ส่องกล้อง CPF : ราคาหมูจีน-เวียดนามกดดันงบ พร้อมเปิดมุมมองโบรกฯ ผ่านจุดต่ำสุดหรือยัง?

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -20 ต.ค. 69 14:20 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 20 ต.ค.69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ทิสโก้ ซื้อ 27.00 บล.ลิเบอเรเตอร์ Non-rated 25.82 บล.พาย ซื้อเก็งกำไร 25.20 บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 25.00 บล.กรุงศรี Neutral 25.00 บล.เอเซียพลัส ซื้อ 25.00 บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 25.00 บล.ฟิลลิป ซื้อ 24.50 บล.เมย์แบงก์ ซื้อ 24.50 บล.บัวหลวง ถือ 23.00 บล.หยวนต้า TRADING 21.50 บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ถือ - สรุปปัจจัยบวก + + ราคาเนื้อสัตว์ในประเทศไทย (สุกรและไก่) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยราคาหมูหน้าฟาร์มเฉลี่ยฟื้นตัวอยู่ที่ราว 67.9 - 70.5 บาท/กก. (บล.หยวนต้า, บล.ทรีนีตี้, บล.ฟิลลิป, บล.เมย์แบงก์, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย, บล.ทิสโก้) + แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/69 คาดว่าจะฟื้นตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากการเข้าสู่ช่วงเทศกาลปลายปี (High Season) และราคาสุกรในเวียดนามมีโอกาสปรับตัวดีขึ้น (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย) + ราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนข่าวร้ายไปบางส่วนแล้ว และมี Valuation ที่น่าสนใจในระดับที่ไม่แพง เช่น PER ปี 2570F ที่ 7.3 เท่า (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + บริษัทมีการบริหารจัดการต้นทุนด้วยการล็อกราคากากถั่วเหลืองล่วงหน้าไว้ถึงช่วงครึ่งแรกของปี 2570 ซึ่งช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของต้นทุนในระยะสั้น (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส) + คาดหวังการฟื้นตัวของกำไรอย่างแข็งแกร่งในปี 2570 เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์ในจีนและเวียดนามเริ่มเข้าใกล้จุดต่ำสุดและมีแนวโน้มฟื้นตัวในระยะยาว (บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.เมย์แบงก์, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) สรุปปัจจัยลบ - - คาดการณ์กำไรสุทธิและกำไรปกติในไตรมาส 3/69 จะอ่อนตัวลงค่อนข้างรุนแรง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยประเมินกำไรอยู่ในกรอบ 1,700 - 4,866 ล้านบาท (ลดลงราว 20% - 70% YoY) (บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ฟิลลิป, บล.เมย์แบงก์, บล.เอเซียพลัส, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย) - ราคาเนื้อสัตว์ในต่างประเทศ ทั้งเวียดนาม จีน และฟิลิปปินส์ ปรับตัวลดลงจากปัญหาอุปทานล้นตลาด การเร่งระบายสุกรจากโรคระบาด และกำลังซื้อที่อ่อนแอ (บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ฟิลลิป, บล.เมย์แบงก์, บล.เอเซียพลัส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย) - อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ถูกกดดันให้ลดลงมาอยู่ในกรอบประมาณ 13.5% - 14.7% เนื่องจากต้นทุนอาหารสัตว์ โดยเฉพาะกากถั่วเหลืองที่ปรับตัวสูงขึ้น (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ฟิลลิป, บล.เมย์แบงก์, บล.เอเซียพลัส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย) - ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลดลงอย่างมาก โดยเฉพาะการตั้งสำรองจากการปิดสาขา Lotus's go fresh ของ CPAXT และธุรกิจสุกรในจีน (CTI) ที่ยังคงเผชิญผลขาดทุน (บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.เมย์แบงก์, บล.เอเซียพลัส, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย) - โบรกเกอร์หลายแห่งปรับลดประมาณการกำไรของปี 2569 - 2570 ลงเฉลี่ย 10% - 27% สะท้อนการฟื้นตัวที่ช้ากว่าคาดและความท้าทายจากอุตสาหกรรมในต่างประเทศ (บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.ทรีนีตี้, บล.กรุงศรี, บล.ฟิลลิป, บล.เมย์แบงก์, บล.พาย)

ส่องกล้อง CPF : ราคาหมูจีน-เวียดนามกดดันงบ พร้อมเปิดมุมมองโบรกฯ ผ่านจุดต่ำสุดหรือยัง?

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Latest

MAGURO GROUP ต่อยอดกลยุทธ์ CRM จับมือ ONYX Hospitality Group ส่งแคมเปญ “กินแล้วได้เที่ยว เที่ยวแล้วได้กิน” เริ่ม 15 ต.ค. 69 – 31 มี.ค. 70

“ทาคาอิจิ” ย้ำจุดยืนไม่ออกพันธบัตรชดเชยขาดดุลงบประมาณ รับมาตรการลดภาษีบริโภค

รัฐบาลเตรียมกรอบเจรจา COP31–COP32 จี้ประเทศพัฒนาแล้วหนุนเงินทุน-เทคโนโลยี

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 20 ต.ค. 2569

ครม.ไฟเขียว กฟภ.กู้เงิน 1.04 หมื่นล้าน ลงทุน 11 แผนงาน ดันเคเบิลใต้ดิน-ยกระดับระบบไฟฟ้า

Popular

Nasdaq ปิดพุ่ง 1% กลุ่มชิป-AI รีบาวด์, น้ำมันพุ่งกดตลาด

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 20 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/10/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (20/10/69)

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี NASDAQ — 19 ต.ค. 2569

Related