Private Capital ตกขบวน หลัง IPO - M&A หนุนหุ้นแบงก์วอลล์สตรีทพุ่งแรง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -23 ก.ค. 69 19:37 น. ตลาดทุนโลกกำลังเห็นการหมุนเวียนของเงินครั้งสำคัญ โดยหุ้นกลุ่ม private capital รายใหญ่ในสหรัฐฯ ปรับตัวลงแรง ขณะที่หุ้นแบงก์วอลล์สตรีทได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของตลาด IPO และดีลควบรวมกิจการ M&A จนแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงที่ผ่านมา สะท้อนว่ากระแสเงินไม่ได้ไหลไปทุกสินทรัพย์เท่า ๆ กัน แต่จะไหลเข้าธีมที่ได้ประโยชน์จากกิจกรรมในตลาดทุนก่อนเป็นลำดับแรกในมุมมอง efin Multi-Asset Lens ข่าวนี้สะท้อนการเปลี่ยนผู้นำตลาด จากธุรกิจที่เคยถูกมองว่าเติบโตนิ่งและทนต่อวัฏจักรอย่าง private capital ไปสู่ธุรกิจที่ได้แรงหนุนทันทีจากดีลใหม่ ๆ และการกลับมาของการระดมทุนในตลาดสาธารณะ ซึ่งทำให้เงินทุนมีแนวโน้มไหลไปยังสินทรัพย์เสี่ยงเชิงวัฏจักรมากขึ้นแบงก์วอลล์สตรีทได้พรีเมียมจากกิจกรรมตลาดทุนหุ้นของกลุ่ม private capital รายใหญ่ลดลงมากกว่า 15% ในปีนี้ และมากกว่า 20% ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่หุ้นของธนาคารลงทุนรายใหญ่ เช่น Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan และ Citigroup ปรับขึ้นมากกว่า 18% ในรอบ 12 เดือนเดียวกัน สะท้อนว่าเงินตลาดกำลังให้พรีเมียมกับธุรกิจที่มีรายได้ผูกกับการออกหุ้นใหม่ การทำดีล และกิจกรรมในตลาดทุนมากกว่าธุรกิจบริหารสินทรัพย์ทางเลือกแรงหนุนฝั่งแบงก์มาจากหลายด้าน ทั้งการผ่อนคลายกฎระเบียบในสหรัฐฯ ภายใต้ประธานาธิบดี Donald Trump และการฟื้นตัวของดีลขนาดใหญ่ รวมถึงการ IPO ขนาดใหญ่ล่าสุดที่ช่วยให้ธนาคารลงทุนรายใหญ่รายงานผลประกอบการที่ดีที่สุดในรอบกว่าทศวรรษตามที่บทความระบุPrivate capital ยังเผชิญแรงกดดันจากสภาพคล่องและความเชื่อมั่นขณะที่ฝั่ง private capital กลับเผชิญแรงกดดันจากการไถ่ถอน (redemptions) ในกองทุน private credit บางส่วน การชะลอของการระดมทุน และความกังวลว่า AI จะเข้ามาเปลี่ยนโมเดลธุรกิจของบริษัทซอฟต์แวร์และบริการมืออาชีพที่เคยเป็นฐานการเติบโตของสินทรัพย์เอกชนอีกประเด็นที่ต้องจับตาคือสภาพคล่องของตลาดดีลยังไม่กลับมาเต็มที่ แม้มีความหวังว่ากิจกรรมในตลาดทุนจะฟื้นต่อเนื่อง แต่ Barclays มองว่ายังขาดแรงเร่งจริง และมีดีลเก่าที่ยังขายไม่ออกค้างอยู่ถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าภาพรวมของ private market ยังต้องใช้เวลาในการปลดล็อกนัยต่อการจัดพอร์ตและหุ้นไทยสำหรับนักลงทุนไทย ข่าวนี้ช่วยบอกทิศทางของการจัดพอร์ตในเชิงธีมได้ชัดเจนว่า เมื่อกิจกรรม IPO และ M&A โลกกลับมาคึกคัก หุ้นกลุ่มสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกับตลาดทุนมักได้ประโยชน์ก่อน ขณะที่ธุรกิจบริหารเงินทุนทางเลือกอาจถูกกดดันหากสภาพคล่องในกองทุนเอกชนยังไม่ฟื้นเต็มที่ในมุมหุ้นไทย ธีมที่ควรจับตาคือกลุ่มที่เชื่อมกับตลาดทุนและการระดมทุน เช่น ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ บริษัทหลักทรัพย์ หรือธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากค่าธรรมเนียมการออกและซื้อขายสินทรัพย์ เพราะกระแส flow มักไหลเข้าหาธุรกิจที่กำลังสร้างผลตอบแทนชัดและเห็นรายได้เร็วในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยงมากขึ้นโดยรวม ข่าวนี้เป็นลักษณะผสมสำหรับสินทรัพย์ทางเลือก แม้ภาพรวมของตลาดจะโน้มไปทาง risk-on มากขึ้นจากแรงหนุนของ IPO และ M&A แต่ปัจจัยที่ยังค้างอยู่ เช่น ดอกเบี้ยที่ยังสูง ความเสี่ยงเครดิตในบริษัทที่มีหนี้สูง และความไม่แน่นอนจากนโยบายการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ ก็ยังเป็นแรงพยุงให้สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงมีบทบาทในพอร์ตธีมเด่น: หุ้นแบงก์วอลล์สตรีทและธุรกิจที่อิงกับตลาดทุนธีมที่ยังถูกกดดัน: หุ้น private capital และ private creditปัจจัยติดตาม: ทิศทาง IPO, M&A, สภาพคล่อง และกฎระเบียบการเงินในสหรัฐฯ

Private Capital ตกขบวน หลัง IPO - M&A หนุนหุ้นแบงก์วอลล์สตรีทพุ่งแรง

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

Lynas เผยต้นทุนขยายโรงงานในมาเลเซียพุ่ง 80 ล้านดอลล์ หลังจีนคุมส่งออกแร่หายาก

นิวซีแลนด์เผชิญภาวะสมองไหลกระทบเศรษฐกิจ

Ford จับมือ Geely ใช้โรงงานสเปน หนุนอุตสาหกรรมรถยุโรป

องค์กรด้านสิทธิมนุษยชนชี้ อินโดนีเซียละเมิดสิทธิพุ่งในอุตฯ ผลิตแร่

Cathay Pacific กำไรครึ่งปีพุ่ง รับดีมานด์ท่องเที่ยว

ยอดนิยม

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (23/07/69)

ผ่าหุ้น WORK จากเคยรุ่งราคาพุ่งทะลุ 100 บาท สู่ภาวะขาดทุน-ปลดพนักงาน

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 23 กรกฎาคม 2569

กบง. เคาะลดราคาดีเซลหน้าโรงกลั่น 2.40 บาท/ลิตร ดึงผลประโยชน์ส่วนเกิน 3.8 พันลบ.

8 หุ้นแบงก์ ถูกโบรกฯปรับเป้ากำไร-ราคาเหมาะสม หลังงบฯ Q2/69

efinAI