ส่องกล้อง TTB : ปิดจ๊อบผนึก DBS ขยายพอร์ต Wealth โบรกฯ มองบวกแค่ไหน?

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -1 ก.ย. 69 14:37 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 1 ก.ย. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี Buy 3.50 บาท บล.ทิสโก้ ซื้อ 3.30 บาท บล.เอเซียพลัส Trading 3.20 บาท บล.เคจีไอ ถือ 3.10 บาท บล.ทรีนีตี้ ถือ 2.80 บาท บล.บัวหลวง ขาย - ปัจจัยบวก + + มีมุมมองเป็นบวกเชิงกลยุทธ์ต่อธุรกิจ Wealth Management ในระยะกลางถึงยาว จากการรับโอนพอร์ตลูกค้ารายย่อยสกุลเงินบาทจาก DBSVT เข้ามายัง TTB Wealth (เดิมคือ TNS) ซึ่งช่วยขยายฐานลูกค้าในลักษณะ Asset-light ด้วยต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มเติมที่ต่ำมาก (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ) + เพิ่มโอกาสในการ Cross-sell ผลิตภัณฑ์ และต่อยอดโซลูชันการลงทุนระดับโลกจาก DBS เพื่อสร้างความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ เสริมสร้างความต่อเนื่องของรายได้กลุ่ม Capital market (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ) + คาดการณ์ดีลนี้จะช่วยเพิ่มรายได้ประมาณ 50 - 100 ล้านบาทต่อปี (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) และอาจเพิ่มกำไรได้ราว 140 - 240 ล้านบาทต่อปีในระยะยาว หากมีการ Cross-selling และผสานการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ (บล.ทรีนีตี้) + คาด ROE ปี 2026-2027F ปรับเพิ่มขึ้น จากกำไรสุทธิปี 2026-2027F ที่คาดว่าจะเติบโต +3% y-y และ +1% y-y ตามลำดับ (บล.กรุงศรี) + การปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend payout) ปี 2026-2027F เป็น 70-75% ส่งผลให้ Dividend yield อยู่ในระดับสูงราว 6% ต่อปี (บล.กรุงศรี) + มีปัจจัยหนุนจากการเตรียมจ่ายเงินปันผลงวด 1H69 ที่ 0.081 บาทต่อหุ้น (Dividend yield 2.7%) ในวันที่ 7 ก.ย. 69 (บล.เอเซียพลัส) + มีแรงหนุนจากโครงการซื้อหุ้นคืนวงเงินคงเหลือ 1.4 หมื่นล้านบาท จนถึงปี 2028 (บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ) + รายได้จากธุรกิจ Wealth Management เติบโตแข็งแกร่งถึง 31% ในช่วง 1H69 คิดเป็นสัดส่วน 70% ของรายได้ค่าธรรมเนียมทั้งหมด (บล.เคจีไอ) ปัจจัยลบ - - คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2027 จะปรับลดลง 10% YoY ซึ่งได้รับแรงกดดันจากสิทธิประโยชน์ด้านภาษีที่ลดลง (บล.บัวหลวง) - ราคาหุ้นและ Valuation metrics ค่อนข้างแพงเมื่อเทียบกับกลุ่มธนาคาร (บล.บัวหลวง) - ผลบวกต่อประมาณการกำไรสุทธิในระยะสั้นช่วงปี 2570–2571 ยังมีค่อนข้างจำกัดและเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป คิดเป็นสัดส่วนเพียง 0.7% - 1.2% ของกำไรสุทธิ (บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้) - ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาได้สะท้อนข่าวความร่วมมือดังกล่าวไปมากแล้ว จนเหลือ Upside จำกัด (บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ) - ความเสี่ยงจากรายได้ที่อาจเพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอตัวลง, หนี้เสีย (NPLs) ที่อาจเพิ่มขึ้น และการต้องตั้งสำรองเพิ่มขึ้น (บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง TTB : ปิดจ๊อบผนึก DBS ขยายพอร์ต Wealth โบรกฯ มองบวกแค่ไหน?

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Popular

สัมผัส 13 Touchpoints “บ้านสีเขียว” กลมกลืนธรรมชาติ ยั่งยืนเพื่อโลก

กฎแรงงานใหม่ UK หนุนสหภาพ FCA กระทบต้นทุนการเงิน

Nvidia ทุ่มงบล็อบบี้ Q3 สูงสุด รับศึกนโยบาย AI

BOE ออกโรงป้องพาวเวลล์ ชี้กระทบอิสระธนาคารกลางโลก

เวเนซุเอลาเลือกตั้ง-ฟื้นความเชื่อมั่น ดึงดูดเงินลงทุนต่างชาติ

Related

โบรกฯ ปรับเป้ากำไร-ราคาเหมาะสม 7 หุ้นแบงก์ หลังงบฯ Q3/69

เปิดโผ 46 หุ้น โดนขายชอร์ตเดือน ต.ค. ทะลุ 100 ลบ.

ส่องกล้อง KTB : ส่องมุมมองโบรกฯ หลังเปิดงบ Q3/69 พบ ROE ยังเด่น-ยืนแชมป์แบงก์ใหญ่!

ส่องกล้อง KBANK : งบ Q3/69 แผ่ว แต่โบรกฯ ยังเชียร์ซื้อ เหตุปันผลจูงใจ

Latest

โบรกฯ ปรับเป้ากำไร-ราคาเหมาะสม 7 หุ้นแบงก์ หลังงบฯ Q3/69

Claude ส่งบทเรียนทางศีลธรรม สอนความฉลาดของ AI คู่กับยอมรับผลกรรม เพื่อโลกสงบ สุข ยั่งยืน

สัมผัส 13 Touchpoints “บ้านสีเขียว” กลมกลืนธรรมชาติ ยั่งยืนเพื่อโลก

กฎแรงงานใหม่ UK หนุนสหภาพ FCA กระทบต้นทุนการเงิน

Nvidia ทุ่มงบล็อบบี้ Q3 สูงสุด รับศึกนโยบาย AI

efinAI