บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : DELTA แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 298 บาท

ราคาหุ้นอ่อนตัวเป็นจังหวะซื้อ• ฝ่ายวิจัยฯ DBSVT ปรับเพิ่มคำแนะนำ DELTA เป็ นซื้อ (เดิมถือ) และมองว่าการปรับฐานของราคาหุ้นล่าสุดหลังผลประกอบการ2Q26 ที่อ่อนแอกว่าคาด เป็นจังหวะเข้าซื้อที่น่าสนใจกำไรที่พลาดคาดการณ์เกิดจากอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนตัวลง มากกว่าความต้องการที่ชะลอตัว โดยราคาหุ้นที่ปรับฐานลงมาแล้ว 31% จากจุดสูงสุดล่าสุด ทำให้ risk-reward ดีขึ้น ขณะที่โมเมนตัมกำไรน่าจะฟื้นตัวใน 2H26 • การเติบโตพื้นฐานยังคงแข็งแกร่งอย่างโดดเด่น โดยรายได้ 1H26 เติบโต 53% YoY ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและผู้บริหารคาดว่าการเติบโตจะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 2H26 ผลิตภัณฑ์สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก หนุนโดยการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ด าเนินต่อเนื่อง เราคาดว่ารายได้ 3Q26 จะยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบ YoY ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นจะฟื้นตัวจากระดับที่อ่อนแอใน 2Q26เป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้นทั้งปีของผู้บริหารที่มากกว่า 30% สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น และการฟื้นตัวของกำไรอย่างมีนัยสำคัญใน 2H26 • แนวโน้มดีขึ้นในระยะสั้น และแข็แงกร่งในระยะยาว นอกเหนือจากการฟื้นตัวของกำไรในระยะสั้นแล้ว DELTA ยังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากวัฏจักรการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่จะดำเนินต่อเนื่องหลายปี ผลิตภัณฑ์พลังงานสำหรับ AI server ที่เกี่ยวข้องกับ Blackwell ได้หนุนการเติบโตที่แข็งแกร่งอยู่แล้วในปัจจุบัน ขณะที่ผลิตภัณฑ์ใหม่ที่รองรับสถาปัตยกรรม Vera Rubin รุ่นถัดไปของ NVIDIA คาดว่าจะเริ่มสร้างรายได้ตั้งแต่ 4Q26 เป็นต้นไป ซึ่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตอีกระลอกหนึ่งเข้าสู่ปี 2027 เมื่อความหนาแน่นของการประมวลผล AI เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความต้องการโซลูชันด้านพลังงานและการจัดการความร้อน (thermal management) ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นก็น่าจะขยายตัวตามไปด้วย เราเชื่อว่าตำแหน่งที่มั่นคงของ DELTA ในตลาดแหล่งจ่ายไฟสำหรับ AI server ผนวกกับการมีส่วนร่วมในสถาปัตยกรรม AI รุ่นต่อๆ ไป จะช่วยหนุนการเติบโตเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งต่อเนื่องไปจนพ้นปี 2026 นักวิเคราะห์ : จันทร์เพ็ญ ศิริธนารัตนกุล, IAA : chanpens@dbs.com : Tel. 02 857 7824

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : DELTA แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 298 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

ศศินทร์จัดงาน Open House 12 กันยายนนี้

BRR ยกระดับศักยภาพบุคลากร เชื่อมทักษะสู่คุณวุฒิ ผ่านระบบธนาคารหน่วยกิต

TNP เดินหน้าสนับสนุนกิจกรรม CSR โครงการจัดการไฟป่า จ.เชียงใหม่

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 7 ก.ย. 2569

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/09/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 7 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 271 จุด ตลาดเพิ่มคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย หลังจ้างงานส.ค.แกร่งเกินคาด

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 กันยายน 2569

GULF - THCOM แจงหลังดีอีเตรียมฟ้อง 1.25 พันลบ. ปมทรัพย์สินดาวเทียม ยันส่งครบถ้วน - พร้อมใช้สิทธิสู้คดีตามกฎหมาย

Related

ปิดตลาดฯเช้าวันนี้ DELTA-ADVANC-GULF ดันดัชนีฯ ยืนในแดนบวก

หุ้นไทยพุ่งแรง 18 จุด ดันดัชนีทะลุ 1,610 จุด แรงซื้อ DELTA รับดีมานด์ AI - Data Center แข็งแกร่ง