เบสเซนต์ ส่งซิกคุมบอนด์ยีลด์สหรัฐ - วอลล์สตรีทจับตาตลาดหนี้

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -10 ส.ค. 69 17:12 น. สัญญาณล่าสุดจาก Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ทำให้ตลาดมองว่ารัฐบาลกำลังพยายามลดแรงกดดันไม่ให้ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว พุ่งขึ้นไปมากกว่าเดิม หลังยีลด์แตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี และกระทบต้นทุนทางการเงินตั้งแต่ผู้กู้ซื้อบ้านไปจนถึงภาคเอกชนวงกว้าง ขณะที่นักลงทุนบน Wall Street เริ่มจับตาว่ามาตรการจากกระทรวงการคลังจะช่วยคลายแรงกดดันในตลาดตราสารหนี้ได้มากน้อยเพียงใดแรงกดดันจากยีลด์สูงกระทบสินทรัพย์หลายประเภทในมุมมองแบบ Multi-Asset ประเด็นนี้ไม่ใช่เพียงข่าวบอนด์สหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังสะท้อนคำถามว่าเงินทุนจะไหลไปยังสินทรัพย์ประเภทใด หากยีลด์ถูกกดลง ความน่าสนใจของสินทรัพย์เสี่ยงที่พึ่งพาดอกเบี้ยต่ำ เช่น หุ้นเติบโต อาจดีขึ้น ขณะเดียวกันแรงกดดันต่อ ดอลลาร์สหรัฐ และสินทรัพย์ปลอดภัยบางประเภทก็อาจเปลี่ยนแปลงไปตามภาวะตลาด อย่างไรก็ดี บทความชี้ว่ากระทรวงการคลังมีอำนาจจำกัด เพราะแรงหลักยังมาจาก เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ และงบขาดดุลเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีตลาดตีความการเคลื่อนไหวของ Bessent ว่าเป็นความพยายามลดแรงกดบนเส้นอัตราผลตอบแทนระยะยาว โดยเริ่มจากการเข้าซื้อ เงินเยน ซึ่งถือเป็นการแทรกแซงค่าเงินสหรัฐฯ ครั้งแรกตั้งแต่ปี 1998 มาตรการนี้ถูกมองว่ามีเป้าหมายเพื่อช่วยพยุงเยนและลดความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นจะเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อหาเงินดอลลาร์มาซื้อเยนเอง พร้อมทั้งส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจใช้วงเงินของ Fed ในอนาคตได้การปรับถ้อยคำออกพันธบัตรส่งสัญญาณต่ออุปทานตลาดจากนั้นกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังปรับถ้อยคำในแนวทางการออกพันธบัตรรายไตรมาสอย่างละเอียด โดยเปลี่ยนจากการระบุว่ากำลังประเมิน “การเพิ่มขึ้น” ของการขายพันธบัตรคูปองและ floating-rate note มาเป็นการประเมิน “การเปลี่ยนแปลง” แทน ตลาดตราสารหนี้มองว่านี่อาจเปิดทางให้ลดการออกพันธบัตรระยะยาวที่กำลังถูกกดดันอยู่ โดยผลสำรวจของ BMO Capital Markets พบว่า 61% ของลูกค้าที่ตอบแบบสอบถามคาดว่าการประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปี ครั้งถัดไปจะ “ลดลง” ไม่ใช่เพิ่มขึ้นแม้การสื่อสารเชิงนโยบายและการปรับโครงสร้างการออกพันธบัตรอาจช่วยผ่อนแรงกดดันได้บางส่วน แต่บทความระบุชัดว่าเครื่องมือเหล่านี้ไม่ได้แก้ปัญหาหลักของตลาดบอนด์สหรัฐฯ เพราะปัจจัยชี้ขาดจริงยังอยู่ที่ทิศทาง เงินเฟ้อ และความเชื่อมั่นว่าราคาจะกลับเข้าสู่กรอบ 2% ของ Fed ได้อย่างยั่งยืน หลังจากเงินเฟ้อเคยสูงกว่าเป้าหมายต่อเนื่องมานาน 5 ปีข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดช่วยหนุนยีลด์ปรับลงบางส่วนในระยะสั้น ตลาดยังได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เริ่มอ่อนลง โดยตัวเลข ตลาดแรงงาน ล่าสุดและดัชนี CPI ที่ต่ำกว่าคาดช่วยให้ยีลด์ปรับลงบางส่วนในวันศุกร์ สะท้อนว่านักลงทุนยังคงประเมินสมดุลระหว่างเงินเฟ้อ การเติบโต และทิศทางดอกเบี้ยของ Fed อย่างใกล้ชิดสำหรับนักลงทุน ข่าวนี้จึงเป็นสัญญาณสำคัญว่า ตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ ยังอยู่ในภาวะเปราะบาง และการเคลื่อนไหวของกระทรวงการคลังอาจมีผลต่อการจัดสรรสินทรัพย์ในภาพรวม ทั้งพันธบัตร หุ้นเติบโต ค่าเงิน และสินทรัพย์ปลอดภัยอื่น ๆ ในช่วงถัดไปยีลด์พันธบัตรระยะยาว อยู่ในจุดที่ตลาดให้ความสำคัญสูงสุดเงินเฟ้อ ยังเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดทิศทางยั่งยืนการออกพันธบัตร ของ Treasury อาจถูกปรับเพื่อบรรเทาแรงกดดันหุ้นเติบโต และ ดอลลาร์สหรัฐ อาจได้รับผลกระทบตามภาวะยีลด์

เบสเซนต์ ส่งซิกคุมบอนด์ยีลด์สหรัฐ - วอลล์สตรีทจับตาตลาดหนี้

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

SNNP เปิดงบ Q2/69 กำไร 70 ลบ. แจกปันผลระหว่างกาล 0.16 บ./หุ้น ครึ่งปีหลังลุยดันยอดขายโตต่อเนื่อง

LiVE Platform ชวนผู้ประกอบการ ปลดล็อกทุกความเป็นไปได้ของธุรกิจ ในงาน “SME ต้องรอด 2026” เสาร์ 22 ส.ค. นี้

ฮังการีเดินหน้าแผนเข้ายูโรโซน หนุนค่าเงินฟอรินต์

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 10 สิงหาคม 2569

S&P500 ปิดทำนิวไฮ หลังจ้างงานสหรัฐฯ อ่อนแอ ลดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 10 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (10/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (10/08/69)

Related