ส่องกล้อง KTC : กำไร Q2/69 นิวไฮ โบรกฯ อัพเป้าหมายทะลุ 50 บาท

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -20 ก.ค. 69 15:56 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 20 ก.ค. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี ซื้อ 50.00 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 50.00 บาท บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ซื้อ 48.00 บาท บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซื้อ 45.00 บาท บล.ฟิลลิป ซื้อ 45.00 บาท บล.บัวหลวง ซื้อ 42.00 บาท บล.เคจีไอ ซื้อ 42.00 บาท บล.พาย ถือ 38.50 บาท ปัจจัยบวก + + ผลประกอบการ 2Q26 ทำ New High ดีกว่าคาด : รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 2.2 - 2.23 พันล้านบาท (+17% YoY, +2.5% QoQ) ทำจุดสูงสุดใหม่ หนุนกำไร 1H26 อยู่ที่ 4.4 พันล้านบาท (+17% YoY) (บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.พาย) + คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง และการตั้งสำรอง (Credit Cost) ลดลง : อัตรา NPL ลดลงเหลือ 1.86% - 1.9% และ NPL Coverage Ratio เพิ่มขึ้นสูงถึง 426% ทำให้ภาระการตั้งสำรองลดลงเหลือ 4.86% - 4.9% (บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.พาย) + อัตราส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ปรับตัวดีขึ้น : NIM เพิ่มขึ้นเป็น 13.5% (หรือ 19.6% ตามเกณฑ์คำนวณของบางแห่ง) จากผลตอบแทนสินเชื่อที่สูงขึ้น และต้นทุนทางการเงินที่ลดลงจากการรีไฟแนนซ์ (บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + แนวโน้มกำไรปี 2026 เติบโตทำจุดสูงสุดใหม่ : คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2026 อยู่ที่ 8.5 - 8.58 พันล้านบาท (+9% ถึง +10.3% YoY) และปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้น 3% - 12.9% (บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.เมย์แบงก์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.พาย) + การควบคุมค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (Opex) มีประสิทธิภาพ : ต้นทุนการดำเนินงานทรงตัวและต่ำกว่าคาด ช่วยหนุนอัตรากำไร (บล.บัวหลวง, บล.เมย์แบงก์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี) + เงินปันผลน่าสนใจ (Dividend Yield สูง) : คาดการณ์ Dividend Yield มากกว่า 5% โดยมีแนวโน้มปรับเพิ่มอัตราการจ่ายปันผล (Payout Ratio) เป็น 58% - 70% เนื่องจาก D/E Ratio อยู่ในระดับต่ำเพียง 1.4 เท่า (บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.เมย์แบงก์, บล.กรุงศรี, บล.พาย) + ส่วนแบ่งตลาดบัตรเครดิตโตแกร่ง : ยอดใช้จ่ายผ่านบัตรโตกว่าอุตสาหกรรม 2 เท่า และส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นเป็น 13.4% ใน 1H69 (บล.เมย์แบงก์) + ธุรกิจใหม่หนุนการเติบโตระยะยาว : การรุกธุรกิจนายหน้าประกันภัยจะช่วยสร้างรายได้ค่าธรรมเนียม margin สูง โดยไม่ต้องใช้เงินทุนมากและไม่มีความเสี่ยง NPL (บล.เมย์แบงก์, บล.กรุงศรี) + อันดับความน่าเชื่อถือสูง : ได้รับ Rating ระดับ AA ช่วยให้ได้เปรียบด้านต้นทุนทางการเงินในระยะยาว (บล.เมย์แบงก์) + ฐานลูกค้าแข็งแกร่ง : เน้นกลุ่มลูกค้าที่มีรายได้มากกว่า 25,000 บาท/เดือน มากกว่า 50% ของพอร์ต (บล.เคจีไอ) ปัจจัยลบ - - การเติบโตของสินเชื่อยังฟื้นตัวช้าและหดตัว : ยอดสินเชื่อรวมยังทรงตัว QoQ (+1% YoY) โดยสินเชื่อบัตรเครดิตหดตัว -0.6% QoQ และสินเชื่อส่วนบุคคลเติบโตชะลอตัว เนื่องจากบริษัทยังคงระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อใหม่ (บล.บัวหลวง, บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.พาย) - แนวโน้มกำไร 3Q26 อาจชะลอตัวลง QoQ : คาดกำไร 3Q26 ปรับลดลงประมาณ -6% QoQ อยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Opex) และ Credit Cost ที่คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นตามฤดูกาล (บล.บัวหลวง, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - ความเสี่ยงการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในอนาคต : การเปิดตัวของ Virtual Bank และธนาคารคลิกซ์ (CLICX) ในปี 2027 ซึ่งเน้นสินเชื่อไม่มีหลักประกัน อาจกระทบต่อการเติบโตของสินเชื่อบุคคลและบัตรเครดิตของบริษัท (บล.พาย) - ความท้าทายในการเติบโตของกำไรปี 2027 : คาดการเติบโตจะท้าทายมากขึ้น (+2% ถึง +4% YoY) เนื่องจากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงเริ่มสิ้นสุดลง และฐานภาษีกลับสู่ระดับปกติ ทำให้อัตราส่วน ROE มีแนวโน้มปรับลดลง (บล.บัวหลวง, บล.เมย์แบงก์, บล.พาย) - หนี้เสียใหม่ยังมีเพิ่มขึ้นในบางกลุ่ม : หนี้เสียปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากกลุ่มบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล (บล.พาย) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง KTC : กำไร Q2/69 นิวไฮ โบรกฯ อัพเป้าหมายทะลุ 50 บาท

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

ประน้อม บาร์เคอร์

ล่าสุด

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 21 ก.ค. 2569

SUPER มั่นใจครึ่งปีหลังโตต่อ จ่อ COD วินด์ฟาร์มเวียดนาม 129 MW ลุยดีลพันธมิตรปั้นรายได้ใหม่

“ทรัมป์” ลงนามรีดภาษีนำเข้าแคนาดาในอัตรา 50% อ้างตอบโต้การเลือกปฏิบัติทางการค้า

SABINA มองผลงานครึ่งแรกปี 69 โตตามคาด- แนวโน้มครึ่งปีหลังสดใส รุกเปิดตัวสินค้าใหม่-บุกตลาด

ยอดนิยม

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/07/69)

KBANK แจ้งงบ Q2/69 กำไร 13,247 ลบ. โต 6% ตามคาด ส่วนครึ่งปีแรกกำไร 27,915 ลบ.โต 6.2%

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 21 กรกฎาคม 2569

ที่เกี่ยวข้อง

บล.โกลเบล็ก : KTC แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 36.00 บาท

บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) : KTC แนะนำ ขาย ราคาเป้าหมาย 26 บาท

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 กรกฎาคม 2569