บล.เอเซียพลัส : GULF แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐานปี 2570 ที่ 80 บาท

2Q69 กำไรปกติขึ้นทำ New High ก่อนคาดลดลงใน 3Q69Flash Points :. GULF รายงานกำไรสุทธิงวด 2Q69 เพิ่มขึ้น 36.5%qoq มาอยู่ที่ 1.24 หมื่นล้านบาท ดีกว่าคาดเล็กน้อย หนุนจากกำไรปกติที่เพิ่มขึ้น 32.2%qoq มาอยู่ที่ 1.23 หมื่นล้านบาท ขึ้นทำระดับสูงสุดรายไตรมาสเป็นประวัติการณ์ จากการรับรู้ปันผลรับที่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 2.8 พันล้านบาท (เดิม 26 ล้านบาท) ตามรอบการจ่ายปันผลหลักของ KBANK รวมถึงรายได้อื่นเพิ่มขึ้น 240.5%qoq มาอยู่ที่ 2.2 พันล้านบาท จากการรับรู้กำไรขายหุ้น 51% ในโรงไฟฟ้าปากลาย 1.9 พันล้านบาท เป็นหลัก ประกอบกับปริมาณขายไฟฟ้าโดยรวมปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ จากทั้งกลุ่มโรงไฟฟ้า IPP และ SPP ที่ภาครัฐฯ เรียกซื้อไฟฟ้าเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อน อย่างไรก็ตามยังมีแรงกดดันจากอัตรากำไรของกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP ที่อ่อนตัว จากต้นทุนก๊าซฯ ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ส่วนแบ่งกำไรของกลุ่มบริษัทร่วมอ่อนตัวเล็กน้อย QoQ จากกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่กระแสลมอ่อนตัว และกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP ที่มีกำไรลดลง แม้ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC, Jackson, และ PTTNGD จะเพิ่มขึ้นก็ตาม. ในส่วนของรายการพิเศษ Fx และตราสารอนุพันธ์ สุทธิแล้วมีการบันทึกเป็นกำไร 112.5 ล้านบาท จากที่เป็นผลขาดทุนรายการดังกล่าว 210.2 ล้านบาทในงวดก่อนหน้า Impact Insight :. โดยรวมแล้ว กำไรปกติ 1H69 อยู่ที่ 2.2 หมื่นล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 59.2% yoy และคิดเป็นสัดส่วน 56.7% ของกำไรปกติทั้งปี 2569 เดิมประเมินไว้ . คงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ไว้ที่ 3.8 หมื่นล้านบาท เติบโต 32%yoy หนุนจากทั้งธุรกิจโรงไฟฟ้าที่รับรู้โครงการที่ COD ปี 2568 รวม 1.0 พัน MWe ได้เต็มที่ทั้งปี และคาด COD โครงการอื่นๆ ในปี 2569 เพิ่มเติมรวม 559 MWe รวมถึงธุรกิจดิจิทัลที่คาดส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่เติบโต YoY พร้อมรับรู้ปันผลรับจาก KBANK เพิ่มขึ้น . Outlook 3Q69 คาดกำไรปกติจะอ่อนตัว QoQ จากการรับรู้ปันผลรับที่ลดลง รวมถึงปริมาณขายไฟฟ้าโดยรวมที่คาดอ่อนตัว หลังผ่านช่วง high season ของกลุ่มโรงไฟฟ้า IPP มาแล้ว อีกทั้งอัตรากำไรกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP ยังลดลงต่อเนื่องตามต้นทุนก๊าซฯ ที่สูงขึ้น แม้คาดส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า Jackson ปรับตัวดีขึ้นแต่ยังชดเชยไม่หมด Execution :. มูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2570 อยู่ที่ 80 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ จากภาพกำไรที่เห็นการเติบโตต่อเนื่องในช่วง 1-3 ปีข้างหน้า รวมถึงยังมีความได้เปรียบด้านการเข้าสู่รอบลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานใหม่ของประเทศ ทั้งโรงไฟฟ้าพลังงานสะอาด และดิจิทัล Technical Chart แนวโน้มราคา : SIDEWAYS UPแนวรับ : 61.00 - 63.00 บาทแนวต้าน : 70.00 - 72.00 บาท รัญญา อุดม นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 066756

บล.เอเซียพลัส : GULF แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐานปี 2570 ที่ 80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

SCGP ผนึกกำลัง Rockworth ออกแบบกรีนดีไซน์บรรจุภัณฑ์และเฟอร์นิเจอร์รักษ์โลก

SET ชูแนวรบใหม่ตลาดทุน ดัน Supply Chain ยืดหยุ่น หนุน Carbon Ecosystem บจ.ไทยยั่งยืน

Texas Roadhouse ยอดขายสาขาเดิมโต 6.2% แม้ต้นทุนวัตถุดิบพุ่ง

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 7 ส.ค. 2569

CRC แจ้งซื้อซูเปอร์มาร์เก็ต `แม็กซ์แวลู` 30 สาขา เล็งปรับโฉมเป็น Tops -ขยายฐานลูกค้า 9 แสนราย

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 7 สิงหาคม 2569

OR งบ Q2/69 พลิกขาดทุน 1.77 พันลบ.รับพิษต้นทุน-พลังงานผันผวน แต่ครึ่งปีรายได้โต 9.2% ลุยลงทุนธุรกิจอนาคต

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 สิงหาคม 2569

Related

ปิดตลาดฯวันนี้ GULF-KTB-TTB กดดัชนีฯ ยืนในแดนลบ

ส่องกล้อง GULF : เปิดราคาเป้าหมายใหม่ จาก 6 โบรกฯ หลังกำไร Q2/69 แรงเกินคาด

บล.บัวหลวง : GULF แนะนำซื้อ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 82.00 บาท