| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ADVANC | 360 | คาดกำไรสุทธิ 2025 -2026 ที่ 4.35 หมื่นล้านบาท และ 4.7 หมื่นล้านบาท เติบโตเด่น 24% และ 8.8% ตามลำดับ ภาคอุตสาหกรรมยังเป็นขาขึ้น และการแข่งขันลดลง ผสานต้นทุนลดลง |
| GULF | 59 | คาดกำไรปกติ 4Q25F เติบโต y-y, q-q และกลับไปทำ All time high หนุนด้วย i) ส่วนแบ่งกำไรของ ADVANC ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาลซึ่งเป็นจุดพีคของปี ii) ส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าพลังงานลมในไทยและเยอรมัน (BKR2) ปรับตัวดีขึ้นสอดคล้องไปกับปัจจัยฤดูกาล iii) ต้นทุนการเงินที่ลดลงบางส่วนจากการ Refinance หลังออกหุ้นกู้ชุดใหม่ในเดือนต.ค. ช่วยชดเชยธุรกิจโรงไฟฟ้าก๊าซ IPP, SPP และส่วนแบ่งกำไรจาก Jackson ที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล |
| WHA | 5.1 | ผลการดำเนินงานของ WHA คาดว่าจะดีขึ้นในงวด 4Q25 จากยอดขายที่ดินที่แข็งแกร่งตาม MOU 1,806 ไร่ Backlog 1,400 ไร่ที่ช่วยหนุนกำไรและมาร์จิ้นที่ดีขึ้น คาดว่าจะรับรู้กำไรราว 220 ล้านบาทจากการขายสินทรัพย์เข้า WHART และยังมีแผนเซ็นสัญญาคลังสินค้าเพิ่มอีก 44,000 ตร.ม. ทำให้ยอดรวมทั้งปีเป็น 198,012 ตร.ม. โดยส่วนใหญ่เป็นลูกค้าด้านโลจิสติกส์ ผู้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภค และ Healthcare ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของบริษัท |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KCE | 27 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 27 บาท แนวโน้มคำสั่งซื้อ 4Q25 อาจชะลอ q-q จากปัจจัยฤดูกาล แต่คาดว่ายังเติบโต y-y ได้ รวมถึงยังทยอยได้ประโยชน์จากแผนการลดต้นทุน ซึ่งเริ่มเห็นผลบวกตั้งแต่ 3Q25 จึงคาดว่าทิศทางกำไรจะยังอยู่ในช่วงทยอยฟื้นตัว |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCB | 146 | กำไรสุทธิออกมาที่ 12.1 พันล้านบาท (+10% YoY, -6% QoQ) ดีกว่าคาดราว 5% เนื่องจากกำไรสุทธิจากเครื่องมือทางการเงิน FVTPL สูงกว่าคาด |
| WHA | 5.1 | ผลประกอบการในปี 25 ยังมีโอกาสทำสถิติสูงสุดได้ใหม่ แม้ผลประกอบการช่วง 3Q25 อาจจะเห็นการชะลอตัวลงหลังจากมียอดโอนเพียง 100 ไร่ โดยเราคาดกำไรปกติช่วง 3Q25 อยู่ที่ 607 ล้านบาท (-20%YoY,-44%QoQ) อย่างไรก็ตามด้วย Backlog ที่มีกว่า 1,400 ไร่ รวมกับการที่จะบันทึกกำไรจากการขายสินทรัพย์เข้ากองทุนอีกกว่า 700 ล้านบาททำให้คาดว่าในช่วง 4Q25 จะเห็นการฟื้นตัวของผลประกอบการได้อย่างมาก |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 21.6 | ในช่วง 9M25 ธุรกิจส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงของไทยไปสหรัฐฯยังเพิ่มขึ้น +10.5%y-y โดย ITC ทำได้ดีกว่ากลุ่มโดย +19.2% คำสั่งซื้อในช่วง 4Q25 ยังดีต่อเนื่อง คาดหนุนให้กำไร 4Q25 ยังขยายตัว q-q ผสานยังมีลูกค้าใหม่ที่อยู่ในการเจรจาเพิ่มเติม คาดมีโอกาสที่จะได้รับเลือกเข้าคำนวนดัชนี SET50 รอบถัดไป เป็นโมเมนตัมบวกระยะสั้น |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GPSC | 49 | ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q + YoY QoQ คาดแนวโน้มความต้องการใช้ไฟฟ้าของกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรมฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ต้นทุนมีแนวโน้มลดลงทั้งต้นทุนก๊าซธรรมชาติและต้นทุนการเงิน (คาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือน ธ.ค.) |
| ORI | 3.3 | ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 จะเด่นสุดในรอบปี คาดจะมีการโอนคอนโดฯใหม่ 6 โครงการ และอัตรากำไรจะฟื้นตัว ขณะที่คาดจะยังมีการขายสินทรัพย์ ลด DE ratio ลง ขณะที่คาดความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ฟื้นตัว และคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือน ธ.ค.หนุน Sentiment |
| TFG | 7 | ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 – 1Q69 ดีต่อเนื่อง ราคาสุกร (หน้าฟาร์ม) ในประเทศวานนี้ปรับขึ้นต่ออีก 2 บาท/กก รวมบวกขึ้นแล้ว +22% จากจุดต่ำสุดในกลางเดือน ต.ค. คาดเป็นผลจากมาตรการลดอุปทาน ทำให้คาดราคาเนื้อหมูจะเข้าสู่วัฏจักรฟื้นตัว 4-6 เดือน ขณะที่บริษัทซื้อราคากากถั่วเหลืองล่วงหน้าสำหรับปี 2569 (ราคาต่ำกว่าปี 2568) หนุนแนวโน้มอัตรากำไรดีต่อ |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| DELTA | 220 | เทรดดิ้งตามจิตวิทยาเชิงบวกจากราคา After hour ของหุ้น NVIDIA ที่รายงานงบ 3Q25 ออกมาดีกว่าคาดการณ์จากยอดขายของ BlackWell เราคาดว่า Delta จะมี EPS เติบโตแข็งแกร่ง qoq ใน 4Q25 เนื่องจากบริษัทเชื่อว่ายอดขายจะเติบโตสูงกว่า 20% (vs. ประมาณการเดินของเราที่ +8% qoq) อย่างไรก็ดี ในเชิงพื้นฐาน เรายังแนะนำ “ขาย” และ มองเป็นเพียงการเทรดดิ้งเท่านั้น |
| KTB | 28.25 | ธนาคารกรุงไทยมุ่งมั่นที่จะสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน และ ตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในระดับสองหลักในอีกสามปีข้างหน้า |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 46 | ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ล่าสุดแตะระดับ 7 แสนคน เป็นสัญญาณบวกของช่วงต้น High season ตัดขาดทุน 38 บาท |
| BDMS | 22 | ผลการดำเนินงานออกมาตามคาด ได้แรงหนุนจากการระบาดของไข้หวัดใหญ่และ high season ไตรมาส 4/68 ตัดขาดทุน 18.40 บาท |
| DUSIT | 12 | โรงแรมในกลุ่ม Luxury ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจน้อยกว่า ความขัดแย้งจีน-ญี่ปุ่น อาจส่งผลบวกต่อการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน ตัดขาดทุน 9.50 บาท |
| CBG | 47 | การขยายเวลาจำหน่ายแอลกอฮอลล์ ส่งผลบวกต่อธุรกิจเครื่องดื่มของกลุ่มคาราบาวแดง ตัดขาดทุน 40 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 28.00 / 29.00 | เป้าหมาย 28.00 / 29.00 แนวรับ 26.00 / 26.50 แนะนำ BUY ได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ ROE สูงที่สุดในกลุ่มธนาคารใหญ่ |
| TU | 14.00 / 14.60 | เป้าหมาย 14.00 / 14.60 แนวรับ 13.00 / 13.30 แนะนำ BUY ปริมาณขายเติบโตต่อเนื่อง รับปัจจัยบวกจากจีนเตรียมแบนอาหารทะเลจากญี่ปุ่น |
Takeaways by efinAI
