บล.โกลเบล็ก : WHA แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 5.40 บาท

รายงานกำไร 2Q69 หดตัวทั้ง QoQ และ YoY แต่ 2H69 กำไรจะเร่งตัวขึ้น กำไร 2Q69 หดตัว QoQ และ YoYผบห.ตั้งเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 2,500 ไร่คาดกำไรปี 69 เติบโต 8%YoYคงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับใช้ราคาเหมาะสมปี 70 ที่ 5.40 บาท Investment Highlightกำไร 2Q69 หดตัว QoQ และ YoY รายงานกำไรสุทธิ 2Q69 อยู่ที่ 659 ล้านบาท (-33% YoY และ -56% QoQ) จากปัจจัยกดดันของยอดโอนที่ดินที่ลดลงเหลือ 208 ไร่ลดลงจาก 1Q69 ที่มียอดโอนที่ดิน 296 ไร่ อย่างไรก็ตามกลุ่มธุรกิจอื่นยังคงเติบโตแข็งแกร่งมาช่วยหนุน โดยธุรกิจโลจิสติกส์มีการลงนามสัญญาเช่าเพิ่มขึ้นทั้งรูปแบบ Built-to-Suit และ คลังสินค้าสำเร็จรูป และสัญญาเช่าระยะสั้นหนุนพื้นที่บริหารรวมแตะ 3.24 ล้าน ตร.ม. ขณะที่ธุรกิจสาธารณูปโภคมียอดขายและบริหารน้ำรวม 87 ล้าน ลบ.ม.เติบโต 10%YoY และธุรกิจไฟฟ้าฟื้นตัวจากส่วนแบ่งกำไรเติบโตจากการเดินเครื่องเต็มประสิทธิภาพของโรงไฟฟ้าเก็คโค่-วัน (Gheco One) รายงานกำไร 1H69 ที่ 2.17 พันลบ. หดตัว 29%YoY และคิดเป็น 39% ของประมาณการ ผบห.ตั้งเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 2,500 ไร่ ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายที่ดินปี 69 ราว 2.5 พันไร่ แม้ว่า 6M69 มียอดขายที่ดินราว 504 ไร่หรือคิดเป็น 20% ของเป้าหมายปี 69 (ณ มิ.ย. 69 มี Backlog อยู่ 1.47 พันไร่) อีกทั้งในใน 2H69 วางแผนขายคลังสินค้า 2 แห่งมูลค่ารวม 3.7 พันลบ. เข้ากองทรัสต์ดับบลิวเอชเอ เรียล เอสเตท แมเนจเม้นท์ (WHART) มูลค่า 2.5 พันลบ. และกองทรัสต์ดับบลิวเอชเอ อินดัสเตรียล (WHAIR) มูลค่า 1.2 พันลบ. ตามลำดับ คาดกำไรปี 69 เติบโต 8%YoYเราคาดรายได้ปี 69 อยู่ที่ราว 1.77 หมื่นลบ. เติบโต 16%YoY โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลัก 2 ประการ คือ 1) ยอดโอนที่ดินเพิ่มขึ้นสู่ 2.5 พันไร่จาก 2.1 พันไร่ในปี 68 จากการจับลูกค้ากลุ่ม Data Center และ 2) การขายสินทรัพย์เข้ากองทุน WHART และ WHAIR ใน 2H69 ขณะที่เราใช้สมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นราว 49.4% เพิ่มขึ้นจากปี 68 ที่ 48.7% เนื่องจากการปรับเพิ่มราคาขาย และรายได้ธุรกิจขายน้ำและไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้เราคาดว่ากำไรปี 69 จะอยู่ที่ราว 5.56 พันลบ. เติบโต 8%YoY Analyst: Nuttawut Wongyaowarak02-672-5805nuttawut@globlex.co.th

บล.โกลเบล็ก : WHA แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 5.40 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

GPSC คว้า 6 โครงการผลิตไฟสะอาด 105 MW ตามสัดส่วนการถือหุ้น หวังขยายพอร์ตลงทุน-เสริมความมั่นคงทางพลังงาน

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 17 ก.ย. 2569

จีนกางแผนยุทธศาสตร์ 5 ปี เร่งปั้นเทคโนโลยีอิเล็กทรอนิกส์ ตั้งเป้ารายได้ต่อปีทะลุ 4.5 ล้านล้านดอลล์

Popular

เฟดขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด ส่งสัญญาณขึ้นอีกหนึ่งครั้งปีนี้

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 17 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดร่วง 631 จุด หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 3 ปี ส่งสัญญาณขึ้นต่อหนึ่งครั้งปีนี้

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 17 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (17/09/69)

Related

เปิด 6 หุ้นชิ้นส่วนยานยนต์ - นิคมฯ โดดเด่น รับอานิสงส์รัฐจ่อเก็บภาษีรถ EV นำเข้า - ดันตั้งฐานผลิตในไทย

บล.พาย : WHA แนะนำ ซื้อ มูลค่าเหมาะสม 5.6 บาท