| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 74 | 1) กำไรปกติ2Q26F โตเด่น y-y, q-q จากคาด a) เงินปันผล KBANK b) การรับรู้รายได้โครงการ Mekong Wind ตามอัตราค่าไฟใหม่ c) คาดส่วนแบ่งกำไร Jackson 2) ฐานะการเงินพร้อมรองรับ Upside แผนลงทุนภาครัฐฯ โดยเฉพาะแผน PDP ใหม่ |
| GPSC | 48 | 1) เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย 48 บาท จากแรงหนุนโรงไฟฟ้า Gheco-1 ซึ่งทั้งราคา ถ่านหินขาขึ้น จากภาพความต้องการพลังงานโลกยกฐานจาก AI เร่ง 2) งบดุลแกร่ง หนี้ที่มีดอกเบี้ย/ทุน ปัจจุบัน 1.1 เท่า พร้อมรับโอกาสลงทุนจาก PDP ฉบับถัดไป |
| HANA | 45 | 1) เข้าสู่ห่วงโซ่อุปทาน AI มากขึ้น ฝั่งโครงหาร Solid-state Cooling เริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ 2H26 2) ธุรกิจดั้งเดิม PCBA ทยอยได้งานประเภท High-density ที่ใช้ใน Data Center 3) ตลาดประเมินกำไรปี 2026-27F เติบโต 84.7% และ 47.9% |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 18.07 บาท ได้ Sentiment บวกจากราคาน้ำมันดิบที่ย่อตัวลงต่อเนื่องหลังมีข่าวเจรจายุติสงครามคืบ ส่วนยอดจองล่วงหน้าเดือน มิ.ย.-ก.ย. ยังเติบโตเล็กน้อย เส้นทางสมุยโตชดเชยเส้นทางอื่น ขณะที่ค่าโดยสารมีการปรับขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนน้ำมันบางส่วน ปัจจุบันบริษัทมีการ Hedge ราคาน้ำมันเครื่องบินล่วงหน้าในสัดส่วน 30% ที่ราว US$80 ต่อบาร์เรล |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 18.4 | ยอดจองตั๋วล่วงหน้ารวมจนถึงเดือน ก.ย ยังเห็นการเติบโตได้ 1%YoY แม้จะมีปัญหาความสงบในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะเส้นทางเกาะสมุยที่ยังเติบโตได้ทุกเดือน |
| TIDLOR | 24 | ผลการดำเนินงานใน 1Q26 แข็งแกร่งที่ 1.6 พันล้านบาท (+35% YoY, +56% QoQ) และคุณภาพสินเชื่อดีขึ้น NPL ratio ลดลงเหลือ 1.47% |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| STECON | 16.4 | ประเมิน Sentiment บวกจากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ของไทย เราประเมินการเร่งประมูลงานภาครัฐฯ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้+ การเร่งลงทุนภาคเอกชนโดยเฉพาะการลงทุน Data center จะเป็นปัจจัยหนุน Backlog ของ STECON* ใน 1-2 ปีนี้นอกจากนี้คาดแนวโน้มกำไร 2Q69 จะโตเด่นได้ปันผล GULF* |
| BJC | 16.56 | ประเมิน Sentiment บวกจาก “ไทยช่วยไทยพลัส” เราประเมินยอดขาย BJC* จะได้อานิสงค์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ “ไทยช่วยไทยพลัส” ที่จะเริ่มในเดือน มิ.ย.นี้(เริ่มลงทะเบียนวันนี้) นอกจากนี้ประเมินโดยปกติร้านค้าปลีกสินค้าจำเป็นอย่าง BJC* จะสามารถผลักภาระของอัตราเงินเฟ้อให้กับผู้บริโภคได้คาดจะเป็นบวกกับอัตราการเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) |
| GULF | 70 | ประเมินแนวโน้มกำไรดีต่อใน 2Q69 + Sentiment การลงทุน Data center เราประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 จะดีต่อเนื่อง YoY QoQ ทั้งจากปัจจัยฤดูกาลโรงไฟฟ้า IPP ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC* ที่คาดจะเพิ่มขึ้นเงินปันผลรับจาก KBANK* และกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้าลาว นอกจากนี้เราประเมิน GULF* จะเป็น 1 ในหุ้นที่ได้อานสิงค์จากวัฏจักรการลงทุนด้านเศรษฐกิจดิจิทัลของไทย ความต้องการใช้ไฟฟ้าที่จะเพิ่มขึ้นจาก Data center / การลงทุน Virtual Banking ผ่าน JV ของ บ.ลูก (ADVANC* OR* KTB*) |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 47.25 | SSSG และแรงกดดันด้านต้นทุนในระยะสั้นมีแนวโน้มเป็นเพียงชั่วคราว ไม่ใช่ปัจจัยเชิงโครงสร้าง โปรโมชั่นที่ได้รับการสนับสนุนจากซัพพลายเออร์กำลังกลายเป็นแหล่งรายได้หลัก |
| PIN | 4.6 | เราคาดว่ายอดพรีเซลจะเพิ่มขึ้นเป็น 570 ไร่ในปี 2026 จากโครงการนิคมอุตสาหกรรมใหม่ เราคาดว่ากำไรสุทธิจะกลับมาเติบโต 106% yoy ในปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากการโอนที่ดินที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HANA | 44 | ฝ่ายวิจัยฯ DBSVTH ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 44 บาท (เดิม 30 บาท) โดยปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2027 ขึ้น 30% สะท้อนทั้งการฟื้นตัวของธุรกิจ OSAT และการเพิ่มขึ้นของ AI-related contribution ซึ่งเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น โดย Phononic ได้เพิ่ม order กับ HANA เป็นสองเท่าแล้ว ขณะที่ qualification ยังเป็นไปตามแผน และคาดว่าจะเริ่ม production ได้ในเดือนก.ค. 2026 นอกจากนี้ HANA ยังได้ลูกค้า AI-related รายใหม่เพิ่มเติม ซึ่งเกี่ยวข้องกับอุปกรณ์ทดสอบ optical สำหรับ AI data center ระดับ 1.6T และผู้บริหารมองว่ามีโอกาสขึ้นมาเป็นลูกค้า top-5 ได้เร็วสุดภายในปี 2027 เราคาดการณ์กำไรสุทธิปี 26F-27F เติบโตแข็งแกร่ง +47% และ +55% ตามลำดับ |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 18 | แนวโน้มธุรกิจเป็นบวก โดยเฉพาะหลังภาษีการค้าตอบโต้เป็นโมฆะ มีโอกาสได้ wind fall จากการคืนภาษีการค้า ตัดขาดทุน 15.70 บาท |
| SJWD | 9 | ผลประกอบการอยู่ในทิศทางฟื้นตัว ราคาหุ้นซื้อขายเพียง 0.6x PBV ทำให้มีโอกาสเป็นเป้าหมายในการสะสม ตัดขาดทุน 7.50 บาท |
| DUSIT | 13 | ผลประกอบการการไตรมาส 1/69 ส่งสัญญาณฟื้นตัวที่ดี ขณะที่ปีนี้จะได้แรงหนุนจาการโอนโครงการอสังหาฯ ช่วยลดความเสี่ยงของธุรกิจโรงแรม ตัดขาดทุน 9.50 บาท |
| DOHOME | 4 | ภาพรวมผลประกอบการผ่านจุดที่แย่สุด และปรับดีขึ้นในช่วงไตรมาส 2 ราคาหุ้นยัง laggard กลุ่มอย่าง GLOBAL ตัดขาดทุน 3.40 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CRC | 21.10 / 22.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 21.10 / 22.00 แนวรับ 19.70 / 20.00 แนวโน้ม 2Q69 ดีต่อ ต้นทุนทางการเงินลดลงอย่างมีนัยสำคัญ |
| HANA | 38.50 / 41.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 38.50 / 41.00 แนวรับ 33.00 / 34.50 รับกระแส AI ดีขึ้น ระดับรายได้พ้นจุดต่ำสุดไปแล้ว |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| UBTECH23 | 2.20 / 2.40 | “UBTECH23” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ UBTECH Robotics Corp. Ltd. (9880:HK) บริษัทผู้นำในอุตสาหกรรม Humanoid Robotics ซึ่งเราคาดว่าบริษัทกำลังเข้าสู่ช่วงของการเปลี่ยนผ่านจากโปรเจกต์นำร่อง (Pilot Projects) ที่เน้นคำสั่งซื้อจากรัฐบาล ไปสู่การพาณิชย์ขนาดใหญ่ (Large-scale Commercialization) ในภาคอุตสาหกรรมอาทิ โรงงานผลิตรถยนต์ไฟฟ้า (EV) และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ จากความร่วมมือกับ BYD, Foxconn, Zeekr, BAIC และล่าสุดคือ Siemens และ Texas Instruments คาดจะส่งผลให้รายได้จะจากการส่งมอบ Walker S ที่เพิ่มเป้าหมายจาก 2-3 พันตัว เป็น 5 พันตัว ซึ่งจะส่งผลให้รายได้เติบโตโดดเด่น ขณะที่ Walker S3 ที่จะเปิดตัวใน 2Q26 จะช่วยหนุนอัตราการทำกำไรดีขึ้นจากต้นทุนการผลิตที่ลดลงไป คาดจะส่งผลให้บริษัทมีแนวโน้มถึงจุดคุ้มทุน (Breakeven) ได้ในช่วงปี 2027 |
How will rising Data center electricity demand alter power producers' capex plans and returns?