บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : BH แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 220 บาท

การฟื้นตัวของรายได้ผู้ป่วยต่างชาติหนุนกำไร• ผู้บริหารให้แนวทางว่ารายได้ 3Q26F จะเติบโต 3% YoY...เราคาดว่ากำไรหลักจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยได้แรงหนุนจากดีมานด์ผู้ป่วยตะวันออกกลาง (ME) ที่แข็งแกร่ง รายได้ต่อเคสที่สูงขึ้น (high revenue intensity) และการฟื้นตัวตามฤดูกาลของผู้ป่วยไทย • การฟื้นตัว/เพิ่มขึ้นของผู้ป่วย ME เป็นปัจจัยหนุน ทั้งนี้ เราเห็นว่า Upside ที่สำคัญมาจาก การกลับมาของผู้ป่วยที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลคูเวต กระแสผู้ป่วยใหม่จากซาอุดีอาระเบียและอิรัก ขณะที่ผู้ป่วยกาตาร์ยังเข้ามาดีต่อเนื่อง และ BH ได้รับชำระเงินจากรัฐบาลคูเวตที่ค้างอยู่ ณ สิ้นมิ.ย.26 ไปบางส่วนแล้ว และจะมีการทยอยชำระส่วนที่เหลือต่อไป • BH มีโอกาสที่จะเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล (dividend payout) ณ สิ้นมิ.ย.26 โรงพยาบาล มีฐานะเป็นเงินสดสุทธิ • ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 26F–27F ขึ้นปี ละประมาณ 6% สะท้อนสมมติฐานการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรEBITDA margin ที่สูงขึ้น • คงคำแนะนำซื้อ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 220.00 บาท (เดิม 200 บาท) ซึ่งประเมินด้วยวิธี DCF ทั้งนี้ BH เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นกลุ่มโรงพยาบาลพรีเมียมในมุมมองเชิงกลยุทธ์ของเรา รองลงมาเป็น PR9 และ BDMS นักวิเคราะห์ : ศศิกานต์ อุดมเวศย์ , IAA : sasikarnudomvej@dbs.com : Tel. 02 857 7833

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : BH แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 220 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

Earnings Call : THAI มั่นใจแผนปั้นรายได้โต 14-15% ในปี 71 เดินหน้าเพิ่มฝูงบินแตะ 128 ลำ

ภาวะตลาดหุ้นไต้หวัน : ดัชนี เวทเต็ด (^TWII) — 21 ส.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 21 ส.ค. 2569

NEX – AAB เปิดบ้านต้อนรับ ขสมก. เยี่ยมชมโรงงาน ชูความพร้อม ผลิต - ประกอบรถโดยสารไฟฟ้า 1,520 คัน

BAM ออกมาตรการพักชำระหนี้ 3 เดือน ช่วยลูกค้าประสบภัยน้ำท่วมจังหวัดน่าน

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/08/69)

SGC ขายพอร์ต `สินเชื่อรถทำเงิน` ไม่เกิน 1.3 พันลบ. พร้อมล้างขาดทุนสะสม 856 ลบ.

ดาวโจนส์ร่วง 703 จุด หลังบอนด์ยีลด์-น้ำมันพุ่ง, Walmart ฉุดกลุ่มผู้บริโภคร่วง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 21 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/08/69)

Related

บล.เอเซียพลัส : BH แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 225.00 บาท

บล.บัวหลวง : BH แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 220.00 บาท