ส่องกล้อง SAPPE : จับตา Q3/69 ทำนิวไฮรอบปี - ตลาดตปท.ฟื้น โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 45 บาท

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -25 ส.ค. 69 14:59 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เซ็ปเป้ จำกัด (มหาชน) หรือ SAPPE จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 25 ส.ค. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.พาย ซื้อ 45.00 บาท บล.ทิสโก้ ซื้อ 40.25 บาท บล.กรุงศรี ซื้อ 38.50 บาท บล.เอเซีย พลัส Trading 35.00 บาท สรุปปัจจัยบวก + ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และมีแนวโน้มฟื้นตัวชัดเจนใน 2H26 โดยคาดว่ากำไรสุทธิช่วง 3Q26 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ทำจุดสูงสุดของปี (บล.พาย, บล.กรุงศรี, บล.เอเซีย พลัส, บล.ทิสโก้) + บริษัทคงเป้ารายได้ปี 2026 เติบโต 10-15% YoY โดยมีตลาดต่างประเทศเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก (บล.พาย, บล.ทิสโก้) + ตลาดส่งออกในภูมิภาคหลักฟื้นตัวและเติบโตได้ดี โดยเฉพาะฟิลิปปินส์ อินเดีย และสหรัฐฯ รวมถึงตลาดตะวันออกกลางที่ทยอยกลับมาฟื้นตัว (บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส, บล.ทิสโก้) + ตลาดในประเทศช่วง 3Q26 เติบโต YoY จากการออกสินค้า Beauti drinks ขนาดใหม่ ราคา 15 บาท/ขวด ขายผ่านช่องทางร้านค้าปลีกแบบดั้งเดิม (บล.พาย) + อัตราการใช้กำลังการผลิตช่วง 3Q26 เพิ่มขึ้นเป็น 65% (จาก 60% ใน 2Q26) และการประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale) ช่วยรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นได้ดี แม้เผชิญต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่สูงขึ้น (บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส, บล.ทิสโก้) + ราคาหุ้นปัจจุบันมี Valuation ที่น่าสนใจ และจ่ายเงินปันผลจูงใจ (Dividend Yield คาดการณ์ราว 4.0% - 6.8%) (บล.กรุงศรี, บล.เอเซีย พลัส, บล.ทิสโก้) + คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2026 อยู่ในช่วง 701 - 836 ล้านบาท (บล.กรุงศรี คาด 701 ลบ., บล.ทิสโก้ คาด 767 ลบ., บล.เอเซีย พลัส คาด 836 ลบ.) และคาดปี 2027 กำไรจะกลับมาเติบโต 13% YoY (บล.ทิสโก้) สรุปปัจจัยลบ - ค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาด (SG&A) ยังอยู่ในระดับสูง (ราว 17.5% ของยอดขาย) จากการลงทุนเพื่อขยายตลาดและสร้างแบรนด์ในต่างประเทศระยะยาว (บล.พาย, บล.กรุงศรี, บล.เอเซีย พลัส, บล.ทิสโก้) - บริษัทปรับลดเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2569 ลงมาเหลือ 10%-15% (จากเดิมตั้งไว้ 15%) (บล.เอเซีย พลัส) - การเริ่มมียอดขายจากตัวแทนจำหน่าย (Distributor) รายที่ 2 ในประเทศอินโดนีเซียต้องเลื่อนออกไปเป็นช่วง 1H27/1Q27 เนื่องจากอยู่ระหว่างรออนุมัติจาก อย. อินโดนีเซีย ในการเพิ่มความหลากหลายของชนิดสินค้า (บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส, บล.ทิสโก้) - ตลาดหลักในประเทศเกาหลีใต้มีการเติบโตต่ำตามสภาวะเศรษฐกิจและการแข่งขันที่สูงขึ้น (บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส) - ต้นทุนบรรจุภัณฑ์ พลาสติก และพลังงาน ปรับตัวสูงขึ้นจากภาวะสงคราม รวมถึงตลาดในไทยโดนกดดันจากราคามะพร้าว (บล.เอเซีย พลัส, บล.ทิสโก้) - ตลาดตะวันออกกลางได้รับผลกระทบจากสงครามอิหร่าน และคู่ค้าต้องปรับราคาขายปลีกเพื่อชดเชยค่าขนส่งที่สูงขึ้น (บล.พาย, บล.เอเซีย พลัส) - แนวโน้มกำไรช่วง 4Q26 คาดว่าจะกลับมาอ่อนตัว QoQ อีกครั้ง เนื่องจากเข้าสู่ช่วง Low Season ของการส่งออก (บล.เอเซีย พลัส) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง SAPPE : จับตา Q3/69 ทำนิวไฮรอบปี - ตลาดตปท.ฟื้น โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 45 บาท

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

SYNEX มั่นใจรายได้ทะลุเป้า 5.3 หมื่นลบ. รับอานิสงส์ AI-สินค้าใหม่หนุนครึ่งปีหลังโตแรง

สรุป Earning Call : IRPC คาดผลงานครึ่งปีหลังสดใส รับค่าการกลั่นอยู่ในระดับสูง - เล็งชงบอร์ดจ่ายปันผลระหว่างกาล

จับตา “วอร์ช” ขึ้นเวทีแจ็กสัน โฮล ขณะบอนด์ยีลด์พุ่ง-คลังสหรัฐฯ รุกตลาด กดดันเฟด

ทิพยประกันภัย พาครูอาจารย์ตามรอยพระราชปณิธานด้านการพัฒนา ผ่าน 3 พื้นที่สำคัญที่ จ.เพชรบุรี

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 25 สิงหาคม 2569

S&P500-แนสแดคปิดลบ แรงขายหุ้นเทคฯ ฉุดดัชนี-จับตาสหรัฐฯ คว่ำบาตรอิหร่านระลอกใหม่

ตลท.สั่งเพิกถอน CIMBT -GLAND - LRH จากปัญหาฟรีโฟลท พร้อมเปิดเทรดชั่วคราว 3-11 ก.ย.69

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 25 สิงหาคม 2569

Related