ส่องกล้อง ITC : 13 โบรกฯ ส่องกำไร Q3 หลายมุม แต่พร้อมใจเชียร์ `ซื้อ` เหตุโค้งสุดท้ายมีลุ้นนิวไฮ

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -25 ก.ย. 69 15:10 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 25 ก.ย. 69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.กรุงศรี ซื้อ 25.00 บล.ทิสโก้ ซื้อ 22.70 บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 22.00 บล.เอเซียพลัส ซื้อ 21.60 บล.หยวนต้า ซื้อ 21.50 บล.ฟินันเซีย ไซรัส ซื้อ 21.30 บล.เคจีไอ ซื้อ 21.00 บล.ฟิลลิป ซื้อ 21.00 บล.ทรีนีตี้ ซื้อเก็งกำไร 20.90 บล.พาย ซื้อ 19.90 บล.ลิเบอเรเตอร์ ซื้อ 19.10 บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ซื้อ (Add) - บล.บัวหลวง ชอบในเชิงพื้นฐาน - สรุปปัจจัยบวก + คาดยอดขายไตรมาส 3/69 ทำสถิติสูงสุดใหม่ของปี ประเมินรายได้ 5.33 - 5.41 พันล้านบาท โต 12-16% YoY และ 9-20% QoQ หนุนจากดีมานด์แข็งแกร่งในตลาดสหรัฐฯ, ลูกค้ากลุ่ม Global Key Accounts, Private Label และการออกสินค้าใหม่ โดยเฉพาะกลุ่มขนมสัตว์เลี้ยง (Pet Treats) ที่เติบโตมากกว่า 20% (บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส, บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.หยวนต้า) + แนวโน้มกำไรปกติ (Core Profit) 3/69 คาดว่ายังคงเติบโต YoY อยู่ที่ 803 - 855 ล้านบาท (+1-9% YoY) และประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 จะอยู่ในระดับ 3.29 - 3.5 พันล้านบาท เติบโตแข็งแกร่งจากปีก่อน (บล.หยวนต้า, บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้, บล.กรุงศรี, บล.ฟินันเซีย ไซรัส) + ประเมินผลงานไตรมาส 4/69 จะเป็นจุดสูงสุดของปี เติบโตต่อเนื่องทั้ง QoQ และ YoY จากการเข้าสู่ช่วง High Season เต็มตัว, การออกสินค้าใหม่, และการสะท้อนการปรับขึ้นราคาขายเต็มไตรมาส (บล.ทรีนีตี้, บล.หยวนต้า, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.เคจีไอ, บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.ลิเบอเรเตอร์) + อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังประคองตัวได้ดีในกรอบเป้าหมาย 23-25% จากการบริหารต้นทุนอย่างรัดกุม, การทยอยปรับราคาขายเพื่อชดเชยต้นทุน และ Product Mix ที่ดีขึ้นจากสัดส่วนสินค้า Premium อย่าง Pet Treats ที่สูงเกิน 50% ของยอดขาย (บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า, บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ) + มี Upside ระยะยาวรออยู่จากการเจรจาดีล M&A ในสหรัฐฯ (รูปแบบเข้าซื้อกิจการผู้ผลิต) และจีน (รูปแบบ JV) ซึ่งคาดว่าจะมีความชัดเจนหรือปิดดีลได้ภายในเดือน ต.ค. - 4/69 ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อรองรับการเติบโต และบรรเทาผลกระทบด้านภาษีนำเข้า (บล.หยวนต้า, บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส, บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นสถานะเงินสดสุทธิ (Net Cash) และ Valuation ปัจจุบันไม่แพง พร้อมคาดหวังอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) จูงใจในระดับสูง 6-8% ต่อปี ซึ่งช่วยจำกัด Downside (บล.หยวนต้า, บล.ทิสโก้, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) สรุปปัจจัยลบ - คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 จะหดตัวทั้ง QoQ และ YoY (ประเมินกรอบ 727 - 801 ล้านบาท ลดลง 1.8 - 11% YoY และลดลง 5 - 14% QoQ) เนื่องจากในไตรมาส 2/69 มีฐานกำไรสูงผิดปกติจากการบันทึกเงินคืนภาษีนำเข้าสหรัฐฯ (บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ) - สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อยอดขายปรับตัวสูงขึ้น (คาดแตะระดับ 11.2 - 11.6%) เข้ามากดดันกำไรระยะสั้น โดยมีสาเหตุหลักจากค่าใช้จ่ายพิเศษในการจ้างที่ปรึกษาทำดีล M&A และต้นทุนค่าขนส่ง/ค่าระวางเรือที่พุ่งสูงขึ้นกว่า 50% ตามราคาน้ำมันและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ (บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.เอเซียพลัส, บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ) - เผชิญแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะราคาทูน่าที่กลับมายืนในระดับสูงทะลุ 1,975 - 2,000 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน รวมถึงราคาบรรจุภัณฑ์พลาสติกที่แพงขึ้น (บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ) - คาดมีรายการผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ราว 20 - 40 ล้านบาท จากสถานการณ์เงินบาทผันผวน (บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์) - ความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาค เช่น ภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว, ภาคการบริโภคไม่ฟื้นตัว, อัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง, และการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในตลาด (บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) . .

ส่องกล้อง ITC : 13 โบรกฯ ส่องกำไร Q3 หลายมุม แต่พร้อมใจเชียร์ `ซื้อ` เหตุโค้งสุดท้ายมีลุ้นนิวไฮ

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

7 เดือนผ่านไป วิกฤตพลังงานหนักกว่าเดิม

AI บูมสะดุด? Oracle แจ้งเหตุสุดวิสัย-ปมดาต้าเซ็นเตอร์ล่าช้า หวั่นสะเทือนระดมทุน AI

SYNEX ปรับเกมไอทียุคชิปแพง ชูโซลูชัน AI - Cloud - Data Center ดัน Growth Engines ใหม่

Popular

ดาวโจนส์ปิดลบ 161 จุด น้ำมันพุ่ง-บอนด์ยีลด์ทะยาน,จับตาตะวันออกกลาง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 25 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (25/09/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 25 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/09/69)

Related