 20% YoY)และคาด 4Q68 กำไรจะเป็นจุดสูงสุดของปี |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 45 | เราประเมินกำไรสุทธิหลักไตรมาส 3 ปี 2025 เพิ่มขึ้น 61% จากปีก่อน และ 7% จากไตรมาสก่อน เป็น 7.7 พันล้านบาท โดย ได้รับแรงหนุนจากต้นทุนก๊าซที่ลดลงและ ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC และ Jackson รายได้น่าจะเติบโต 10% จากปีก่อน จากธุรกิจ IPP และพลังงานหมุนเวียน ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นน่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 19.4% จากต้นทุนก๊าซที่ลดลง แม้ว่าผลประกอบการจะลดลงตามฤดูกาลเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน |
| KTB | 28.5 | ผู้บริหารกล่าวว่าเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่ 0% และ เป้าหมายอัตรากำไรสุทธิ (NIM)ที่ 2.9-3.0% ในปี 2025 เป็นเรื่องยากที่จะบรรลุเป้าหมายดังกล่าวอย่างไรก็ดี ธนาคารกรุงไทยมุ่งมั่นที่จะสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน และ ตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในระดับสองหลักในอีกสามปีข้างหน้า |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TIDLOR | 28.8 | คาดกำไรสุทธิ 3Q25F โตแกร่ง +31% y/y เป็น 1.3 พันลบ. จากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น จากสินเชื่อเติบโต รายได้ค่าธรรมเนียมธุรกิจนายหน้าขายประกันสูงขึ้น และต้นทุนเครดิตลดลง ด้าน NPL ratio สิ้น 3Q25F คาดจะลดเป็น 1.7% (จาก 1.78% สิ้น 2Q25) และมี coverage ratio สูงมากที่ 272% ในสิ้น 3Q25F แนวโน้ม 4Q25F ดีต่อ คาดเป็นไตรมาสที่มีกำไรสูงสุดในปี นอกจากนั้น TIDLOR ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ BAY ได้อานิสงค์จากโครงการซื้อหนี้ไม่มีหลักประกันเข้า AMC สุขุมวิท และ AMC อารีย์ด้วย แนะนำซื้อให้ราคาพื้นฐาน 28.80 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 46 | ท่องเที่ยวเข้าสู่ช่วง high season ปลายปี ราคาหุ้นตอบรับการปรับลดประมาณการสัมปทาน Duty free ไปพอสมควรแล้ว ตัดขาดทุน 39.50 บาท |
| AWC | 2.5 | ผลการดำเนินงานเข้าสู่ high season และรายรับจากนักท่องเที่ยวที่โตดีแม้จำนวนลดลง แสดงถึงกำลังซื้อที่ยังดีในกลุ่ม Luxury hotel ตัดขาดทุน 2.10 บาท |
| ITC | 20 | ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/68 ออกมาดี แม้ลดลงจากปีก่อน แต่ยังอยู่ในทิศทางฟื้นตัว QoQ และมีโอกาสดีต่อเนื่องในไตรมาส 4/68 ตัดขาดทุน 16.50 บาท |
| TWPC | 3 | เติบโตจากการพยายามสร้างมูลค่าเพิ่มสินค้าจากแป้งมันสำปะหลังเป็นวุ้นเส้นและผลิตภัณฑ์อื่นๆ ซื้อขายเพียง 0.47x PBV ตัดขาดทุน 2.46 บาท |
Takeaways by efinAI
