เท็ด พิค (Ted Pick) ซีอีโอ Morgan Stanley เผยมุมมองหลังจากแบงก์ใหญ่วอลล์สตรีททำสถิติรายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์สูงเป็นประวัติการณ์ในปี 2025 สู่ระดับ 134,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงการฟื้นตัวของธุรกิจควบรวมและเข้าซื้อกิจการ (M&A) โดยเท็ด พิคและผู้บริหารธนาคารรายอื่นเห็นตรงกันว่าแนวโน้มดังกล่าวจะดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง แม้จะยังมีเงื่อนไขและความเสี่ยงบางประการก็ตาม

เดวิด โซโลมอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Goldman Sachs กล่าวว่า “ในฐานะคนที่อยู่กับธุรกิจเหล่านี้มาเป็นสิบ ๆ ปี ผมพนันได้เลยว่าปี 2021 ไม่ใช่เพดานสูงสุด” ซึ่งปีที่โซโลมอนพูดถึงนั้นเป็นปีที่รายได้จากธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์ของธนาคารทำสถิติสูงสุดครั้งล่าสุด “โลกในตอนนี้อยู่ในภาวะที่เอื้อต่อการควบรวมและซื้อขายกิจการ รวมถึงกิจกรรมในตลาดทุนอย่างมากในปี 2026 และผมคิดว่า มีความเป็นไปได้ที่ปีนี้จะเป็นปีที่ดีมากจริง ๆ”

นโยบายที่ผันผวนและการเจรจาการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้นักลงทุนยังคงอยู่ในภาวะตึงเครียด แต่สำหรับนักค้าหลักทรัพย์ของธนาคารแล้ว ความผันผวนดังกล่าวกลับสร้างรายได้ เนื่องจากลูกค้าเร่งปรับพอร์ตการลงทุน ขณะเดียวกัน ความพยายามผ่อนคลายกฎระเบียบของรัฐบาลและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กำลังปลุกตลาดควบรวมและซื้อกิจการที่ซบเซามานาน ให้กลับมาคึกคักอีกครั้ง จนทำให้งานที่อยู่ระหว่างการเจรจาของฝ่ายวาณิชธนกิจเริ่มแน่นขึ้นอย่างรวดเร็ว

ทั้งนี้ Morgan Stanley และ Goldman Sachs รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 ไปเมื่อวันพฤหัสบดี (15 ม.ค.) หลังจากธนาคารรายใหญ่บางแห่งรายงานไปเมื่อช่วงต้นสัปดาห์ โดยธนาคารรายใหญ่เหล่านี้ได้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่า วอลล์สตรีทอาจมีอีกหนึ่งปีทองของการดำเนินงานในแง่ของดีลและการซื้อขายหลักทรัพย์ ซึ่งต่างจากธุรกิจส่วนอื่นของธนาคาร เช่น บัตรเครดิตที่เริ่มเผชิญแรงกดดัน หลังทรัมป์เรียกร้องให้มีการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ย โดยผู้บริหารในอุตสาหกรรมต้องตอบคำถามเกี่ยวกับแนวทางรับมือ แม้พวกเขาเองจะยังรอความชัดเจนจากทำเนียบขาวก็ตาม

เท็ด พิคกล่าวกับนักวิเคราะห์ว่า การพุ่งขึ้นของรายได้จากการซื้อขายอยู่ในช่วงกลางของเกม “ตอนนี้เราอยู่ในตำแหน่งที่เป็นต่อมากที่สุด เมื่อเทียบกับธุรกิจวาณิชธนกิจแบบดั้งเดิม ซึ่งยังอยู่ในช่วงต้นของเกม”

ผู้บริหารของ Goldman ระบุว่า งานแบ็กล็อกด้านที่ปรึกษา การจัดจำหน่ายตราสารหนี้ และการออกหุ้นใหม่ อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายปี และถือว่าแข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งเท่าที่เคยมีมา

ธนาคารขนาดใหญ่ที่สุด 6 แห่งของสหรัฐ ได้แก่ JPMorgan Chase & Co., Bank of America, Citigroup และ Wells Fargo รายงานกำไรต่อปีสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 นอกจากนี้ ยังจ่ายเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนรวมกันกว่า 140,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่ผ่านมา สูงกว่าสถิติเดิมที่ทำไว้ในปี 2019

ที่มา Bloomberg