บล.เอเซียพลัส : CPAXT แนะนำ `Trading` ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.70 บาท

Happitat เน้นสร้างความประทับใจต่อลูกค้าทุกวัยFlash Points . • วานนี้ CPAXT จัดกิจกรรมเยี่ยมชมโครงการ Happitat ซึ่งเป็นโครงการมิกซ์ยูสย่านบางนา ภายใต้แนวคิดความสุขของช่วงเวลาที่อยู่ร่วมกัน (Happy+Habitat)เน้นการสร้างประสบการณ์ประทับใจต่อลูกค้าทุกวัยด้วยพื้นที่สีเขียวขนาดใหญ่และการตกแต่งบรรยากาศแฟนตาซี มีพื้นที่ให้เช่าในส่วนร้านค้าปลีกและสำนักงานรวมราว 67,000 ตรม. โครงการเริ่มเปิดให้บริการบางส่วนวันแรกเมื่อ 21 ส.ค. 69 ซึ่งรวมถึงร้าน 7-Eleven Flagship Store และโลตัสพรีเว่ (โลตัสระดับพรีเมียม) และจะทยอยเปิดในส่วนของร้านอาหารตั้งแต่เดือนนี้เป็นต้นไป . • ปัจจุบันในส่วนของพื้นที่ร้านค้าและสำนักงานมีอัตราการเช่า (occupancy rate) อยู่ที่ราว 70% และ 40% ตามลำดับ ซึ่งในปีนี้โครงการนี้อาจมีผลขาดทุนราว 500ล้านบาท อย่างไรก็ดี บริษัทคาดหวังอัตราเช่าพื้นที่ร้านค้าสูงขึ้นเป็นราว 85% ในปี 2570 ซึ่งจะทำให้ผลขาดทุนลดลง ประกอบกับจะใช้ข้อมูลที่ได้จากโครงการนี้ไปเป็นแนวทางในการปรับปรุงสาขาอื่นๆ ของแม็คโครและโลตัสต่อไป . • นอกจากนี้ บริษัทได้รายงานความคืบหน้าการเข้าซื้อกิจการซุปเปอร์มาร์เก็ตระดับพรีเมียมในมาเลเซีย (The Food Purveyor Sdn. Bhd.) ซึ่งธุรกรรมแล้วเสร็จเมื่อวันที่ 1 ก.ย. 69 โดยใช้เงินลงทุน 1.3 หมื่นล้านบาท (80% มาจากเงินกู้ยืมและอีก 20% มาจากกระแสเงินสดภายในบริษัท) ซึ่งการลงทุนดังกล่าวจะไม่กระทบต่อระดับหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Net IBD/E) และกำไรของบริษัทในปีนี้และปีหน้าอย่างมีนัยสำคัญ แต่บริษัทมอง synergy ระยะยาวจากการขยายตัวสูงของตลาดพรีเมียมในมาเลเซีย รวมถึงจะนำประเภทสินค้าที่หลากหลายกว่าโลตัสในประเทศไทย มาปรับใช้สำหรับประเทศอื่นๆ ต่อไป Impact Insight . • เบื้องต้น เรายังคงมุมมองว่ากำไรใน 3Q69 น่าจะชะลอลง QoQ แต่ยังคาดหวังว่ากำไรจะสามารถทรงตัวได้ YoY และประเมินว่ากำไรน่าจะกลับมาเติบโตได้ทั้ง QoQและ YoY อีกครั้งใน 4Q69 จากผลของฤดูกาลและฐานต่ำใน 4Q68 Execution. • คงคาดการณ์กำไรปี 2569 ที่ 9.45 พันล้านบาท (+1% YoY) และคงราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.70 บาท (อิง PER ที่ระดับ 15.6 เท่า, -1.0S.D.) พร้อมทั้งคงคำแนะนำ "Trading" เพราะคาดหวังการฟื้นตัวของกำไรอย่างมีนัยสำคัญใน 4Q69 ที่เป็นช่วง high season Technical Chart แนวโน้มราคา : Sidewaysแนวรับ : 13.80-14.10 บาทแนวต้าน : 14.90 - 15.50 บาท จัดทำโดย : ธิดารัตน์ ผโลดม, IAAนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 016564

บล.เอเซียพลัส : CPAXT แนะนำ `Trading` ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.70 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ดาต้าเซ็นเตอร์ โอกาสใหญ่ประเทศไทย แต่ใครจ่ายต้นทุนค่าไฟ

ผ่ากลยุทธ์ MASTER vs KLINIQ พร้อมชิงเม็ดเงินตลาดความงาม

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (04/09/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 4 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดพุ่ง 624 จุด ตลาดลดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย รับความเห็นผู้ว่าการเฟด “วอลเลอร์”

GULF จ่อลุย Data Center เฟสแรก 1,000 เมกะวัตต์ รับดีมานด์ลูกค้าพุ่ง - แย้มศึกษาพัฒนาโรงไฟฟ้า SMR

`เศรษฐา` การันตี SIRI ทุ่ม 8 พันลบ.คว้า `The Lake Como EDITION` ชี้ทำเลหายาก หนุนสร้างมูลค่าระยะยาว

Related

ส่องกล้อง CPAXT : เปิดมุมมองกูรู 2 บิ๊กดีล `Happitat - The Food Purveyor` มีผลต่อราคาหุ้นแค่ไหน ?

บล.บัวหลวง : CPAXT TFP–Happitat เป็นไปตามคาด เราคงมุมมองเป็นกลาง