ภาพตลาดและแนวโน้ม : Market wrap & OutlookSentiment Tracker
.
Sentiment ตลาดหุ้นสหรัฐฯแย่ลง ขณะที่ไทยทรงตัว
KEY FINDINGS :
📌สหรัฐฯ: แกว่งตัวผันผวนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่เครื่องชี้วัดภาวะอารมณ์ตลาด (Sentiment Indicators) ส่งสัญญาณแย่ลง โดยดัชนี Fear & Greed Index อ่อนแอลงจนเข้าสู่โซน Extreme Fear คะแนนปรับลงแรงจาก 42 จุด เหลือ 24 จุด สอดคล้องกับผลสำรวจ AAII ที่ชี้ถึงมุมมองเชิงบวกที่ลดลง จาก Bull-Bear Spread ที่ปรับตัวลดลง
📌ไทย: ดัชนี SET แกว่งตัวในกรอบ 1280-1320 จุดในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา สอดคล้องกับมาตรวัด BLS Greed & Fear Barometer ที่ค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยคะแนนปรับเพิ่มขึ้นเพียง 1 คะแนน จาก 61 คะแนน สู่ 62 คะแนน

US MARKET SENTIMENT TRACKER :
.   ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แกว่งตัวผันผวนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี S&P500 ปรับตัวลง 1.4% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า จากแรงขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเนื่องจากความกังวลในระดับมูลค่าตลาดที่อยู่ในระดับแพงเกินไป สอดคล้องกับเครื่องมือชี้วัด Sentiment ที่ส่งสัญญาณเชิงลบ โดย CNN Fear & Greed Index ปรับตัวแย่ลง จากโซน Fear เข้าสู่โซน Extreme Fear คะแนนปรับลงแรงจาก 42 จุด เหลือ 24 จุด ฉุดจากทั้งองค์ประกอบด้าน Stock Price Strength ที่อ่อนแอลง Market Breadth ที่ปรับตัวแย่ลง รวมถึง Put to Call Ratio ที่กลับมาปรับเพิ่มขึ้น สะท้อนว่าตลาดมีการป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลงของดัชนีมากขึ้น
.   ในทำนองเดียวกัน ผลสำรวจความเชื่อมั่นนักลงทุนของ AAII สะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกต่อตลาดในช่วง 6 เดือนข้างหน้าที่ลดลง โดยนักลงทุนมีมุมมองฝั่ง Bullish ลดลงจาก 44.0% เป็น 38.0% (สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 37.5% เพียงเล็กน้อย) ขณะที่มุมมองฝั่ง Bearish ลดลงจาก 36.9% เหลือ 36.3% (สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 31.0%) ส่งผลให้ Bull-Bear Spread ปรับลดลงจาก +7.2% สู่ระดับ +1.7% (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 6.5%)

THAI MARKET SENTIMENT TRACKER :
.   ในส่วนของตลาดหุ้นไทย ดัชนี SET แกว่งตัวในกรอบ 1280-1320 จุดในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยในช่วงต้นสัปดาห์ดัชนีมีการปรับตัวลง แต่ต่อมารีบาวด์จากแนวรับบริเวณ 1280 จุด ขณะที่มาตรวัด BLS Greed & Fear Barometer ค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยคะแนนปรับเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจาก 61 คะแนนสู่ 62 คะแนน โดยองค์ประกอบที่หนุน Sentiment ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้แก่ ความผันผวนของตลาดที่ปรับลดลงนั้น ได้ถูกหักล้างจากการปรับตัวแย่ลงของดัชนี Bull-to-bear ดัชนี Market Breadth และ ดัชนี Momentum Strength ที่อ่อนแอลง

IMPLICATION :
.   การที่ Sentiment ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ส่งสัญญาณแย่ลง ถือเป็นการสะท้อนปัจจัยลบจากความกังวลในมูลค่าตลาดที่อยู่ในระดับแพง หลังจากที่หุ้นหลายๆ กลุ่มปรับขึ้นมาอย่างร้อนแรงในช่วงก่อนหน้านี้ ขณะที่ผลประกอบการหุ้นในกลุ่ม Magnificent 7 ประกาศไปแล้ว 6 ใน 7 บริษัท และยังขาด Catalyst บวกใหม่ๆเพิ่มเติม ทำให้ในระยะสั้นตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังมีความเสี่ยงที่จะเผชิญแรงขายทำกำไรต่อไป
.   สำหรับตลาดหุ้นไทย แม้ BLS Greed & Fear Barometer จะยังคงทรงตัว แต่สัญญาณเชิงลบจากดัชนี Volume Index ที่ปรับลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สามจากโซนใกล้ Overbought รวมถึง Market Breadth ที่ยังคงอ่อนแอลง สะท้อนว่าการที่ดัชนีปรับขึ้นนั้นมีความกระจุกตัวในหุ้นบางกลุ่มไม่ได้เป็นการปรับขึ้นแบบ Broad-based ส่งผลให้การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นไทยอาจขาดเสถียรภาพ

สรุปภาพตลาดวานนี้.   หุ้นไทยกลับมาบวกแรง นอกจาก DELTA รีบาวด์ตามตลาดโลก หุ้นใหญ่อื่นๆ CRC CPAXT TRUE ADVANC AOT PTT BH ก็ปิดแดนบวก ขณะที่ด้านลบ GPSC BDMS CPF CKP ฯลฯ

แนวโน้มตลาดวันนี้SET กลับมาได้
.   “เกือบหลับ แต่กลับมาแล้ว” SET Index กลับมายืนเหนือแนวรับสำคัญได้สำเร็จ...แนวโน้มการหมุนกลุ่ม สลับหน้าหุ้นเล่นรับงบที่ดีกว่าคาด จะกลับมาหนุนบรรยากาศลงทุนหุ้นไทย
.   แต่หุ้นที่เล่นรับงบและข่าวดีไปก่อนหน้าเช่น กลุ่มธนาคาร กลยุทธ์ระยะสั้นแนะนำ ทยอยขายทำกำไร “Sell into strength”แล้วไปรอรับล่าง ช่วงครึ่งหลังเดือน พ.ย.
.   เช่นเดียวกับหุ้นที่รายงานงบแย่กว่าคาด แนวโน้มงบแย่ลง และราคาหุ้นปรับฐาน เช่น GPSC PTTGC CPF BTG เรายังไม่แนะนำให้รีบช้อนซื้อ
.  ส่วนหุ้นเด่นที่ รับงบดีเกินคาด เช่น สื่อสาร TRUE ADVANC แนะนำเก็งกำไรต่อได้ เช่นเดียวกับหุ้นที่คาดว่า งบจะดีขึ้นและดีต่อเนื่อง เช่น ITC CENTEL WHAUP ตามรายงานพื้นฐานล่าสุดที่ BLS Research ทำคาดการณ์กำไร...
.   ขณะที่ปัจจัยมหภาค เรามองว่าไม่น่าจะเป็นลบต่อตลาดหุ้นไทย เช่น รอศาลฎีกาสหรัฐ ไต่สวนต่อคดีมาตรการภาษีตอบโต้ของ ปธน.ทรัมป์ ว่าชอบด้วย กม.หรือไม่, ธนาคารแห่งประเทศไทย สั่งตรวจสอบทุนเทา พร้อมยกระดับตรวจสอบผู้ให้บริการทางการเงิน
.   และปัจจัยที่ต้องติดตามเราให้น้ำหนักไปที่ รายงานกำไร บจ. ที่ทยอยประกาศ เช่นในสัปดาห์นี้ จันทร์ TU (หุ้นบวกรับข่าว) อังคาร ADVANC TRUE (สื่อสารบวกรับข่าว) IRPC พุธ GPSC (งบแย่ราคาหุ้นโดนเทขาย) พฤหัส BH GULF OR BCP ศุกร์ TOP DOHOME

กลยุทธ์การลงทุน.   กลยุทธ์การลงทุนช่วงนี้-รอสะสมหุ้นเมื่อราคาย่อลงมาตามแนวรับ เน้นไปที่หุ้นผลตอบแทนเงินปันผลสูง, หุ้นที่มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไร และ เพิ่มการเล่นหุ้นตามกระแสการเก็งกำไร

วิเคราะห์ทางเทคนิค.   SET Index กลับมายืนเหนือ 1,300 จุดได้สำเร็จ ภายหลังย่อ test เส้น EMA 50 วันแล้วไม่หลุด…ทำให้ยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นระยะกลางเอาไว้ได้ ขณะที่ RSI recovery บริเวณ level 50 จับตาจุดเปลี่ยน จุดกลับตัวของตลาด (Reversal pastern) จากเส้น EMA เช่น “Golden cross” เกิดขึ้นที่บริเวณ 1,150 จุด แม่นยำ ปัจจุบันยังไม่พบ sell signal แนวโน้มดัชนีระยะสั้นมีการเคลื่อนที่ออกข้างหมุนอยู่ในกรอบคลื่นขาขึ้น “impulse wave 5” ยังไม่จบขาขึ้นง่ายๆ
.   ปล. โดยใส่มีเงื่อนไขดัชนีห้ามลงต่ำกว่าบริเวณ 1280 จุดเป็นอันขาด // เพิ่มเติมจุดสังเกต DELTA +4.5% impact ดันดัชนี +9.7 จุด
.   ไฮไลท์หุ้น : แผนเทรดเล่นรอบ…เมื่อ TRUE ถึงเป้าแรก / Pair trade: CENTEL & MINT / SPRC ขึ้นจากฐาน…จรวดทางเรียบ/ CPAXT: signal recovery / TU “bullish rectangle…..แม่นยำ” (อ่านต่อหน้า 11)

What to watch.   รายงานกำไร บจ. ที่ทยอยประกาศ เช่น ในสัปดาห์นี้ จันทร์ TU อังคาร ADVANC TRUE IRPC พุธ GPSC พฤหัส BH GULF OR BCP ศุกร์ TOP DOHOME
.   ศาลฎีกาสหรัฐฯ มีกำหนดทำการไต่สวนในวันพุธนี้ (5 พ.ย.) ต่อคดีที่ว่า มาตรการเรียกเก็บภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ชอบด้วยกฎหมายหรือไม่ หลังจากที่ศาลอุทธรณ์มีคำวินิจฉัยให้เพิกถอนมาตรการภาษีศุลกากรส่วนใหญ่ของเขา โดยระบุว่า ปธน.ทรัมป์ใช้อำนาจเกินขอบเขตของกฎหมาย International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) ปี
.   "วิทัย" ยกระดับแก้ "ทุนเทา" สั่งแบงก์เช็คละเอียดรายการต้องสงสัย จับตา e-Wallet, ค้าทอง ธปท. ประกาศยกระดับกระบวนการติดตาม และตรวจสอบธุรกรรมที่ไม่พึงประสงค์ให้เข้มข้นขึ้น เพื่อป้องกันและเร่งแก้ไขปัญหาทุนเทา รวมทั้งสกัดกั้นการใช้ระบบการเงินในกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย ได้แก่
.     1. ยกระดับการติดตามและการตรวจสอบ เพื่อทราบข้อเท็จจริงเกี่ยวกับลูกค้า (Customer Due Diligence) ซึ่งรวมถึงการให้ธนาคารพาณิชย์ให้ความสำคัญกับการตรวจสอบธุรกรรมต้องสงสัย ในการรับหรือโอนเงินจากบัญชีเงินฝาก (อาทิ บัญชีที่ใช้ในการพนันออนไลน์ บัญชีที่ถูกใช้โดย scammer) และรายงานความผิดปกติให้ ธปท. ทราบ
.     2. ยกระดับการกำกับดูแล และตรวจสอบผู้ให้บริการทางการเงิน ภายใต้การกำกับของ ธปท.ให้เข้มงวดยิ่งขึ้น ซึ่งรวมถึง Authorized Money Transfer Agent, Authorized Money Changer, ผู้ให้บริการ e-Wallet และการตรวจสอบธุรกรรมทองคำ ที่อาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับการกระทำที่ผิดกฎหมาย เพื่อให้สามารถติดตามและตรวจสอบเส้นทางการเงินที่อาจเกี่ยวข้องกับการทุจริตได้อย่างครอบคลุม ทันต่อรูปแบบภัยทุจริตทางการเงินที่ปรับเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง
.   มอร์แกนสแตนลีย์เพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์ หลัง OPEC+ ระงับการเพิ่มผลิตใน Q1/69 Morgan Stanley ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 สู่ระดับ 60 ดอลลาร์/บาร์เรล จากระดับ 57.50 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และชาติพันธมิตร หรือโอเปกพลัส ประกาศว่าจะระงับการปรับเพิ่มกำลังการผลิตในไตรมาส 1/2569 ซึ่งเป็นการระงับครั้งแรกนับตั้งแต่โอเปกพลัสได้ปรับเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนเม.ย.ปีนี้
.   เงินเฟ้อไทยเดือน ต.ค. -0.76% จากตลาดคาด 0.7-0.75% หดตัว 7 เดือนต่อเนื่อง

หุ้นแนะนำวันนี้.   CENTEL :โครงการเที่ยวดีมีคืน ลดหย่อนภาษีสูงสุด 30000 บาท ใช้ได้ทั้งที่พัก และ ร้านอาหารในเครือฯ (กลุ่ม CENTEL ที่มีทั้งที่พักและ ร้านอาหารที่เข้าร่วมโครงการ) เริ่มแล้ววันนี้ ถึง 15 ธค.68 คาดหนุนรายได้ไตรมาส 4/68 ฟื้นตัว แนวรับ 32 ต้าน 33 Stop loss 31

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ภูวดล ภูสอดเงิน, AISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน