| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BEM | 8.15 | ลุ้น Double Deck เข้า ครม. BEM ให้ผลตอบแทน -15.9% เทียบกับ SET Index -4.7% นับตั้งแต่ช่วงเกิดสงคราม อย่างไรก็ตาม BEM มีลักษณะที่ธุรกิจ Defensive อีกทั้ง ณ ปัจจุบันถูกซื้อ PE’68 ที่ 19.5 เท่า (-0.5SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5ปี) ช่วยจำกัด Downside กระทรวงคมนาคม เปิดเผย นำเสนอ 20 โครงการโครงสร้างพื้นฐาน รวมไปถึงโครงการอย่าง Double Deck อยู่ในระหว่างการพิจารณาก่อนเข้า ครม. ในระยะถัดไป |
| SPALI | 21.6 | Presale เด่น ผสานใกล้ขึ้น XD SPALI ประกาศยอด Presale งวด 1Q69 อยู่ที่ 7.7 พันลบ. (+15%YoY, +33%QoQ) โตเด่นกว่ากลุ่มที่ลดลง YoY แนวโน้มไตรมาส 2-3 โอนกรรมสิทธิ์เยอะ หนุนทั้งปี 69 กำไรโต 30% สูงสุดในกลุ่ม ขณะที่บริษัทขึ้น XD วันที่ 6 พ.ค. 69 เป็นจำนวน 0.7 บาท คิดเป็นอัตราเงินปันผล 4.2% ช่วยจำกัด Downside ในช่วงนี้ |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTGC | 42 | 1) คาดกำไรสุทธิ1Q26F ราว 2,866 ลบ. (Vs. -2,567 ลบ. ใน 1Q25 และ -5,502 ลบ. ใน 4Q25 2) Supply Disruption จากสหรัฐฯ – อิหร่านคุมช่องทางฮอร์มุซ เข้มงวดขึ้น หนุน PTTGC ที่มีความได้เปรียบ Feedstock พึ่งตะวันออกกลาง < กลุ่ม |
| GULF | 70 | 1) ประเมินกำไรปกติ1Q26F โต y-y, q-q ต่อเป็นขั้นบันไดบน i) ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC เป็นขาขึ้น + การทยอยเปิดโรงไฟฟ้าใหม่และผลบวกค่าไฟโรงไฟฟ้า สหรัฐฯ ที่เร่งขึ้น 2) รัฐฯเน้นผลักดันเศรษฐกิจสีเขียวหนุน Upside ใหม่ต่อ GULF |
| AOT | 64.75 | 1) เราคาดกำไรสุทธิFY2Q26F (ม.ค.-มี.ค.26) ที่ 5,261 ลบ. เพิ่มขึ้น +4%y-y และ+13%q-q 2) ผลกระทบสงครามชั่วคราว และจำกัดอยู่ที่เฉพาะปริมาณผู้ใช้บริการ ขณะที่ระยะถัดไปมีผลบวกรัฐฯอนุญาตเพิ่มค่าภาษีสนามบินหนุน |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ADVANC | 392.94 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 392.94 บาท คาดกำไรปกติ 1Q26 แข็งแกร่งที่ 1.26 หมื่นลบ. +1% q-q แต่ +19% y-y หนุนจากต้นทุนตามคลื่นความถี่ใหม่ที่ถูกลง รวมถึงการควบคุมต้นทุนที่ดี ส่วนด้านรายได้ยังเติบโตได้ทุกธุรกิจทั้ง Mobile และ Fixed Broadband |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTC | 34 | งบดุลแข็งแกร่ง การควบคุมหนี้เสีย และระดับ Coverage ratio สูงรองรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ |
| KBANK | 212 | KBANK อาจจ่ายเงินปันผลพิเศษเพิ่มในปี 2026 เหมือนเช่นในปี 2025 เพราะระดับเงินกองทุนสูง |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GUNKUL | 2.91 | ประเมิน Sentiment บวกจากธุรกิจโซลาร์ คาดธุรกิจโซลาร์รูฟของ GUNKUL* “GRoof” จะได้อานิสิงค์จากมาตรการภาครัฐฯ สนับสนุน ติดโซลาร์รูฟลดหย่อนภาษี+ สินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ… คาดประมาณการฯใน Bloomberg มี Upside |
| WHA | 5 | ประเมินรัฐบาลใหม่เร่ง “Thailand FastPast” ปลดล๊อคการลงทุน เราประเมินรัฐบาลใหม่จะเร่งปลดล๊อคระบบขั้น ตอนต่างๆให้เร็วขึ้น โดยคาดโครงการที่จะสามารถเร่งลงทุนได้ทันทีราว +/- 5 แสนล้านบาท เป็นบวกต่อยอดโอนที่ดินิคมฯ |
| ADVICE | 6.77 | ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q69 โต และการเปิดสาขา iStore (Apple) หนุน เราคาดกำไร 1Q69 โต YoY และแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 จะดีต่อเนื่องจากราคาสินค้าอุปกรณ์ไอทีโดยรวมที่ปรับขึ้น ขณะที่อุปทานสินค้า Apple ขาดแคลนเริ่มมคลี่คลายลงใน 2Q69 ทั้งนี้คาดแผนเปิดสาขา iStore (Apple) เชิงรุกในปีนี้อีก 24 สาขา (รวม ณ สิ้นปีนี้เป็น 41 สาขา) … คาดการเร่งลงทุน Data center และ AI ในไทย หนุนเศรษฐกิจดิจิทัลและการใช้สินค้าไอที |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KKP | 83.25 | กำไรสุทธิไตรมาส 1 ของธนาคารอยู่ที่ 1.96 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นแรงถึง 84% yoy และ 10.4% qoq สูงกว่าประมาณการของเรา 10% เราปรับประมาณการ EPS ปี 2026–2028 ขึ้น 7.9–16.2% เพื่อสะท้อนการเติบโตสินเชื่อที่สูงขึ้น, net interest margin ที่กว้างขึ้น และ cost-to-income ratio ที่ลดลง |
| AP | 8.7 | เราคาดว่า กำไรสุทธิหลักไตรมาส 1/2026 ของ AP จะอยู่ที่ 898 ล้านบาท ลดลงแรง 30.5% qoq แต่ยังเพิ่มขึ้น 4% yoy ซึ่งน่าจะเป็น จุดต่ำสุดของปี 2026 เรามองว่า AP เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มอสังหาฯ จากแนวโน้ม presales และ earnings ที่ดีขึ้นในไตรมาส 2–4/2026 รวมถึงการเป็นผู้รับประโยชน์จากมาตรการภาครัฐด้านอสังหาริมทรัพย์ |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ADVANC | 420 | คาดกำไรหลัก 1Q26F เติบโตดี +13% YoY เป็น 12 พันล้านบาท (-3.5% QoQ) หนุนโดย ARPU ที่เพิ่มขึ้น และจำนวนผู้ใช้บริการมากขึ้นสำหรับผลกระทบค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นนั้นจำกัดมาก คิดเป็นเพียง 0.06% ของคาดการณ์กำไรหลักปีนี้ สำหรับทั้งปี 2026F คาดกำไรหลักเติบโต+11% นับว่าแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับขนาดของธุรกิจ เราแนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 420 บาท คาด DY ปีนี้ไว้ที่ 4.6% ต่อปี |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TOP | 52 | การปรับลดค่าการกลั่นมีแนวโน้มรุ่นแรงน้อยกว่าที่ตลาดเคยกังวล ขณะที่ค่าการกลั่นเฉลี่ยไตรมาส 2 ยังสูงกว่าไตรมาส 1 มาก ตัดขาดทุน 44 บาท |
| BABA80 | 6.35 | รายได้ AI/Cloud เติบโตดี ผลักดันจากความต้องการ AI Token จากความนิยม Agentic AI ที่สูงมากทั่วโลก ขณะที่ราคาของจีนเป็นมิตร ตัดขาดทุน 5 บาท |
| GUNKUL | 3 | ได้ประโยชน์จากนโยบายสนับสนุนโซลาร์ของรัฐ ตัดขาดทุน 2.20 บาท |
| CPNREIT | 13.5 | คาดหุ้นกองรียมส์เป็นกลุ่มพักเงินจากความเสี่ยงปรับลดประมาณการกำไรกลุ่มอิงเศรษบกิจในประเทศในช่วงไตรมาส 2/69 ตัดขาดทุน 11.70 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TIDLOR | 17.90 / 18.40 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 17.90 / 18.40 แนวรับ 16.60 / 17.00 ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐและดอกเบี้ยขาลง การเข้าถือหุ้นของ Hotai Finance ส่งผลดีต่อราคาหุ้น |
| SCGP | 21.60 / 22.30 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 21.60 / 22.30 แนวรับ 20.00 / 20.40 บริหารต้นทุนได้ดี กระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศหนุนการบริโภค |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GDS23 | 2.80 / 3.00 | “GDS23” ในเชิงกลยุทธ์ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ GDS Holdings (9698 HK) ผู้ให้บริการ Data Center ในจีนและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดและเข้าสู่ช่วงของวัฏจักรการเติบโตจากยอดจอง (Bookings) และการเข้าใช้งาน (Move-in) สูงสุดในรอบ 5 ปี ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อใหม่เร่งตัวขึ้นถึง 200MW ในช่วงต้นปี’26 ที่ผ่านมาจากอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI แม้คาดการณ์งบลงทุนที่เพิ่มขึ้นจากการเร่งลงทุนจะทำให้กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) ยังคงถูกกดดันต่อไป ตาหากพิจารณาการเติบโตของ AI ในจีน ปัจจุบันเทรดที่ EV/EBITDA ปี 2027E เพียง 13-14x ซึ่งถือว่าไม่แพงเมื่อเทียบกับศักยภาพการเติบโตของคำสั่งซื้อที่ทำ New High |
